12月航海｜Web3入门｜实战手册

手册出品方：生财有术团队

出品时间：2023年12月20日

手册使用说明：内容出品人排名不分先后。本文旨在向你展示一个项目的更多可能性，帮助你更好地理解或实操。

建议：如果需要快速定位到精确内容，可以使用快捷键Ctrl+F/command+F的形式，搜索「关键字/词」，查找你想要的内容。

写在前面

Hi,

欢迎大家来到12月航海|Web3入门|实战手册，相信在接下来的日子里，我们将在这里见面很多次。

在过去2年中，Web3行业很大程度上是一个以建设为中心的行业。

时至今日，Web3已成为一个包罗万象的术语，代表了一个新的、更好的互联网的愿景。Web3的核心在于用户拥有自己在互联网上的信息产权。信息从用户产出的那一刻起，就确权给了用户。Web3是所有者的经济。

虽然很多朋友还不了解Web3，但显而易见的是，这个赛道仍存在10倍+的增长机会，只有先了解，我们才有可能把握住未来。

本次航海的核心，就是带大家了解Web3、入门Web3，希望通过结构化的信息梳理，让大家能够对Web3形成自己系统化的了解，包括概念和这个行业的特点。

需要强调的一点是：本次航海与手册中，我们不会涉及任何的投资建议。

本手册将通过「信息结构化+案例分析」的模式，跟大家一起敲开Web3的大门。

去年12月航海，一位船员通过航海了解到Web3并结识了教练，后来自己又陆续加入一些社群，在今年2月份投入到这个赛道。仅过了3个月，他就拿到了自己人生第一个100万人民币的利润。
我们很为这个结果开心，也期待更多理性又愿意深耕的玩家，在Web3赛道中结出硕果。但在此之前，通过本次航海，希望你能逐渐具备对各类Web3项目的基础判断能力。

以下内容由生财有术联合圈友们制作而成，仅供航海船员以及生财有术星球圈友学习使用。

同时也欢迎圈友们在实践过程中持续反馈，和我们共同完善，可以联系鱼丸（yuwan387）提供修改建议～

【更新提示】手册使用方式

在开始前，我们来简单了解一下这个手册的正确打开方式，方便你根据自己的情况来灵活使用。在这里，手册整体的步骤顺序是按照从0-1了解Web3进行的，你可以参考航线图，按顺序开始学习。也可以根据自己的实际需求选择性阅读。

需要注意的是：本次手册相较于过往航海，进行了较大的改版。之前的手册尽可能的展示更多可能的玩法供大家自由选择，本次改版后的手册，分为必修和选修两个大的章节：

必修篇内容：为该项目从0到1跑通一个最小MVP的所有步骤，即航线图对应行动路径。如果你还在前期摸索中，想先完成一次整体的项目流程，那么建议从必修篇开始认真阅读和实操，不在玩法选择上做过多的纠结。

选修篇内容：则为该项目的更多玩法、案例和项目放大等相关内容。如果你已经跑通了项目的最小MVP，想进一步了解该项目的更多可能，获得灵感，那么选修篇一定不要错过。

如果你还未接触过，或只是简单接触过Web3：

建议先从基础概念开始了解👇

✅必修篇：Web3入门

如果你对Web3已有基础了解，想进一步拓展认知：

在充分了解必修篇内容后，可以尝试学习选修篇的进阶内容👇

✅选修篇：Web3进阶

如果想要快速了解本次新内容：
建议阅读👇

✅2.4.4Layer1、Layer2

✅2.5案例分析：比特币生态崛起

✅4.1.2.1资产发行

✅4.2.3如何选择稳定币？主流稳定币对比

✅8.2各国监管政策

✅案例三：RWA概念

✅13.1站外资料

本航海项目的航线图如下：

⚠️需要注意的是，上述建议时间仅为了解手册内容所花费的时间，如果想对Web3有更深入了解，需要花更多时间「自行探索」Web3世界。

航线图和手册是高度关联的，因此你可以根据自己所在的环节，进行相关步骤的学习：

1.每天根据自己当前的项目进度，确认自己在航海图的哪一步，接下来要做的是哪一步；

2.点击对应要实操的步骤，跳转到航海手册的对应模块，即可了解相关实操步骤，并开始行动；

3.完成当日行动后，完成日志打卡，进行相关行动的复盘，并计划下一步行动；

4.航线图和项目关键路径强相关，如果你完成了航线图的所有动作，说明完成了最小MVP，接下来不要停止脚步，请继续重复第一阶段到第三阶段的动作。

完成航线图的所有动作后，建议大家不断学习精进，找到适合自己的入场方向，慎重且理智地投身Web3世界。

必修篇：Web3入门

一、了解Web3@可达Koda

章节概要
这群自称是Web3的人在说啥？我怎么一句也听不懂？什么叫我要Mint一个NFT？

当你遇到一些自称搞Web3的人，会不会突然觉得自己穿越了？自己也是个生在互联网时代的人，怎么他们说的话我一句也听不懂。

比如下面这些概念，大饼、以太、币安、智能合约、无聊猿、阿谢、跑鞋、公链，包括我们提到的一系列概念：DID、DeFi、NFT、GameFi、DAO等等……是不是一个都不懂？

不要紧张，这非常正常。大多数人在刚进入到Web3的世界，都是一脸懵逼。

主要是因为：在进入一个新的领域以后，你遇到了已经在这个领域的人对于你的概念前置。

在一个新的概念，没有解释的时候就出现，正常人都是无法理解的。

不用焦虑，我们会从以下这些角度，带着大家逐一了解这些概念：

为什要了解Web3？

Web3是什么？
Web3到底解决的是什么问题？商业模式是什么？发展现状什么样？Web3和Web2有什么区别？

……来吧，打开通往Web3世界的第一扇大门。

1.12023年，Web3发生了哪些变化【新】🔥

在经历了2021年的高潮之后，Web3行业在过去2年中，很大程度上是一个以建设为中心的行业。

2022年，随着各路明星代言的天价NFT、69000美元的比特币、4800美元的以太坊、埃隆马斯克的狗狗币等叙事狂热的消退，顶级交易所FTX暴雷，LUNA币48小时极限归零，很多人离开了Web3，行业近乎跌至谷底。

2023年，随着行情加密资产行情回暖，新叙事层出不穷，Web3重新进入大众的视线。

2023年，加密市场总市值相比年初增长超过110%，增加超过8700亿美元。四季度迄今，市场上涨55%（约5960亿美元）。
比特币经历了波澜壮阔的一年，从谷底的15000美元再次冲破44000美元，上涨190%。比特币生态，Ordinals和BRC-20的出现，使得比特币上首次可以部署、铸造和转移可替代代币，ORDI币更是上涨近万倍。

以太坊生态持续创新，大而不倒，不断强化基础设施，孕育出新技术和细分方向市场，以太坊二层项目空投不断，四季度的Blast更是为以太坊注入新的活力。

最大的加密货币交易所币安和美国监管机构达成协议，接受43亿美元的天价罚款，Web3正在逐步走向一个可监管的方向，多家基金巨头提出申请现货比特币ETF，可以预见的是，大量法币资金未来将可以合规地进入Web3市场。

宏观层面，美国利率处于22年来的最高水平，美联储降息的预期临近，欧洲通胀下降也使欧洲央行降息预期提前，这将成为Web3市场的一个积极利好因素。

随着加密市场的噪音越来越大，越来越多的人开始加入Web3市场，这个行业也孕育着众多新机会，下面我们就来看看为什么Web3值得大家学习和了解？

1.2为什么我们觉得Web3值得大家学习和了解？

概括来说：我们看到了这个赛道10倍+的增长机会。

混沌大学的创始人李善友老师曾经在一次创业课程上讲过，对于创业者，当你看到了10倍+的增长时，那就是历史性的机会到来，要主动的扑上去拥抱它。

这句话不止对创业者者适用，对打工人和投资者也同样适用。

我们可以从微观正在发生的一些现象来看。

1.2.1打工人的朝阳行业

前段时间，我们看到一篇知乎的帖子，在某安工作是怎么样的？（某安是Web3的头部公司，类似于Web2的腾讯和阿里），其中写到一句：这个工作按照时薪，应该是同级别互联网大厂拍马都追不上的。事实，也确实如此。

除此，支持全球分布式办公、什么是分布式办公？就是你可以非常灵活的远程工作。我认识的很多Web3创业者目前都是在家办公的。注意，这里这并不是想说，分布式办公的效率就会比集中办公高。反而，我个人觉得，分布式办公的效率大概率是没有集中办公高的。

但，即使在这种办公模式下，依然可以有这么高的薪资。说明啥？不卷。

并且，Web3的门槛真的没有大家想象的那么高。如果你深入了解，会发现，Web3目前无论在产品还是市场方面，都还是被Web2碾压的一个状态。
那为什么还会出现“高薪资、分布式办公”的情况呢？

因为人才很多，但了解Web3、并且投入其中的人才，还并不多。

后面的内容我们会有介绍，无论Web2还是3，对人的底层工作能力要求并没有差别。重要的是认知和选择。

1.2.2创业者的蓝海赛道

马斯克曾在一个采访中说：

我在大学时，思考的第一个问题是：什么可以影响人类的未来。

得到的答案是：互联网、人工智能、可再生能源、太空探索和地外生命、基因工程。

如果你是一个想做大的互联网创业者，最好看看目前VC的判断，VC看赛道，创业者做经营。专业的人做专业的事。

VC视角，现在的几个大赛道：国内看双碳、新能源、半导体等硬科技。海外看Web3。

1.2.3投资者的新渠道

我们自己经历了股票、房产的投资以后，看到了Web3相关的投资，形成了鲜明的对比。这是看过去两年的历史。

如果看过去十年的历史，全球涨幅最大的资产是什么？毫无疑问是数字资产比特币。这些是数据，是客观发生的事实。

期间美股龙头：苹果90到150，1.7倍；谷歌：1460到2900，2倍。A和港，负增长。

正如我们在开篇时提到的，本手册不构成任何投资建议。这里只是提供给了我们一个投资理财配置的新渠道可能。

记得当年BTCChina的CEO当时和还是Web3小白的赵长鹏的介绍数字资产时的对话挺有趣。拿出10%的资产换成bitcoin，归0的可能性非常低，更可能的是翻10倍，如果10倍了，你的资产就翻倍了。

赵长鹏听到以后先是卖了自己上海的房子买了比特币，然后又开始了Web3创业。现在，赵长鹏成为了Web3世界最有钱的男人。福布斯全球富豪榜TOP20。

1.3Web3是什么？

Web3理念：去中心化、无需许可、原生支付、无需信任

时至今日，Web3已成为一个包罗万象的术语，代表了一个新的、更好的互联网的愿景。Web3的核心是使用区块链、加密货币和NFT，以所有权的形式将权力交还给用户。

因为行业处于非常早期，尽管目前对Web3是什么，进行严格定义依然具有挑战，但仍然有一些核心原则指导着它的创建，主要包含以下四点：去中心化、无需许可、原生支付、无需信任

Web3是去中心化的：Web3网络不是由中心化实体控制和拥有的，其所有权属于构建者和用户。

Web3是无需许可的：每个人都拥有有平等参与Web3的权限，没有人被排除在外。

Web3具有原生支付功能：它使用加密货币在线消费和汇款，不依赖于传统银行或者其他有着类似于银行功能的第三方机构。

Web3是无需信任的：它使用激励和经济机制运行，不依赖于受信任的第三方。

说到这里，大家可能还是比较蒙，不要紧，下面继续带大家抽丝剥茧，追本溯源。

为了更好的理解Web3是什么，我们可以先来看下Web3相对于Web1和Web2的定义对比。

Web1：只读网络

Web2：读写网络

Web3：读、写、拥有（价值网络）

按照目前的定义，概括来说，Web1是只读网络，Web2是既能读，又能写的网络；而Web3是既能读写，又能拥有网络信息产权的网络，也有很多人因此将Web3称为：价值网络。

展开来看从Web1到Web3的网络演进。
1989年，在日内瓦的CERN，TimBerners-Lee正忙于开发后来成为万维网的协议。他的想法是创建开放的、分散的协议，允许从地球上的任何地方共享信息。

Berners-Lee的创造，现在被称为“Web1.0”，大约发生在1990年到2004年之间。Web1.0主要是公司拥有的静态网站，用户之间的互动接近于零——个人很少产生内容——它被称为只读网络。

随着社交媒体平台的出现，Web2.0时期开始于2004年。Web不再是只读的，而是演变为可读写的。他们不再是公司向用户提供内容，而是开始提供平台来共享用户生成的内容并参与用户与用户的交互。

随着越来越多的人上网，少数顶级公司开始控制网络上产生的不成比例的流量和价值。Web2.0也催生了广告驱动的收入模式。虽然用户可以创建内容，但他们并不拥有它或从它的货币化中受益。

Web3这个概念，是在2014年由两家头部的区块链公司，Polkadot的创始人以及以太坊的联合创始人GavinWood在2014年提出的。他们提出的问题是：现在的Web2网络需要太多的信任。也就是说，今天人们所知道和使用的大多数网络，都依赖于信任少数的私营公司。希望通过Web3解决用户拥有网络信息所有权的问题。

所以Web3是什么？——价值网络，用户真正拥有其信息的所有权。下面我们通过一些实例来理解Web1、Web2、Web3的区别。

1）Web1代表性的互联网产品，也就是在PC互联网时代的巨头，像海外雅虎、谷歌，国内的门户网站，搜狐、网易。这些网站的作用是用来聚合信息，然后用户可以在网站上点击浏览信息。
2）移动互联网的出现，让信息的产出不仅限于门户网站，全球数亿的用户成为了信息生产的节点，用户不仅能在互联网上获取信息，还可以自己生成信息。比较有代表性的产品，国外的Facebook、Twitter，国内的微信、抖音，都是Web2时代的互联网产品。这些巨头平台，一端承载了足够多的用户，另一端对接商家通过广告实现商业化闭环。典型的平台型经济模型。本质上是平台通过给用户提供免费的服务获取海量用户，然后未经用户允许，把用户的信息卖给商家赚钱。

3）那Web3是什么呢？Web3的核心在于用户拥有自己在互联网上的信息产权。信息从用户产出的那一刻起，就确权给了用户。Web3是所有者的经济。现阶段，用户不需要依存于各大平台中自己注册账号。用户生成了自己钱包以后，就可以使用钱包在Web3世界的各类应用中畅游。钱包的概念和使用我们后面会解释。理论上来说，你的钱包只属于你自己，不属于任何的公司和组织。如果在Web2，你玩的游戏被封号了，或者游戏公司倒闭了，那么你的虚拟资产也就损失了。但是在Web3不会，是你的就是你的，公司倒闭了，各类信息资产还是在你的钱包中。这，就是Web3的特点，核心是强调用户的信息所有权，原生的价值网络。

1.4Web3解决了什么问题？

上节我们给大家介绍了什么是Web3，以及互联网从Web1到Web3的演进。这节，我们从Web3的视角来看，为什么需要Web3，Web3能解决Web2出现的哪些问题？

从Web3的视角来看，注意，是从Web3视角，你当然也可以有自己其他的视角去思考这些问题。目前Web2现在出现下面几个问题：

用户的数字身份受控于平台数字资产所有权不属于用户用户应得的数字收益被剥夺平台和内容创作者之间的权利关系严重失衡支付限制

用户的数字身份受控于平台

在Web2的世界，如果你要进行互联网世界的各类活动，需要注册各大平台的账号，比如你要和别人聊天，需要注册微信和QQ，你要玩网易游戏，需要注册游戏账号，在海外，如果要使用社交媒体，需要注册Twitter、Facebook等等。
总之，你的数字身份，从一开始，就产生于平台当中，从创建账号的那天起，你就相当于把你的身份信息售卖给了平台。

但是在Web3的世界则不同。从你生成了你的数字地址以后，你就有属于你自己的数字身份，使用这个地址，你可以访问各种Web3的应用。

自然的，用户在各平台所有的数字资产，也不属于用户自己

就像我之前提到的，如果你在玩一个游戏，但是可能因为种种原因，你的游戏被封号了，或者游戏公司跑路了，这样你的数字资产就一起被带走了。本来属于你的资产，直接被平台剥夺。

这里还有个段子，据说，目前Web3最大生态公司，以太坊的创始人，出生于1994年的V神，从13岁就开始玩魔兽世界。但是在2010年某一天，由于暴雪的一次升级，小神童在魔兽世界中的角色特性被修改了，他悲痛欲绝，直接删掉了魔兽世界，可能这也为他后面创办以太坊埋下了思考的种子。

数字资产不属于用户，自然的，数字资产带来的收入也不属于用户

可能很多人还没有了解数字资产的意思。其实我们每个人的微信，就是你自己数字资产，微信和房产本质没有区别。尤其是对于做自媒体的人来说。我们在各大平台产出内容，对大部分人来说，平台在售卖你的数字资产或者在收你数字资产租金的同时，是却没有给你任何的直接收益，这是典型的白嫖，但是用户却不自知。

4.

平台和内容创作者之间的权利关系严重失衡

这是显而易见的。现在的各大Web2平台，哪个不是说封就封。

前阵子，我们RichDAO的小助理，一个微信工作新号，用来加Web3的好友，那天，突然有将近200人加了小助理微信，小助理又要在群里组织活动，结果直接被微信给封了，至今还没有办法找回。小助理做了什么过分的事情么？没有。但却失去了他和新朋友连接的权利。背后，就是垄断型平台和用户之间的权利关系严重的失衡。

还有知识星球，我们为了给社区成员沉淀内容，把部分Web3的内容放到了免费的知识星球上，但是在申请成为正式的星球时，平台因为是Web3的内容，就不给审核通过了，而内容本身就是正常的学习资料。所以，Web3的人认为，这个世界需要Web3的理念和精神。现有的平台权利需要被制衡了。
支付限制

我们经常可以看到各个国家，比如美国，动不动就制裁某个国家或者个体。冻结他的银行资产等。Web3的出现，理论上可以减少这种限制问题。

说了这么多，简单来说，Web3解决的问题就是用户数字资产所有权的问题。

今年6月底，7月初的时候，有一篇叫Web3三问的文章，一度在Web3的圈子广为流传。这篇文章提出了这三个问题：

什么场景是在Web2不能完成，必须在Web3才能完成？

如果有，那这个场景下的Web3产品有多少人需要？
这个场景下Web3的产品解决问题的效率会更好么？

这三个问题的提出框架，主要还是从生产创造价值的角度去出发。有一定的局限性。除了这三个问题，我想再补充一个问题：

如果你觉得，没有什么问题一定需要用Web3来解决，那Web3还会发生么？为什么？

以上Web3四问，大家可以结合自己的认知与经验，尝试回答。

1.5案例分析：Web2vsWeb3

上节，我们讲到了Web3解决了什么样的问题，从Web3的视角看目前Web2有什么问题，并提出了4个问题留给大家思考。

这节，我们聊下Web2和Web3的经典公司，以具体公司作为案例对Web2和Web3进行对比帮助大家来理解Web2和Web3有什么不同？

Web2我们用的公司是谷歌，旗下有安卓操作系统、谷歌搜索引擎、YouTube视频网站等系列产品，可以说是Web2世界的巨无霸。目前市值1.3万亿美金，在全球科技公司中，市值仅次于苹果和微软。

Web3的公司，我们选取的是以太坊。是目前Web3最大的生态公司，市值1600亿美金，仅次于比特币，排在第二位。

为什么选这两家公司作为案例进行对比呢？因为这两家公司在一定程度上可以做类比，都是非常有代表性的生态公司。

之前经常有人问我，以太坊是什么？我如果说，以太坊是一家去中心化的开源的，使用智能合约的区块链平台大家肯定听不懂。所以我想来想去，用下面这种方式来解释，虽然不是最恰当的，但是很容易帮助不了解Web3的人理解：
以太坊是Web3的安卓。当然，在网络的架构上会有区别，这点在区块链技术和Web3基建这一章节上我们会详细讲解。大家可以先这样简单理解。

我们主要从下面的这个框架去看Web2和Web3的公司：

商业模式

扩张方式

融资方式

投资人获得什么？风险是什么？

先来看商业模式

任何一家商业公司，其商业模式无外乎回答下面这个简单的问题：为什么人提供什么产品或服务，解决什么问题？出售什么？收多少钱？注意，这里面的要素缺一不可。

对商业没概念的同学，可以尝试自己套用下这个框架里的要素，问问是不是所有的商业公司都按照这个框架套进去。

有的同学可能会问，不对啊，我用谷歌、百度、抖音、微信这些，商家都没收我钱呀？那他们是不是在免费给我提供服务，没有收钱呢？答案是不是的。这是用户的视角。

任何一家商业公司，都是一定要盈利的。即使，他阶段性的免费，最后肯定也是要从你身上获取点什么的。

如果从平台的视角来看，我们以抖音为例：他的商业模式是，为用户提供短视频内容，然后出售用户的精力给商家，通过赚商家的广告费来变现。

这几乎是所有平台型互联网的商业模式。

回到谷歌，谷歌的安卓系统，也是一样的。用户虽然可以免费使用安卓操作系统，但是谷歌是要从商家收费的。本质还是把你的精力或者数字资产出售给商家变现。

那以太坊的商业模式是什么呢？简单来说，为商家和用户提供一个安全可信的网络。然后，以太坊不像Web2的公司那么鸡贼，挂羊头卖狗肉。而是在最开始的时候就说好收费规则，而且写到合同里，说好了就不改。

用户要使用我的网络，你就要支付手续费，商家要使用，也要支付手续费。就是这么简单。

然后看扩张方式
无论是谷歌还是以太坊，都是有规模效应的。所谓的规模效应就是，你越强，用的人越多，平台越大，用户和商家都无法离开，进而形成垄断。或者说，使用的用户越多，平台能聚合的商家就越多，商家越多，用户体验越好，最后形成垄断。是非常好飞轮模型。

两家公司的增长方式，我觉得本质上没区别，都是花钱去优化产品，花钱做用户增长。前者用的是美元，我们通常将国家发行的货币叫法币。后者多数时候用的是自己发行的货币。

主要的区别在于理念。Web3的用户，是心中有去中心化理想的。

融资方式

我觉得Web2和Web3的最大形式上不同，就是在融资方式。这是我的观点。大家可以自己思考下。

这里需要先给大家介绍两个概念。IPO和ICO。

IPO是首次公开募股的缩写，InitialPublicOfferings。简单解释下就是，一个Web2的公司，向普通的投资者发行股票的过程。股票发行以后，普通投资者觉得这个公司的股票未来有增值空间，就可以花钱买了。虽然叫首次公开募股，但实际是发行之前，公司的股票就已经有一部分出售了机构。

普通的个人投资者在购买股票时，多数是在接机构的盘。这几个词的关键我觉得不在首次，而是在公开，公开募股意味着之前非公开卖给了机构。个人投资者是很难获得在股票交易市场上市前的公司股权的。尤其在Web2融资烧钱搞规模的商业模式下，都是以超高的估值上市，上市即割。

ICO，是Web3专有的名词。首次代币发行（Initialcoinoffering）。这里的coin，既是货币，又是股票。和Web2还是非常不同的。这是第一个不同点。

第二个不同点是，如果你把代币当作股票，这个首次是真的首次，直接面向Web3的普通用户发行。与其说是首次发行，不如翻译成众筹，这样可能会更好的理解。

第三点不同是，ICO不需要牌照。目前ICO在国内是不被允许的，这里我们先不做展开，会在监管合规的部分详细说。

谷歌融资上市的模式没什么好说的。这里重点给大家讲下以太坊当年ICO的故事。

2013年，那时19岁的以太坊创始人Vitalik去美国加州圣何塞参加了一个比特币相关的会议，听完了以后他觉得，自己的一个idea有得搞，回来就辍学了。

然后他花了6个月的时间，去世界各地见那时候叫区块链，现在叫Web3和他有类似想法的团队，以色列、加州、伦敦、洛杉矶、拉斯维加斯、阿姆斯特丹，他觉得大家目前的想法都没有解决比特币当前的缺陷，还是把区块链技术和应用限制在了金融领域。他认为，比特币加上图灵完备的编程语言，这样任何人就都能在上面开发去中心化应用了，而不是仅仅限于金融领域。
当时他把他的idea和大家说了以后，没有人理会他。最后他决定自己干，回到家用了1个月的时间，就把他的想法写成了白皮书，起名叫以太坊，Ethereum。

白皮书写好了后，他就给身边圈子里的朋友们看，也通过这个白皮书找到了他早期团队的合伙人。又过了几个月，V神在Web3的全球顶级会议之一：迈阿密的比特币大会上给参会者介绍了以太坊，引起了不小的轰动。然后开始ICO，最终，为期42天的ICO募资31000枚比特币，售出以太币60,102,216，以当时的汇率，募集资金约合1840万美元。

如果按照现在的比特币价格计算，大概是6亿美金，可以说是天价ICO了。

当然，早期买入了以太坊的并且长期持有的，现在都获得了超级丰厚的回报。以太坊ICO的价格不到0.5美金。现在的价格是1300美金。不到10年的时间，上涨了几千倍。

下面这是以太坊的历史价格走势。大家可以看下。是不是拍大腿。这种涨幅，你当时就算买个1000块，现在也有几百万了。Web3就是经常有这样的机会。

这里给大家个小的工具，大家因为还没有交易所，所以可以用这个网站去看加密资产的价格：coingeko：https://www.coingecko.com/

不过在similarWeb3第三方网站排名更好，全球访问量更多的是下面这个网站，也附上给大家：coinmarketcap:https://coinmarketcap.com/

1. 说到这里，剩下的一个问题，大家应该也比较清楚了。可以作为这一节的思考作业留给大家。Web2的投资机构和普通投资者获得什么？风险是什么？

1.6「方法」从资本看Web3

术业有专攻，专业的人做专业的事情。在看赛道、看公司方面，资本是最专业的。

这里，提供给大家一个方法或者说视角，来看看资本怎么看Web3，都做了什么？我们如何知道一家Web3的公司都被哪些资本投资了？这是一个非常好的辅助我们去判断一家Web3公司质量的方法。

从有Web3这个赛道以来，2021年，可以说是资本出手最为阔绰的一年。

根据galaxyDigital2021年12月的报告，截止2021年12月底，风险投资公司对Web3相关企业投资规模高达330亿美元。

2021年一整年的投资规模超过了往年对该领域的投资规模总和。

TheBlock的这篇研究报告我们看到，整个Web3行业的独角兽公司也在2021年迎来了井喷式增长。各类Web3公司百花齐放，金融服务、交易所、基础设施、NFT、GameFi、数据分析等等。

之前我在做股票投资时，找优质的投资标的，有一个辅助的方法是用烯牛数据去看腾讯战略投资了哪些公司？这些专业机构的筛选，在一定程度上，给二级市场的投资带来了安全垫。

在Web3领域中，想要验证什么方向，什么公司更有潜力，我想这种辅助方法也是适用的。看看知名的Web3投资机构都投了什么项目？下图中，都是在Web3非常知名的资本以及他们投资的成功项目。

这些资本包括：Coinbase、DigitalCurrency、Paradigm、a16z、红杉等等
如果你新知道了一家Web3的公司，想看下这家公司是否靠谱，可以用下面这个辅助的方法。

有一个网站叫Cypherhunter，大家可以在上面看到，都有哪些资本投了这个项目：https://www.cypherhunter.com/en/
举个例子，比如我们上文提到的以太坊，你可以在搜索栏这里输入Ethereum，然后就可以看到这里介绍说，以太坊是一个去中心化的平台，可以在上面使用智能合约和Dapp。
再往下，是以太坊的团队以及他们的Twitter链接，我们往下翻，可以看到之前提到的V神，Vitalik。

然后是portfolio，portfolio是以太坊的投资组合，这家公司都投了哪些。在最下面，我们就可以看到哪些投资人或机构投了以太坊了。

可以再看下最大的NFT交易平台，opensea，可以看到opensea的投资人和投资机构就非常多了，都是知名机构和投资人。NBA小牛队的老板库班也投了opensea。
今年以来，币安的投资公司BinanceLabs的投资质量也不错，看Binance都投了哪些公司，对我们判断Web3公司或者项目，是很有帮助的。

BinanceLabPortfolio。bnbSPACEID，今年的百倍投资项目跑鞋STEPN等等。

总结下，今天给大家提供了一个新的视角去看Web3，从资本的视角去看。

概括来说就是，Web3的那些知名投资机构，最近投了哪些类型的项目？或者一个新的Web3项目，被哪些机构投资了？

以上两点，都可以作为我们判断一个Web3项目质量的参考。如果自己要参与其投资，我想可以作为一比较好的安全垫。

1.7小结

最后，我们来做个小结。第一节，先简单了解Web3在2023年发生了哪些新变化？这些变化对我们的影响是什么？

第二节，分析为什么Web3值得关注？

第三节，介绍Web3是什么？

Web1（只读）网络、Web2（读写）网络、Web3价值网络（用户拥有数据所有权）

第四节，从Web3的视角详细分析了目前Web2有什么问题，Web3解决什么问题？包括：

用户的数字身份受控于平台

数字资产不属于用户用户应得收益被剥夺平台和内容创作者之间的权利关系严重失衡支付限制Web2有什么问题
Web3解决了什么问题
Web2vsWeb3
谷歌vs以太坊
第五节，以Web2和Web3的代表性生态，谷歌和以太坊作为案例对比。从商业模式、扩张方式、融资方式来帮大家理解Web2和3的不同。

第六节，给大家提供了一个从资本视角看Web3的方法。

整个第二节Web3概述，除了帮助大家理解Web3的概念。还给到了大家2个方法和5个思考问题。

如何查看加密资产的历史价格？可以使用Coingecko网站去看。

如何找到一些好的Web3项目？或者有了Web3项目如何对其进行判断？我们给到使用资本视角去看的一个辅助方法，使用Cyberhunter去看。

5个思考问题作业是：

1. 什么场景是在Web2不能完成，必须在Web3才能完成？

2. 如果有，那这个场景下的Web3产品有多少人需要？

3. 这个场景下，Web3的产品解决问题的效率会更好么？

4. 如果你觉得，没有什么问题一定需要用Web3来解决，那Web3还会发生么？为什么？

5. Web2和Web3的投资机构和普通投资者获得什么？风险是什么？

从下一节开始，我们将对Web3抽丝剥茧，从底层技术到热门应用展开介绍。

二、理解Web3的框架结构@可达Koda

章节概要

本章是整个Web3入门中难度最大的一节，因为涉及到了Web3的底层技术区块链和基建。期间，我们会提到：

Web3从协议层到应用层的架构，帮助大家遇到各类概念后有一个分层的系统

区块链技术的产生源于比特币，比特币和区块链的诞生是为了解决双花问题
介绍去中心化平台以太坊

介绍当前公链的格局，以及两种思路的公链解决方案

介绍联盟链、私链的概念

……别怕，我们会结合案例做拆解分析，辅助大家进行理解。

2.1了解Web3的框架结构

先来一张图理解Web3的框架结构：

https://www.coinbase.com/blog/a-simple-guide-to-the-web3-stack

前面的内容中，我们提到了很多对大家来说可能比较陌生的概念，比如区块链、基建、智能合约、比特币、以太坊、DeFi、交易所、NFT、GameFi、DAO等等。

这些都是构成Web3的要素。

这章节，我们就用这张结构图，先帮助大家对这些概念做个分层。这样大家在学习Web3时，就有了一个整体的框架。遇到一个新的概念，更容易对号入座。

简单来看，Web3可以分为4层：自下而上，分别是协议层、基础设施层、应用层和接入层。这四层的结构，就和建筑物一样，每一层都建立在其下一层之上。

下面用类比法，帮助大家更好的理解这个分层。

我们还是用Web2中大家比较熟悉的产品腾讯系来做说明，不够精确，但是有助于理解。
1.

协议层

大家使用各类的互联网产品，实际上都是建立在互联网的协议基础之上的。什么是互联网协议呢？我理解它是一种大家有共识的语言标准。

为什么互联网可以连接全世界？因为全世界用的是这一套标准在交流。如同我们无法同一个不懂中文的人对话一样，能够连接和对话的前提是，大家都共识并且使用一套交流标准。这就是协议层。

基建层

基础建设层。我们平时在使用腾讯旗下的微信、微信支付、QQ、游戏时，大家有没有想过其背后是怎么运转的？这就是基建层的作用。

我们的使用微信支付，需要后端的记账和处理，同时，我们的支付账户，也需要一套安全的体系去做保障，我们在这些应用上产生的数据要存在这家公司的服务中，数据不仅要存储，还要处理，这就涉及到一系列的工作。

这一类，我们统统将其归为基建层。没有这一层，我们就无法很好的使用我们平时的APP和网站。

应用层

这一层是最容易理解的，因为离我们的生活最近。我们平时使用的腾讯生态的各类应用都可以算在这一层，无论是微信、QQ、还是游戏王者荣耀。

同理，我们使用的各类互联网产品，也都是按照这样的架构生产出来并给我们提供服务的。

接入层

接入层，可以简单理解为，如果使用微信，你需要注册一个微信账号；使用淘宝，需要注册一个淘宝账号。总之，你需要有个身份来去使用各类应用，在Web2的世界，或是手机号，或是邮箱。

理解了上面的架构以后，我们再来对号入座Web3的各类产品。从架构的分层和演进来看，Web3和Web2并无明显区别。但在具体的理念以及形式上有一定区别。

先来看协议层。协议层这里，我觉得是有一个明显的区别的。

在Web3目前有多张网络，每个网络都有自己的一套协议。我们前面提到的以太坊是一张网络，比特币也是一张网络，还有很多其他网络，比如图中的solana、cosmos、币安，都有自己的一张网络。
Web3的协议层，如果用多张网络来想不好理解，你也可以这样想：Web2现在的两大移动端操作系统生态IOS和安卓，那Web3目前有很多这种生态。头部的是以太坊，币安这两年的币安生态发展的也很快。

Web3中，我们把这种生态系统叫做链。这个链来源于区块链。分类可以为分为公链、私链、联盟链。这个我们后面的章节会展开讲解。以太坊是以太坊链。币安是币安链。

当然，每个网络也都需要自己基础建设层和应用层。于是，我们就看到Web3这张图中基建层和应用层的各类产品。基建层包括安全、存储、身份系统等，应用层目前主要包括游戏、社交、数字藏品、金融服务等。

在接入层，Web2是我刚才说的你在各Web2平台注册的手机、邮箱，注册以后你的数字身份属于各个平台。但在Web3，每个网络，只需要一个钱包地址，就可以访问全部的应用。

这一点和Web2是不一样的，你不需要使用微信的时候注册一个、使用淘宝的时候再注册一个、使用网上银行再注册一个。

有了钱包，你的钱就存在这里，可以用这个钱包地址访问这个网络中的所有应用。

总结下，Web3的协议层，就像是我们地球的土地，基建层，相当于我们在地上盖了一座楼。

为什么要盖楼呢？因为楼里面要给人们提供各类的服务，比如游戏、建设、购物等等。对应的这些服务，就是应用层。

除此，这个楼还设置了门禁，需要验证下你的身份才能进入。这个身份，在Web3就是你的钱包地址。

这个分层架构图，应该可以帮助大家更好把Web3的各产品做归类了。以后我们遇到Web3的各类产品，就可以用这张图对号入座。

我们接下来的内容，也会按照这个架构，把其中代表性的产品给大家拆开讲解。

2.2案例分析：区块链技术产生及应用

要了解Web3，首先要知道Web3的关键技术，区块链是什么？

鉴于这是入门内容，这里不会讲具体的技术细节，大家想要深入学习了解的，我们给大家提供了深度阅读的材料，大家可以自行阅读，有问题我们可以在群中交流。

这个视频，会侧重于从该技术到底解决了什么问题以及解决问题的方式去给大家介绍。

区块链技术源于Bitcoin比特币，这篇文论是一个网名叫中本聪的极客，在2008年发表的。从其标题可以看出，这是一篇定义了一个新概念的文章。Bitcoin比特币，一种点对点的电子货币系统。区块链的技术就是从这篇文章开始为人们所熟知。
这里会我们尝试回答下面几个问题：

比特币，区块链技术的提出想要解决什么问题？为什么需要区块链技术？

解决方案是什么？

区块链技术有哪些特点？

首先来回答第一个问题：区块链的提出想要解决什么问题？

如果你去耐心阅读了比特币的白皮书，其实可以发现，中本聪当时提出比特币这个概念，想要解决是，一笔钱同时花到两个地方的问题。我们叫“双花”。为什么会出现这种情况？

首先，我们需要了解下，我们现有的货币体系是什么样的？

上面这张图，就是我们现有的货币体系，一个中心化的交易系统。这个系统中，有很多的用户和银行，背后大家都是通过一个记账、清算系统来完成的。

银行最核心的业务，如果用两个字概括来说就是：“记账”，不能记错，也不能记假账。

但在数字时代，中心化管理的数据库，是有各种可能被篡改的。

有哪些种可能呢？我们可以想象下下面的场景。
第一：中心化的银行真的可信么？我们的钱，在银行的记账系统中无非是一个数据。且这个数据对我们是不公开的。实际情况是什么，对个体来说是未知的。

第二：中心化银行真的足够安全么？为什么在经济危机时，一些国家的银行取不出钱了？

第三：guo/家背书靠谱么？银行的背后是guo/家背书，像美国和中国这种强国，guo/家背书相对靠谱。但在一些第三世界的guo/家，guo/家的局势很不稳定，他们guo家的货币的汇率波动可能比我们guo/家的股市波动幅度还要大。或者有些guo家，直接破产了。那这样的背书还有意义么？这是现实存在的问题。

以上是我能想到的一些情况，当然还有其他更多的情况，大家也可以发散思考下。

于是，中本聪提出了，跨过中心化机构，直接在用户之间点对点支付的去中心化的货币系统的解决方案。

接下来看，区块链技术到底是怎么解决这个问题的？

区块链这个词不太好理解。是直接从英文blockchain翻译过来的。

我们把他拆开。block区块和chain链。block可以理解为信息块。区块链，就是由前后连在一起的信息块构成。

替换成和大家生活有关联的词。区块就是一个不断生成的子账本。这些账本通过一种特定的算法（哈希算法）前后连起来，形成了一个总账本。通俗的讲，区块链技术并不神秘，就是一种不可篡改的新的记账技术而已。

简单概括来说，解决方案如下：

既然由中心化机构管理存在这种问题不靠谱，那么就不用他去管了我把这个数据库的管理权交给所有人，大家一起记账维护这个账本

每个人手中的账本必须和其他人的一样才算有效账本

所以，网络中的每个账本都是一样的

且，没有人可以私自篡改账本

如果说中心化的方式是由一个人或者一个系统记账。那么区块链技术，就是用所有参与到这个网络中的人一起记账。发生了一笔交易，大家就全部都记录一次。记账的人可以分布在世界各地。

这种账本，需要吸引到足够多人来记账，也是可以形成规模效应的一种模式，来记账的人越多，网络就越安全健康。

接下来，需要解决的核心问题是：

一个普通人，为什么要做这个网络的建设者，参与记账？
无利不起早，比特币这个系统，吸引大家来参与网络建设的方式是，每10分钟给左右发一次红包。

因为这个分布式的记账网络，需要每10分钟完成一个子账簿，然后再把这个子账簿加到原来的总账本之中。生成、校验子账本，并确认无误的加入到原来的总账本的过程，需要网络中的计算机贡献算力。大家干了活以后，就有机会可以抢到比特币的红包。

比特币这个系统，通过不断的发红包，完成了他的货币发行。按照白皮书的中的设定，红包要持续发142年，开始每10分钟发50个比特币作为奖励，以后每4年减半一次，每个红包的比特币数量从50减少到25个，然后再减成12.5，以此类推。

比特币的总量恒定为2100万个。红包发完了也不要紧，参与网络建设和维护的节点，依然可以通过网络使用者的交易手续费获益。

参与抢红包的过程，在Web3被形象的称为“挖矿”，参与网络建设的那些人被称为矿工。因为抢红包是个概率事件，所以矿工们会集中到一起去挖，集中到一起的计算节点，称为矿池。

这里就顺带把挖矿、矿工、矿池这三个概念给大家解释清楚了。

在比特币网络刚运行的时候，参与的人很少，总算力也很低，那时候随便一台笔记本电脑就可以挖出很多比特币。第一笔的比特币交易是，一个大兄弟用了1万个比特币买了2个披萨。现在1万个比特币的价值：2亿美金，峰值是7亿美金，这两个披萨，可以堪称史上最贵的披萨了。

有哪些特点

基于以上，如果我们非要概括下区块链的特征，我觉得只有两点：

分布式解决方案

不可篡改

至于去中心化，公开透明，我觉得都是分布式解决方案的结果。

这个技术的诞生，是为了解决中心化的问题，而采用了去中心化的解决方案，而不是为了在去中心化，而产生了区块链技术。

公开透明，所有人都参与记账了，自然是公开的。但完全公开透明就真的比部分公开透明要好么？我觉得有待商榷，大家可以各抒己见。

2.3案例分析：公链之王以太坊

上一节，我们介绍了区块链技术的产生源于比特币：一种点对点的电子货币支付系统。回答了比特币解决的是什么问题？解决方案是什么？有什么特点。在之前《Web2和Web3经典公司对比》中，我们也和大家介绍过以太坊。不知道大家还有没有印象。这章节，我们来详细分析下以太坊。

同样的，我们通过回答下面几个问题帮助大家来理解以太坊：
1.
以太坊是什么？解决的是什么问题？2.
解决方案是什么？有什么问题？3.
比特币和以太坊对比

2.3.1以太坊解决什么问题？

相信通过前面的学习，大家对以太坊是什么已经有了初步的概念。这里我在重复一次，按照以太坊自己对自己的定义：以太坊是新一代的智能合约和去中心化应用平台。正如我之前介绍的，如果对此你不好理解，可以暂时把他理解成一个自带货币系统的安卓。

接下来看，为什么以太坊的创始人要创办以太坊，他发现了什么问题？

简单概括来说，比特币这个系统，解决仅仅是交易问题。有了比特币以后，人们可以立刻汇款给世界各地的用户，不用考虑国际边界的问题，并且收取可忽略不计或者说远低于现有国际交易的手续费。区块链技术的诞生，越来越多的人开始把注意放到金融、云计算、信息传输和需要分布式管理的应用开发上。

但，比特币的网络在设计之初，只是一个电子现金的交易系统解决方案，如果想要实现上面越来越多的去中心化需求，对于开发者很不友好。

于是，以太坊提出，我们提供一个好用的平台来创建这些去中心化的应用。是不是非常像去中心化的安卓？

2.3.2解决方案是什么？

接下来，我们来看下，以太坊到底提出了什么样的解决方案？

1. 做标准，统一语言，简化协议

普通企业做产品，优秀企业做品牌，顶级企业制定标准。在这个新的领域，在解决上面的问题时，基于区块链技术，以太坊直接提出了自己的一套全球通用，简单易用的可编程区块链语言给有各类需求的开发者。这个语言叫solidity。
在协议上，如果你想发行一个自己的货币，在以太坊这个网络中，就要使用ERC-20这套协议标准，当然还有其他的协议标准。

智能合约：规则、合同程序化

这个编程语言主要用来干嘛呢？用来写智能合约。智能合约是从英文smartcontract翻译过来的。大家可能不大容易理解。简单解释来说，就是一种一旦开始运行就不能更改的电子合同。比如，你要租房，你和房东之间就会有一个合同，谁把房子租给谁，租客应该在什么时间支付给房东多少钱，这就是一个简单的合同，只不过，在这个合同中，运行是靠人工或者机构的电子系统进行控制的。而不是纯程序化。

智能合约就是把比特币的分布式记账，不可篡改的思路运用到了各类应用中。各类合同代码化、程序化。如果大家在开始的时候同意某一个方案和条件，那么一旦开始运行就不可篡改。

大家有没有想过，货币系统的核心功能，如果用代码来标识，异常的简单：

从A中减去X个单位并将X个单位添加给B

条件是

（1）A在交易之前至少有X个单位并且（2）交易由A批准。

实现代币系统所需要做的就是将此逻辑实现成代码就好了。

这里大家可以发散思考一下，我们人类社会，有哪些东西是开始制定好了以后，就可以一直不用修改的规则？上面交易的规则是一个，还有其他的哪些规则呢？

在落地上面的这种解决方案过程中，带来了什么呢？因为以太坊是基于区块链的技术，所以，比起Web2的应用开发平台像IOS和安卓。在其上开发的应用，自带货币开发系统。

但是，一个项目，不是你在合约中写了，我发行一个货币，大家就认同这个可以当钱花了对不对，如果这样，大街上随便一个人在纸上写个数都能当钱了。

为啥大家觉得美元人民币能当钱花？因为钱的背后，本质是信任共识。

于是，一个Web3的项目，可以先提出理念、白皮书，然后在平台上众筹发行自己的加密货币，有人用BTC或者ETH或者其他币去买，他就有了钱，可以启动项目。

换句话说，就是要把整个项目的各类各方利益分配，在最开始的时候就算清楚，然后写到合同里。大家如果你觉得你这个项目的利益分配OK，或者格局可以，就会用钱来支持你做这个项目。

这种形式，就是我们之前提到的ICO，首次公开发币的概念。
之前跟大家讲过。以太坊当年的项目启动，用的就是ICO的融资方式。42天，融了31000多个比特币，当时价值1800多万美金的巨额启动资金。

2.3.3有什么问题？

TheDAO被盗事件和硬分叉

上面提到了，大家可以在以太坊上开发各类的去中心化应用，提前说好规则，一旦说好就能不能篡改，然后把规则程序化自动运行。有一种应用，就是去中心化的组织。

DAO是由Slock.It创建的；一支技术精湛的开发团队，包括以前的以太坊创始成员。Slock.It将DAO视为基于社区为项目提供的资金的一种方式。类似于一个众筹投资组织。

其核心思想是，社区一起筛选项目，如果项目提案在社区获得通过。资金将从以太坊社区的投资者筹集，如果项目成功，那么投资者将获得一部分利润。

DAO也是以太坊生态中的一个重要实验。参与者不是直接用以太坊来资助项目，而是将他们的以太币交换为DAO代币，有了这个代币，可以对项目进行投票，当然，这个代币也能换回以太币。

叫DAO的这个代币，2016年4月开始众筹，不到1个月的时间，就筹集了总价值约1.5亿美元的资金，占据了当时全部以太坊存款的近14%。

但，但凡语言和规则，就会有漏洞

树大招风，如此大的众筹项目，自然会被Web3世界的黑客盯上。6月份，黑客利用这个项目合约中的漏洞，盗走了360万个以太币，约为这次项目筹集总资金的1/3。

这就好比，一个合同在设计之初，并没有想到在某一个种情况下，其中一方可以找到一个方式持续的进行套利。我记得之前有个彩票的规则，就是因为设计的漏洞，进而被掏空了奖池。

在这个场景下，以太坊的创始人，经过社区讨论，在不可篡改和被盗中，选择了平台方介入，把被盗的资金退了回去。这个处理方式，就是我们所说的硬分叉，在原有规则基础上，强行改变规则，做一条新的链。

当然，这也引发了非常大的争议。

一部分人认为，规则就是规则，区块链的精神就是去中心化，不可篡改。被盗也不可篡改。

另外一部分认为，社区需要正义的力量，不能让作恶方得逞，违法就要打击。当然，这样投资者也就不会蒙受被盗的损失。

最终的结果我们也看到了，以太坊社区对分叉的决定获得了85%以上的票数。V神站在了社区正义一边。由此次事件，也衍生出了两种以太坊代币。

2.3.3.1硬分叉🔥

一种是ETC，代表着区块链的不可篡改精神，账本形成了就是不能修改。

另外一种就是我们今天最常用的ETH，创始人和社区，可以一起在极端情况出现时，修改规则。
有趣的一点是：原链网络和新的以太坊网络，都有对应的代币。原链的以太坊叫ETC，分叉后的新链叫ETH，我们可以看下币价。后者是目前大家在使用的。

而比特币呢？到目前为止可以说一个完全去中心化的网络。创建比特币网络的人，中本聪，没人知道他是谁，后来中本聪这个网名的人干脆直接在网络消失，所有的决策，都是按照那套发红包的规则持续的运转着，至今已运转了10多年。

对于比特币网络其实后面也有分叉，分叉的原因是为了解决比特币网络支付效率的问题。分出了BCH。但是，新链却并没有得到大家的共识。

比特币以不变应万变，大道至简，比特币就是比特币，现在已经成了一种Web3世界的符号，不需要演进和效率。

而以太坊的诞生之处，就是为了提高效率，其进化也演进本质也是需要不断的提升的效率的。

应该可以引发一些大家的思考。为什么这个世界，一些事物需要不断的进化，而一些事物却可以以不变应万变呢？

2.3.3.2BTCvsETH不变和变🔥

最后，我们可以对比下，目前Web3世界最具代表性的两个系统，顺便一起回顾下这两节我们的主要的内容。

比特币，由匿名网友中本聪在2008年创造，以太坊由计算机小天才Vitalik在2013年创造。

比特币不属于任何组织，而以太坊，虽然是Web3中目前最大的去中心化平台，但是我们可以看到，这家公司还是会受到社区和创始人的影响。

比特币的出现，提出了点对点支付的数字现金交易方式。

以太坊，比特币提出的区块链基础上，提出了智能合约，去中心化应用开发平台的概念，把区块链技术推向了更多领域的应用。

比特币的诞生，是没有融资的，有人有共识，就开始自动成为这个网络中的记账人，然后获得激励比特币。

而以太坊，是靠他的解决方案，拿到钱，然后开始搭建这张网络。

在激励机制方面，比特币使用的是PoWProofofwork，工作量证明。

而以太坊，开始使用的proofofwork，今年9月完成了全网升级，改为了新的方式。
Proofofstake.Proofofstake简单来说就是你持有这个网络的货币数量越多，参与记账可以获得的奖励就越多。

2.4多链生态格局

这节我们来聊下Web3底层区块链的多链格局。

以太坊这三个字，我们可以这么理解：

首先，以太坊是一个公司或组织。这个组织的诞生，希望提高去中心化应用的开发问题，让区块链技术不仅限于比特币交易。

为了解决这个问题，他们搭建了以太坊这个平台，用于服务开发者，类似于安卓和IOS。这个平台可以叫做以太坊。这是第二层含义。

然后，和Web2的平台不同的是，这个平台是从协议层就注入了自己的金融体系，流通在以太坊生态体系中的代币，叫以太坊或者以太币，或者英文简写ETH。这是第三层含义。

代币是中文的翻译，我认为是不准确的。英文把这种流通在Web3平台中的代币，统称为token，通证，或者令牌，这种翻译是更有助于大家理解的。

因为这种流通在Web3网络体系中的代币，既有货币功能，也有债券、股票的功能，把它翻译成代币，会让很多人以为仅仅是货币的一种，不够准确。

当然，因为这个平台或者叫系统，从底层协议就开始发挥作用，并且各类基建应用也都运行在这个系统之中，所以也可以把以太坊这个平台理解成一张Web3的网络，因为这种网络是基于区块链技术开发的，所以Web3和区块链行业将其称之为公链，公链，即大家都可以使用的链。

这种大格局的底层平台商业模式，肯定是在商业世界的必争之地。其他公司组织和资本自然是不甘心让以太坊一家独大，于是就出现了很多其他的链，竞相针对以太坊存在的一些问题，提出自己的解决方案。

我们可以再来回顾下在这一节最开始时我们看的这张架构图。

在最下层，实际是有很多链的的选择的。这章节，我们就来展开聊聊目前公链的格局。

从区块链的不可能三角，看公链生态的发展历史，大致了解各公链分别解决什么问题？怎么解决？

2.4.1区块链的不可能三角

区块链的不可能三角指的就是一个区块链网络，无法同时满足下面这三个特性：可扩展性、去中心化、安全。

其中可扩展性，我认为也可以理解为效率。

比如我们之前提到的比特币这种经典网络，有较好的去中心化和安全属性，但是其牺牲了效率，转账的速度是比较慢的，慢的时候甚至需要多小时。

以太坊网络的发展，实际也遇到了不可能三角的问题。今年推出的以太坊二层的解决方案，就是为了解决以太坊网络发展遇到的算力瓶颈问题。

我们现在使用的Web2网络，可扩展性和安全性，可以说非常好了，这两者做做到了极致的同时，网络也变成了中心化的网络，用户失去了自己对网络的所有权。

包括现在对区块链的一种分类方式，就是按照去中心化程度，将区块链分成了公链、联盟链、私链。这个我们后面会讲到。

在区块链技术产生以后，各类公链网络，基本都是围绕着这三个属性，进行优化提效的，下面我们展开来看。

2.4.2公链的发展历程：围绕效率提升不断推陈出新

我们先从时间轴来看公链的发展历程。

2008年，诞生了比特币，在2008-2012年之间，以比特币、莱特币为代表；2013年，以太坊诞生，并提出智能合约概念，自此开始，就出现了各类围绕着解决以太坊网络问题的平台网络。涉及共识机制、侧链、跨链、多链、Layer2等多种解决方案。

2.4.3以太坊网络的问题：慢、手续费高

我们先来看下，以太坊网络到底遇到了什么问题？

随着Web3的不断增长，以太坊网络上的应用和用户数也不断增长，在用户体验方面，主要出现了两个问题：网络速度慢，交易手续费高。
先看这个概念，TPS。TPS是（TransactionPerSecond，每秒交易笔数），以太坊网络这个指标是15左右。意味着，每秒可以处理的交易笔数是15左右。这种网络能力随着使用人数的增多，显然，是会遇到很大的问题。

交易手续费：根据网络情况不同，交易手续费也不同。以太坊一度被称为贵族链，因为在这个网络上完成一笔交易，少则几美金，多则几十上百美金不等的手续费。

这两个问题，直接关乎网络中的用户体验。所以各大网络，基于以太坊的这里两个问题，还是提出各类的解决方案，如何降低用户的交易手续费？如何提高网络的速度？然后就出现了今天的公链格局。

2.4.4Layer1、Layer2【新】

为了帮助大家理解，我们将各公链网络选出最具代表性的网络，进行分类解释来帮助大家理解：

我觉得这张图其背后的解决方案简单来说可以只分成两种即：自营和外包。

L1：网络不好用，我自己做一个用户体验更好的网络替代你。

L2：侧链和L2的思路本质是一样的，可以理解为外包。我做以太坊的小弟，和你对接，脏活累活我来做，你继续做贵族链。把费用低，速度慢的网络在我这边解决，解决完了以后，把关键的数据回传给以太坊验证。

在L1这一层，比如，

BinanceSmartChain：币安智能链，全球最大的加密货币交易所打造的区块链网络。币安智能链，适度的牺牲了去中心化，在保证安全的前提下，大幅增加了网络的性能。用户使用该网络的交易手续费几乎为0，且速度极快。
Solana：创新的使用了PoH（ProofofHistory）的共识机制，交易速度大幅提升，交易手续费相比于以太坊大幅降低。

比如以太坊的联合创始人，也是Web3概念的提出人之一Gavinwood就出来自己创办了波卡Polkdot这个网络，这个网络旨在解决区块链架构中的可拓展问题。希望通过这个网络把各个链连接在一起。

举个例子，在没有波卡之前，各链可以类比成中国三大运营商，移动、联通、电信，但是这三家之间并不能进行通话。但是波卡的出现，就解决了这个问题。解决所有区块链网络的互通问题，同时提升用户体验。

类似的有cosmos，都是希望实现万链互联这一区块链的愿景。

L2这一层，

AXIE侧链是为了一款经典链游而诞生的网络，当时这个游戏的用户太多了，以太坊网络根本无法满足这个游戏的需求，于是，做了一个新链然后和以太坊对接。

包括今年火热的以太坊网络自己推出的二层解决方案，Op、Zk、Arb，都是类似的思路，只不过是数据打包和认证的机制不同而已。

下面我们简要分析一下以太坊网络自己推出的3个L2项目，在开始前，先明确一个概念——Rollup。

什么是Rollup？

Rollup意为归纳、整理、打包。

在前面的学习中，我们已经了解以太坊网络速度慢、交易手续费高的问题，特别是在网络交易过多，导致网络拥堵时，交易手续费甚至能够达到几百美金。

大家可以想象一下，平时我们工作日在家吃饭和节假日去旅游景区排队吃饭的体验，耗费的时间和资金成本是巨大的。

为什么会出现这样的问题？

因为以太坊网络的每一笔交易都包含了数据，每处理一项数据都需要交手续费，而以太坊网络限制了每个区块数据量和TPS的上限，所以，在大家都要进行交易的时候，当然给手续费多的人可以优先处理，其他给的少的自然要排队。

那么怎样解决这个问题呢？

既然每个区块的数据量和TPS不能再提高了，那么我少处理一些数据不就好了吗？只留一些关键数据放在以太坊网络中处理，杂七杂八的数据我放在其他地方处理，这就是前面提到的L2的外包思路。
而Rollup就是，将以太坊需要计算的内容复制下来，发送到以太坊之外连接的Layer2协议进行计算，然后，将计算后的结果信息压缩打包整理，重新发回到以太坊主网。

这就类似于，100个人问老师问题，每个人都去直接问老师，老师挨个解答会耗费大量的时间，老师也会累的半死。这个时候大家推举1个课代表，对大家的问题进行汇总审核，集中处理，最后提交给老师一些关键的需要着重讲解的问题，极大的提高了效率。

这里，Rollup协议充当的就是课代表的角色。

但是，这也会带来新的问题，不同的课代表水平不同，课代表的优势和靠谱程度，直接决定了交易的安全性和效率，下面我们就来看看几个有代表性的课代表。

ZKRollup:

ZKRollup是指采用零知识证明（ZeroKnowledgeProof）验证来进行Rollup环节的L2协议，那什么是零知识证明呢？

想象一下，现在有两个人A和B，A知道某个秘密，而B不知道这个秘密，A想在不透露秘密内容的情况下，让B相信他真的知道这个秘密，这就是零知识证明。

最早有关零知识证明的例子，大约发生在16世纪，当时数学界正在寻求一元三次方程的解，有两位数学家同时声称自己找到了解，为了证明自己没有说谎，同时保证自己的求根公式不被泄露，于是双方提出，各列出30个方程给对方求解，要是真的找到了求根公式，那30个方程很快就可以算出来。最后结果也应验了，一个人解题成功，另一个则一题也没有解出来。

上面的这个故事，两个数学家互为对方的证明者，双方证明期间也都没有泄漏自己的求根公式，只需要在短时间内给出对方题目的解就好。

所以ZKRollup的核心方法，就是通过严谨复杂的零知识证明算法，通过认证者（任何人都可以成为认证者）来认证不同数据的真实性，认证完毕后将结果打包发回以太坊网络。整个过程中，认证者不需要看到交易的具体数据，进而减少更多的工作量。

ZKRollup的优势是验证速度很快，安全性很高，非常适合用在支付等需要快速结算的场景下，也被很多人誉为“以太坊L2的终极形态”。但是ZK的算法非常复杂，应用开发的门槛很高，所以目前落地的应用也不多，仍然还有很长的路要走。

在目前落地的应用中，zkSync生态是最具亮点的一个。

zkSync是由MatterLabs团队开发的ZKrollup解决方案，由a16z等机构领投，总融资额4.6亿美金，目前已经迭代至2.0版本，即zkSyncEra。

zkSyncEra是一个强大的生态系统，目前已经有300+应用在上面构建，TVL（总锁定价值，指项目中用户所抵押的数字资产总价值）稳定在3亿美元以上，长期活跃地址近40万。（zkSync也是介绍的3个L2项目中唯一一个还没有发币的）

虽然ZKRollup为L2提供了一个“终极形态”的设想，但是在算法和配套设施还不成熟的当下，有没有什么较为成熟的过渡方案呢？

这个时候，就需要提到采用欺诈证明的OptimisticRollup了。

OptimisticRollup:

OptimisticRollup采用的方法像它的名字一样，乐观的，即在最开始的时候认为所有发送的交易都是值得信赖且认证过的。

比如，我作为交易的认证者，首先我需要抵押先一笔费用作为保证金，每笔被打包的交易都有一个验证的保质期，如果说我先验证了一笔交易，判定这笔交易的数据是正确的，那么在验证保质期内，如果有其他认证者发现这笔交易有问题（即他认为我存在欺诈行为），那么这笔交易就会通过L1的智能合约来计算，判定谁是撒谎的那个人。

如果的确是我撒谎了，那么我的保证金就会被罚掉一部分，去奖励那个发现问题的人，而这笔有问题的交易，也会被退回重新打包。

和ZKRollup不同的是，因为OPRollup默认的前提是这些交易的认证者们不会撒谎，所以相比ZK中任何人都可以做认证者，OP更倾向于选取一小部分值得信赖的人作为认证者，统一来监督整个打包交易的过程。

从OPRollup所使用的证明方法不难看出，相比ZKRollup，OPRollup的处理速度要慢很多，因为需要在交易的保质期内，给认证者去验证打包的真实性，发现问题的还要重新发回L1裁决后再发回L2处理，并且也存在认证者抱团欺诈的风险。

虽然OPRollup存在上述的问题，但实现相对简单，技术成熟，并且其特性非常适合开发dApp，几乎可以让开发者们无缝移植原本在L1上的项目，同时OPRollup的开发者们也在不断升级技术，提升安全性和效率，因此OPRollup当前也有很广泛的应用，其中，最具代表性的项目就是Optimism和Arbitrum。
Arbitrum由来自纽约的开发公司OffchainLabs创立，2019年-2021年，总融资1.23亿美元，Optimism是由JinglanWang带领的一组以太坊开发人员创立，总融资1.75亿美元，都远远少于前面提到的zkSync。

但从TVL数据来看，Arbitrum和Optimism对比zkSync却具有压倒性优势，并且生态建设的成熟性以及活跃地址数，对比zkSync也具有不小的优势。

这也侧面反映出，zkRollup协议的发展建设仍然有很多问题需要解决，对当下来说，OPRollup确实是一个更好的选择。

值得注意的是，Optimism和Arbitrum都是已经发币的项目，通过持续的交互撸空投，很多人在这两个项目上都拿到了大结果。

Optimism于2022年5月31日推出了自己的原生治理代币OP，初始代币供应量约43亿枚，分别于2022年5月、2023年2月、2023年9月进行了3次空投，单个钱包地址空投上限是10000个OP代币，目前价值21000美金。

Arbitrum于2023年3月推出自己的治理代币ARB，总供应量100亿枚，单个钱包空投上限10200枚，发币后最高价值18000美元。
Optimism和Arbitrum虽然都是采用的OPRollup协议，但是还是有部分不同，Arbitrum更像是Optimism的升级版，他们两个的不同在于：

Optimism只进行一轮的欺诈认证，并且L2上的交易计算还需要打包到L1来执行；而Arbitrum会进行多轮的欺诈认证，同时，Arbitrum的交易，不是打包到L1上执行的，而是在自己的虚拟机上进行，更加兼容以太坊网络。

L2的搅局者：Blast

在加密市场中，加密货币从经济模型上可以大致分为两类，一类是比特币为代表的通缩型货币，即代币数量有固定上限，不再增发，像比特币就是2100万枚，总量不变；另一类是以太坊为代表的通胀型货币，即代币总量每年按固定的比例增发，这使得以太坊每年应该有大约3%-4%的稳定质押收益率。

但是大部分现有的L2账户上的资金只是在静态放置（即无风险收益率为0%），这意味着这些资产正在因以太坊的通胀而被动贬值。

而Blast就是为了解决这一问题，为L2账户内的资金提供被动吃利息的可能。

具体来看，当用户将资金存入Blast后，Blast会立即把锁定在L1上的对应ETH用于网络质押，并将所获得的ETH质押收益自动返还给Blast上对应的用户。

简而言之，如果你在Blast上的账户内持有1个ETH，那么随着时间的推移，它可能会自动增长至1.1、1.2个ETH。

除了可参与原生质押的ETH之外，Blast可以吃稳定币的被动利息。

当用户将稳定币（如USDC、USDT和DAI）转到Blast后，Blast立即将把锁定于L1上对应的稳定币存入RWA协议（可参考选修部分11.2.2RWA概念），并以USDB（Blast原生稳定币）的形式将收益自动返还给Blast之上的用户。

用户将资金存入Blast之后，不但可以立即享受ETH4%或稳定币5%的被动生息，也可同时累积BlastPoints奖励。

目前关于积分的描述，官方只透露出Blast计划于明年2月24日上线主网并开发提款，5月24日开放BlastPoints的「赎回」。

Blast的出现彻底引爆了沉寂已久的L2，上线20天，Blast的TVL已经超过7.6亿美元，一举成为L2的搅局者，但其火爆的背后，也存在着一些争议。

从本质上看，Blast也是一种OPRollup协议下的项目，并无技术创新，甚至当下严格说来，他并不属于L2。

先进入的人能够赚后进入的人的钱，组队抱团赚的更多，并且直接明牌空投积分的获取规则，再加上联合创始人Pacman和投资机构Paradigm的巨大流量，使得大量投机者趋之若鹜。

短期来看，Blast会直接夺走其他L2项目本就稀缺的流动性。但长期来看，如何维持好这个旁氏模型，也需要经历考验。

拓展阅读：

Vitalik：Rollup不完全指南（精选）

零知识证明

欺诈证明

Optimism深度研究报告

2.5案例分析：比特币生态崛起【新】🔥

距2009年比特币问世，已经走过了14年。

在这期间，矿工（比特币区块链打包区块的人）的加入、网络技术的升级创新、众多新平台的逐步涌现，让比特币逐渐被更多人了解，越来越多的零售商开始接受比特币支付。
但从比特币的生态来看，却一直不温不火，直到今年Ordinals与BRC20的问世，矿工收入增加，开发者大量涌入，各项目团队开始从技术角度为比特币的发展提供支持，比特币生态又一次回到加密叙事舞台中央。

比特币在以往一直被当作是纯粹的数字黄金，发展相对比较保守，但比特币的开发者逐渐认识到在比特币上开发应用的市场需求，今年Ordinals和BRC-20的出现恰恰说明了BTC网络上是可以做生态应用的，这些项目也以一种新的方式推动了比特币生态的发展。

那么，什么是比特币生态呢？

比特币生态是指与比特币相关的整个生态系统，包括比特币本身以及建立在比特币区块链之上的一系列应用、工具和服务。

我们都知道以太坊有配套的主网、L2、钱包以及各种代币，比特币对应的也有这些产品和服务，是一个复杂而庞大的网络。

比特币生态既然已经建设了很久，为什么会在今年崛起呢？这就需要从Ordinals和BRC-20说起了。

2.5.1打开比特币生态潘多拉魔盒的Ordinals和BRC-20

先给大家补充一个基础概念，什么是聪？

一枚比特币可以分成1亿个单位，这个单位叫做“聪”（sats），也是比特币的最小面额。

1个比特币可以被分为1亿聪，这意味着每聪价值0.00000001个比特币。

那么，什么是Ordinals呢？

2022年12月，一个叫Casey的软件工程师提出了一个协议——Ordinals，2023年1月，这个叫「Ordinals」的协议正式发布，Casey提出了一个天才的想法：

由于比特币有2100万枚，所以总共有2100万亿“聪”，那么如果我们按照特定的顺序去排列这每一个“聪”，给他们从0-2100万亿标上序号，那这每一个“聪”不就变得可以追踪了吗？

进一步的，如果我在这每一个“聪”里面都存储上数据，像图片、文字、视频甚至是一串代码，那不就相当于能够创造Web3资产，并且安全实现资产发行和转移了嘛？

向“聪”上存储链上数据的过程，我们就称为铭刻（inscribe），铭刻出来的东西，就称为铭文。

Ordinals的实现原理非常简单，完全是依赖BTC的基础功能，铭文的转账也完全由BTC网络来处理。

起初，Ordinals主要是用来存储一些不同的、复杂的数据，即NFT（非同质化代币，详细可以学习第五章），但是2023年3月9日，一个匿名开发者Domo在Ordinals的基础上提出，不光能够处理发行NFT，还可以给他们规定统一的协议标准，进而实现发行代币，Domo提出的这个新协议就是BRC-20协议。
BRC-20协议实际上类似于一个比特币山寨币的发行协议，它规定了一种特定格式的json数据包，然后通过Ordinals协议铭刻到比特币上。

值得注意的是，BRC20代币的部署谁都可以做到，非常公平，而且部署代币的人可以自行决定代币的总量和名称，但是要遵行先到先得的原则，别人部署了这个名字的代币，我再部署就无效了。而现在上涨了近万倍的SORD!，就是Domo部署的第一个BRC20代币。

在Ordinals和BRC20协议出现之前，比特币是可以互换的，即区块链上的一个“聪”和另一个“聪”是无法区分开的，而经过巧妙的设计，每一个“聪”都是独一无二且可存储数据的，通过这样简单快捷的方式解决了在比特币网络上无法发行资产的大问题。

随着BRC20协议被越来越多人关注到，各类改进协议、仿盘协议也相继到来，比特币生态迅速壮大起来。

同时，得益于比特币铭文市场的快速发展，链上交易数的急剧增加，显著提高了矿工手续费收入的比例，比特币铭文已经成为矿工们的重要收入来源。

总得来说，Ordinals和BRC20的出现，代表着比特币生态系统的深层次变革和技术进步，当前已经展现出来的强大潜力，或许将成为推动下一轮加密牛市的重要叙事。

2.5.2闪电网络

提到Layer2，我们马上想到的其实是上一章节介绍的以太坊的二层网络，主要原因是近几年以太坊Layer2发展的非常迅速，可用性非常高，这也让很多人误以为Layer2是以太坊网络的专属。但实际上，Layer2的概念最早是起源于比特币网络，甚至，中本聪在2009年提出比特币概念时，就已经设想了Layer2的雏形。

通过前面的学习，我们已经知道了Layer2的概念（将在主网上需要处理的复杂交易数据外包到二层网络中，主网只处理一些简单关键的数据，进而减缓主网的压力），也清楚了以太坊网络交易速度慢、交易手续费高的问题。

比特币网络同样面临这两个问题。

比特币网络中正常情况下大约每10分钟矿工会打包1个块，这个块里面能容纳的交易数量极其有限，是稀缺资源。因此用户之间必须互相竞价，谁给的手续费多，优先把谁的交易先打包确认。在市场情绪不高时，这其实不会有太多的问题，即便你给的手续费低一点，在随后的几个区块中也会确认你的交易。
但在市场情绪狂热的时候，所有人都在拼命进行交易，甚至刻意拉高交易手续费，就是为了赶紧确认交易。这个时候，你给较低的手续费，矿工根本就不会理你，因为会有人不断抬高手续费确保优先处理自己的交易，你的交易就会处于一直未确认的情况。

有的时候在极短时间内，手续费极速拉高，矿工就会不断放弃打包正在处理的交易，转而去打包新的给更高手续费的交易，在这个趋利的过程中，链上就不会有新的区块被打包，（上述过程叫做卡块）直到手续费趋于稳定后，矿工才会稳定下来安心打包。

为了解决上面的问题，比特币Layer2登场了，而「闪电网络」，就是比特币Layer2协议中最知名的一个。

什么是闪电网络（LightningNetwork）？

闪电网络是建立在比特币之上的一种解决交易处理速度慢、手续费高的方案，它支持用户快速发送和接收比特币，且几乎不收取任何费用。

那么它是如何做到的呢？

在闪电网络中，我们每个人第一次做交易的时候，会和对方建立一种智能合约，这个智能合约可以设想成我和他一起持有的私人账本。

我们可以直接在这个账本里面记录多笔交易，这些交易记录只有我们两个能看见，并且这些交易是不记录在比特币主网上的。这个只属于我们俩的私人账本，在闪电网络里，叫做——通道。

比如，我和张三分别向这个账本里各投入了5个比特币，所以现在，我和张三在账本上记录的余额就分别是5比特币。

如果我向张三转账1比特币，那我们的余额就变成了我4个比特币，张三6个比特币，这个结果就会传输回比特币主网，“我向张三转账1比特币”这笔交易则不会被计入比特币主网，只会记录在我们俩的账本里。

在结果发回主网记录的过程中，因为有私人账本的存在，无需等待比特币主网上的区块确认这个结果，我们就可以先实现支付和转账，等到区块确认后，再根据这个结果将相应的金额分配到双方的地址就好。

比特币主网正常的tps约为7，且经常会有卡块的时候，而通过闪电网络进行比特币交易，tps可以达到百万级别，且每价值100美元的比特币交易，手续费不会超过1美分。极大提高了比特币的支付速度，降低了支付门槛，实现了更快速更便宜的比特币交易体验，在比特币全球支付的场景中获得了极大的成功。

2.5.3其他

今年的比特币生态可谓是百花齐放，除了Ordinals和BRC20，这里为大家再介绍几个有代表性的协议案例，作为加餐。

开始之前，先给大家介绍2个模型：账户模型和UTXO模型（UnspentTransactionOutput，意为“未花费交易输出”）。

账户模型：

简单理解，就是银行账户那套系统，比如银行之间的转账，支付宝、微信的转账等等都属于账户模型。下面我举个例子：

假如A有100元，B有100元，这时候A给B转账50块钱，在系统中的表现形式就是：

A-50,B+50

所以他们的余额：

A50,B150

这是一笔转账。

再假如，A还是有100元，他要给100个新开户的新人每人转账1元，这时需要A同时给100个人转账1块钱。

第1笔：A-1，第1个人+nobreakspace1nobreakspace。他们的余额变为：A99，第1个人1。

第2笔：A-1，第2个人+uparrow。他们的余额变为：A98，第2个人1。以此类推……
第100笔：A-1，第100个人+nobreakspace1nobreakspace。他们的余额变为：A0，第100个人1

理论上要转账100次，而且下一次的转账都必须要先完成前一笔，不然账户余额就无法保证一致性，会混乱，出现不知道是不是多转钱了，余额还够不够转出等问题，并且，随着交易笔数的增长，执行所需要的时间就越多。

UTXO模型：

而UTXO模型类似于我们生活中现金的概念，比特币使用的就是UTXO模型，另外，我们国家发行的数字人民币也是基于UTXO模型。

举个例子：

A在现实世界中有一个钱包，里面分别有1元、10元以及100元面值现金各1张。现在A要给B、C、D分别1块钱，他有三种方式：

第一种：拿出1元面值的钱给B

第二种：拿出10元面值的钱给C，找回9元
第三种：拿出100元面值的钱给D，找回99元

这三种方式都可以把这次交易完成。

再回到链上，想象一下这里每一个面值的钱其实就是一个链上UTXO，具体在使用过程中的

UTXO并不是在转移的，而是在不断的销毁和重建，比如：

A用第二种方式给C转钱，10元面值的UTXO会被销毁，系统会重新印出一张1元面值和一张9元面值的UTXO，1元的给C，9元的还给A。

第三种方式也同理，100元的销毁，印出1张1元面值的和一张99元面值的UTXO，1元的给D，99元的还给A。

这是UTXO和账户模型转账方式的不同，更牛逼的是，UTXO模型可以并行转账，因为余额是通过分散的UTXO存在的，所以1元、10元、100元这3个面值的现金可以同时转账给不同的人，A可以在一笔交易中同时转账给B、C、D钱，因为不会涉及到账户一致性问题，每个

UTXO都是单独独立计算的。

我们再对比上面的账户模型，每一笔交易都必须依托于上一笔交易的完成，这其中的性能差距可想而知。

最后，再说回上面那个例子：

A有100，他要给100个新开户的新人转账1元，怎么转？
面值100的UTXO可以拆分成100个面值1块钱的UTXO，然后在一笔交易中直接分给100个人，瞬间完成。

总之，把UTXO的面值想象成更加灵活的现金，在链上不断的销毁和重建。

想知道这个钱包地址到底有多少钱就需要统计底下有多少个余额的UTXO并求和。

掌握了UTXO模型的概念，我们来看一下今年比特币生态的其他协议。1.

Atomicals&ARC20

Atomicals是一个针对Ordinals和BRC20的优化协议，专注于代币，解决了BRC20过分依赖中心化链下索引的问题。

什么是中心化链下索引？

简单理解，要实现Ordinals协议，必须基于比特币网络之外的线下服务进行状态维护。如果底层的状态服务本身就有缺陷，可能会导致资产损失。

因为比特币网络没办法阻止无效的铭文上链，需要中心化的平台来判决谁的铭文是有效的，有效的这个就会进入铭文的合集。

这中间用到的技术方法并不是像智能合约那样公开透明的代码规则，所以Ordinals协议无法满足共识、防止双花等资金安全的需求。
而Atomicals协议是利用并扩展了比特币的UTXO模型，将每个“聪”的UTXO作为一个特定的Atomical代币或数字对象，从而在比特币上创建和管理复杂的数字对象和代币系统（ARC-20）。

Atomicals协议在2023年9月推出后，第一个代币ATOM很快被挖完。与BRC-20相比，ARC20铸造过程中引入了POW机制，铸造者必须计算出特定前缀字符的哈希值才能进行铸造，这是一种更去中心化的公平分发方式。

总结来说，Atomicals作为Ordinals的竞争者，专注于同质化代币和数字对象的去中心化创建和管理，通过扩展比特币的UTXO模型，实现了更去中心化、更符合比特币文化的代币系统。ARC-20代币标准凭借其技术优势和符合比特币原教旨主义的设计，有望获得比特币核心社区的支持，并为比特币生态带来更广泛的应用可能性。

2.

Runes&PIPE

Runes构想是源自Ordinals创始人Casey针对BRC20不足之处的认识，也是一个基于比特币UTXO模型的代币协议构想。

Runes的主要特点和设计理念包括：

基于UTXO：Runes余额存储于UTXO，每个UTXO可包含任意数量的Runes。

交易和协议信息：特定脚本的输出视为协议信息的一部分，定义了Runes的转移和分配方式。
灵活性：Runes的转移通过解释交易中的数据推送来实现，提供灵活的分配方式。

发行机制：第二个数据推送视为发行事务，允许创造新Runes。

简单性与去中心化：Runes协议尽量简单，不依赖链下数据或原生代币，且适应比特币的UTXO模型。

符号分配：Runes可关联符号，但协议不涉及符号抢注问题，以维持简单性。

尽管Runes目前仅存在于概念设计阶段，但一位活跃的比特币社区开发者BennyTheDev于2023年10月推出了基于Runes思想改进的Pipe协议，Pipe协议的发布吸引了来自BRC20的炒作热情，并快速完成了首轮炒作。

总得来说，Runes和Pipe协议的出现体现了比特币社区对同质化代币实现方式的不断探索与创新。尽管这些协议目前还处于早期阶段，但它们已经展现出潜在的可能性，未来有望为比特币生态带来更多的交易费收入、开发者和用户。

Bitmap&BRC420

Bitmap.land是比特币生态中首个元宇宙项目，它基于Ordinals协议和BitmapTheory（位图理论）。

什么是BitmapTheory？

BitmapTheory是由推特用户@blockamoto在2023年6月13日提出。这一理论将比特币区块中的每笔交易输入映射成地块（Parcel），形成一个街区或区域（District）。不同交易输入的大小差异导致映射出的地块大小也不同。

Bitmap.land采用了在地图上划分土地、绘制图案的方式，用户通过铭刻将数据写入“聪”，获得特定比特币区块的所有。

在比特币区块链上，每个区块都被划分为四个部分，以代表不同的减半周期。用户可以在Bitmap.land网站上查看每个区块的编号和颜色，不同颜色代表不同的售卖状态。

Bitmap通过允许用户拥有和记录单个区块，为比特币区块链的每个区块提供了一个新的维度，比特币区块链上的任何区块都可以通过Bitmap成为元宇宙的一部分，为社区带来新的创造和所有权机会。

BRC-420协议，自2023年11月13日以来，随着Ordinals总铭文数量超过4000万，已成为比特币生态中活跃的代币协议之一。与传统的代币协议不同，BRC-420专注于链上铭文模块化，创造了比特币上全新的资产类型。

它的首个通证，俗称“蓝盒子”，已经实现了巨大的市场涨幅，从最初的0.15美元增长至1000美元，开发者在短时间内获得了丰厚的链上版税收入。

BRC-420协议是基于Bitmap的资产协议，通过将多个铭文组合成一个复杂的资产，创造出了从小型角色、宠物到完整游戏脚本和虚拟机的各类资产。这些资产因其链上开源特性，任何客户端都可以运行或校验。

总的来说，BRC-420协议和相关的Bitmap项目正在比特币生态中激发创新和活力。通过创造复杂、模块化的数字资产，BRC-420正在为创作者、开发者和用户提供新的经济机会和交互体验。随着相关团队的不断努力，比特币生态的全链游戏和元宇宙概念正在逐步成为现实。

三、去中心化身份DID和钱包@可达Koda

3.1去中心化身份相关的概念解释

DID，decentralizedidentifier，去中心化身份的简称。解决个人拥有其数字身份所有权、控制权以及管理权的问题。这些权利完全归用户所有。

前面的章节中有和大家提到过，在Web2，你的数字身份是属于各大公司或者组织的，但是在Web3的世界，你的数字身份产权是属于你自己的。有了区块链技术和去中心化身份的概念，你的链上交互，全部都会保留下来，有据可依。

当然，这也是个双刃剑，因为所有的交易公开可查，你的链上资产以及其他操作，也就更容易被大家知道了。这是一个潜在的个人隐私问题。

去中心化身份这个概念，目前主要的载体是公钥和私钥这两个概念。这两个词由区块链当中的密码学规则产生的。

公钥可以理解为你的银行账户，你在区块链上生成了公钥就相当于你在银行开了户，而公钥的地址，就是那个以0x开头的一串字符，可以理解为你开的这个账户生成的银行卡号。

私钥是一串非常长的无序的数字和大小写字母的组合，通常是很难记住的。是去中心化身份中最重要的环节，私钥即产权。拥有私钥，你就拥有这个私钥下的数字资产产权，私钥只属于你自己，不属于任何组织和机构。在理解时，可以理解为你的银行卡密码。

钱包，是用来生成和存储你私钥的工具。经过我们的授权，才能调用钱包中存储的私钥进行我们数字资产的交易。

大部分人在注册钱包时，还遇到了助记词这个概念。

助记词，因为私钥很长，不方便记忆。所以就有了助记词，助记词可以理解为一种容易读和记住的私钥表现形式。比如你的密码是12345，然后有个单词库，apple、orange、tom、june、july，数字和单词一一对应。单词的形式更加可读和好记。

因为整个区块链共用一套密码学规则，所以，即使，你用的那家钱包公司倒闭了，只要整个区块链网络还在运转，只要你知道自己的私钥，就可以用新的钱包工具登录管理你的资产。

在Web2的世界，如果你所在的公司或者平台破产、跑路了，你在其中的资产也就一起消失了。在Web3这个风险的可能性大大降低了。

在使用钱包时，还需要设置一个钱包的密码，这个密码，主要用于钱包这个应用的登录。类似于Web2各应用的密码。有一点不同的是，同一个私钥可以在不同设备的不同钱包中使用，且可以在不同设备中设置不同的登录用密码。

3.2钱包的分类

关于钱包，涉及到几个概念：中心化钱包、去中心化钱包、热钱包、冷钱包。下面逐一解释。
按照私钥是否掌握在用户自己手里，钱包可以分为中心化钱包和去中心化钱包。

中心化的钱包私钥是掌握在机构的手里，去中心化的钱包，私匙掌握在用户手里。

中心化钱包，我们最常使用的场景是，在各大交易所中的钱包。以币安为例。如果你想要使用币安进行数字货币的交易，首先要注册账号密码，并且提供你在Web2世界的个人身份信息，和注册股票的证券交易所几乎是一样的。

这个过程中，相当于你信任交易所，把你的钱包委托了给交易所保管。

行业的现状，如果你的资产金额不是很大，头部的中心化钱包安全性是好于去中心化钱包的，因为币安的安全技术非常的强。当然也有不好的一点就是，会受到监管。有些人的账号可能因为监管被资产冻结。

去中心化钱包又可以分为冷钱包和热钱包。主要通过私钥存储是否触网来进行区分。

冷钱包指的是离线不触网钱包，常用的冷钱包就是硬件钱包，像银行的U盾一样。私钥的产生和使用，是不接触网络的，直接存储在这个不触网的设备中，安全系数更高。

热钱包，就是指生成和使用过程触网的钱包。比如我们最常用的钱包小狐狸钱包因为在创建和使用的过程中触网了。

关于到底使用中心化钱包好还是去中心化钱包好？中心化交易所钱包+冷钱包，是比较好的方式。热钱包的安全性较差，且容易被钓鱼，不建议存放大额资产。

四、DeFi去中心化金融与稳定币🔥

4.1Web3金融概述@可达Koda

4.1.1去中心化金融@可达Koda@馋嘴猫

目前Web3的两大基石：区块链技术和金融。区块链技术算是密码学和计算机的分支，但各类金融产品，在Web3基本全覆盖了。

所以这一章节，我们就来初步了解一些Web3的金融概念和产品。

在Web3我们将金融称为去中心化的金融，英文：DeFi，全称是DecentralizedFinance

可能对于大多数人来说，现在的中心化金融已经发展得非常好了，各大银行信用卡、支付宝、微信这些使用起来都非常方便。

今天在这儿，我不强调那个很常规的理由：全球仍有17亿成年人未接触到金融系统，无法享受传统银行提供的金融服务，但加密货币可以让其中拥有智能手机的大部分人享受到现代金融的便利
性。

当然，这些是正在发生的客观事实，加密货币在第三世界国家、跨境支付、某些特殊场合的支付确实存在很多真实的需求，而且，这个需求在不断增长。

但是，这些，似乎也不是那么地刚需，有了加密货币这个工具更好，如果没有的话，无非费用高一点，转账速度慢一点，第三世界的国家因为金融基础设施落后享受不到一些金融服务而已......

那么，Web3里面到底有没有什么东西，是有很强的刚需的，是能稳定支撑Web3这个大厦的存在的？如果没有任何类似这样的东西的话，Web3的地基是不牢的，可能只是一些人在吹泡泡，泡泡越吹越大，总有破灭的一天。

我觉得答案是肯定的。

从底层看，目前在Web3里面比较确定的东西，是比特币等去中心化资产的价值，这个价值是不可替代的，至少，从目前来看，还没有替代的东西出现。

请注意，我这边说的是，比特币等去中心化资产，不只是说比特币。其中核心是，去中心化资产，能真正掌握在自己手中的财富。

比特币算一个，但是，比特币的原罪是挖矿消耗大量能源，导致严重的环境问题，这个一直被诟病。以太坊自从今年9月份成功实现PoW转PoS共识机制之后，不再使用实体矿机挖矿，能源消耗减少了99%以上，更受传统机构巨头的欢迎。

而且，以太坊转PoS之后，从原来的每年固定大概4.4%通胀的状态，慢慢变成了通缩状态，已经开始显现出和比特币作为数字黄金争霸的苗头。

对拥有大额账面财富的那批人来说，配置一点真正能自己掌控的资产，似乎不需要太多理由。

前几天和几个老朋友聚会的时候，聊到比特币的估值，提到说，全球1%的富人所拥有的1%的资产总和，大概可以作为比特币的估值。如果这样估计的话，大家可以算算，比特币单价最高可能到达多少万美元？

这只是一个假设，当然，我觉得这个假设里面还有两点需要考虑到的：

一是，随着部分比特币助记词的遗失，目前有几百万枚比特币已经消失了，相当于比特币的总量不再有2100万枚，所以，这样估算起来，单价会更高。

二是，随着以太坊的崛起，比特币已经不是富豪们考虑的唯一加密资产，尤其以太坊的节能环保特性，比起比特币更受机构巨头的欢迎。所以，上面提到的「全球1%富人所拥有的1%资产」的总估值，不仅仅是比特币，而是部分比特币+部分以太坊，未来也可能出现其他的储备资产。

为什么是部分比特币和部分以太坊呢？在我看来，除了作为财富储备，比特币和以太坊还有其他价值，这些价值可以支撑起部分市值。
尤其是以太坊，随着公链生态的不断壮大，以太坊实际上正在慢慢变成世界计算机，运行在这个计算机上的所有Dapp应用，都要消耗以太坊代币作为汽油费，所以，这个系统越庞大，消耗的以太坊越多，会让以太坊变得越有价值。

传统的金融，掌握在政府或者金融组织中，去中心化金融，无论是比特币还是以太坊，理论上，钱的归属权都属于你自己的私钥。

在产品上，把传统的金融产品都照搬了一遍。

去中心化金融，和传统金融最大的区别就在于，传统金融是法币本位的，美元、欧元、人民币，各类政府组织的货币都可以称为法币。

而去中心化金融，是加密货币本位的，或是稳定币，我们将其简称为U，或是比特币、以太坊等网络中的加密货币，英文叫Crypto。

在Web3的去中心化金融中，目前有两个大类产品在承载，分别是中心化交易所，以及去中心化交易所。

中心化交易所，可以叫做加密货币交易所，一般由某家公司来经营，配合主权政府监管政策。

而去中心化交易所，其运行和比特币网络的原理差不多，由算法程序自动执行，不受人为干扰。

后文中，我们会带大家一起来了解稳定币及对应产品、中心化交易所及对应产品、去中心化交易所及对应产品。

部分内容来源：12月2日《聊聊Web3世界最重要的应用——DeFi》@馋嘴猫

4.1.2从Web3框架看DeFi的重要性@可达@馋嘴猫

在找到了去中心化资产这个比较坚实的需求点之后，我们可以顺着这个捋一下其相关的一些上下游业务板块，至少，我觉得这些板块，是跟着去中心化资产这个底层需求走的，其建设是非常有意义且有必要的：

Web3金融世界的演进规律，一直是在围绕着资产发行、资产存储、和资产流动不断地产出新的叙事，无论是比特币生态、以太坊生态、还是其他公链生态。

4.1.2.1资产发行【新】

首先来看下资产发行的方式。

在前面的学习中我们已经了解了其中的一种——ICO（首次代币发行，Initialcoinoffering），这一节我们来看一下ICO之后常见的2种资产发行方式。

IDO（，InitialDEXoffering）

和ICO相比，最大的不同在于，IDO是通过DEX（去中心化交易所）来发行代币融资，也有人把IDO叫做“首次通过DeFi发行”。

要发币的项目方向DEX提供代币，用户质押资金到DEX的流动资金池中，DEX根据用户质押资金的多少完成代币最后的分发和划转，全程通过智能合约操作，这就是IDO的整个过程。

IDO优势在于：
对于用户来说，相比发币的项目方，靠谱的DEX显然安全性更高一些，并且IDO不需要做KYC身份认证，只需要钱包就可以参与，方便快捷。

对于规模较小、知名度较低的项目方来说，通过去中心化交易所发币要比中心化交易所更容易，也更便宜。

IEO（首次中心化交易所发行，InitialExchangeoffering）

IEO和IDO的区别在于，交易所平台是否去中心化。币安的Launchpad就是典型的IEO方式。

用户参与Launchpad时，通过质押特定的资产进行项目挖矿，获得代币，二级市场开启后获利卖出。有些币安Launchpad的明星项目代币，在上架后24小时的收盘价涨幅甚至会超过3000%，这也是为什么大家对参与币安IEO的热情一直很高。

相比IDO，IEO对项目审查方面会更加严格，所有参与的用户必要通过交易所的KYC认证，安全性对比IDO和ICO是最高的。

下面这张表我们可以对比下IDO、IEO和ICO的不同：

4.1.2.2资产存储

1）钱包、安全

钱包很好理解，要想安全保管去中心化的资产，放在中心化的交易所或者托管机构肯定是不够安全的，Notyourkeys，notyourmoney。

所以，钱包这个产业是有需求、有市场的。
当然，我们上面提到了安全保管资产，安全相关板块，肯定也是必不可少的。

2）身份DID、NFT、SocialFi

我们在「三、去中心化身份DID和钱包」提到过这一概念，为什么身份DID在资产存储这儿也重要呢？

很重要的一个原因是现在的钱包太难用了，对于新用户来说，安全保管资产是一个非常大的问题，所以，今年以太坊在哥伦比亚首都波哥大举办的Dev大会上，账户抽象成了非常关注的板块，就是解决账户安全这个问题的。

许多丢失比特币的情况，都是因为私钥没有保管好。

今年以太坊的创始人V神受到魔兽世界的启发，提出了灵魂绑定代币SBT这个概念，其实有一个重要的功能前景就是助记词丢失后的身份恢复问题，当然，这个里面涉及到线上的身份DID

（DecentralizedIdentification）以及社交关系等问题，所以，NFT、社交图谱、socialfi也成了这个里面比较重要的板块。

内容来源：12月2日《聊聊Web3世界最重要的应用——DeFi》@馋嘴猫

4.1.2.3资产流动

资产会有自由流动的需求，去中心化的资产的自由流动，自然依赖去中心化的基础设施。

1）公链基础设施（Layer1，layer2，侧链等）

比特币交易速度5-7笔每秒，而且大概需要10分钟才能打包一个区块，等6个区块之后一笔交易才差不多真正完成。以太坊稍微高点，目前的状态下每秒也就15-20笔交易，效率非常低，所以有了新公链和扩容提速的需求，所以从2017年到现在，从EOS到Solana到现在的Aptos，新公链的高TPS这个叙事一直都没有变过，而且屡试不爽。

Layer1、Layer2、侧链都是走的扩容路线，扩容也是目前这几年行业的大热板块，核心目标都是解决资产流动效率问题。

2）跨链

目前比特币生态发展还比较弱，如果要把比特币卖成稳定币或者赚点利息，又不想去中心化平台怎么办？这个时候跨链就派上用场了。

把比特币这条链上的资产，跨到以太坊生态或者其他生态里面，然后去抵押获得利息，或者抵押借出其他资产，提高比特币这个资产的利用效率。

当然，因为目前的公链众多，不同公链之间都需要跨链来相互通信，所以，跨链也是提升资产流动效率过程中不可忽视的重要一环。

3）预言机

这个词可能一般人比较陌生，因为主要是tob的业务形态，举一个简单的例子，你抵押了一个比特币在AAVE（借贷平台）里面，借出了1.5万美金，当比特币的价格暴跌时AAVE会开始清算你的比特币，以免产生平台债务，那AAVE是从哪儿获得的价格呢？

答案是预言机，预言机会从各大中心化或去中心化的交易平台上调取比特币价格，提供给AAVE。目前预言机的龙头是Chainlink，确实做的很不错，基本上没出过大的问题，最近币安也开始下场做预言机了，开始打破一家独大的现状，有竞争对行业来说是好事。

4）去中心化存储、隐私

存储也是非常重要的一个板块，主要用来存储重要的数据信息，目前包括Dapp的一些前端后端数据、NFT图片元数据、某些公链数据备份、Web3相关数据代码以及去中心化社交平台数据。不过目前去中心化存储应用范围还不是太广，盈利能力不强，龙头Filcoin也开始转战计算领域了。

隐私板块主要是保护相关交易信息、隐私数据等，不过隐私板块也一直没有大火起来，可能等以太坊的二层ZKrollup来带动了。

4)DAO

这边提到的更多的是去中心化项目基金会组成的DAO，用来保管项目代币、负责财务支出核算等，至于社区型的DAO，目前来看运行机制还不太成熟。

更详细的关于DAO的内容，我们在后文「七、了解DAO」中展开。

5）DeFi（Dex、去中心化借贷、去中心化衍生品、稳定币、去中心化保险等）

DeFi的重要性自不必说，比特币这类去中心化资产，要想在脱离中心化机构的管控下实现资源效率的最大化，DeFi是必不可少的。

从DeFi的分类来说，Dex（Uniswap、Pancake等）是去中心化交易，除了交易之外，借贷

（AAVE，Maker）、衍生品（Dydx、Gmx等）、稳定币（航海手册中有详细介绍，不细说啦）、去中心化保险（目前基本上没发展起来，没有优质项目）等。

现在回过头去看第二大类「资产流动」里面的前面几项：公链基础设施，跨链，预言机，去中心化存储，隐私，DAO等，都可以说是为DeFi服务的，甚至第一大类「资产保管」中的几项，也是DeFi必不可少的基础设施。

所以我们说，DeFi是Web3世界最重要的应用，目前在建设的Web3世界的这些基础设施，绝大多数是围绕着DeFi在运行的。
从Web3的核心支撑需求「去中心化资产」我们延展出真正有价值的web3框架，从这个框架我们看到，Web3的各大刚需相关板块，和DeFi都不无关系，DeFi是Web3中最重要的应用。

至此我们没有提到GameFi，不过目前GameFi确实还没有找到确定的突破模式，不管是在现有的游戏中加入DeFi的元素，还是打造原生的GameFi项目，都没有优质持久的项目模式出来，GameFi这条路还需要慢慢探索，或者说，这个需求是不是真实的？是重Game、还是重DeFi？如何突破？还需要再观望。

如果说GameFi和DeFi的关系的话，目前的GameFi可以算是DeFi应用的一个延展了。具体内容我们在后文「六、了解GameFi」中拓展。把GameFi并进去的话，这基本上是目前行业里面流传甚广的一些Web3框架了。

当然，关于Web3的定义目前争议还非常多，但我觉得，从最底层的需求出发，找到Web3最重要的那个支撑点，然后顺着脉络梳理出来相关的板块，会更有底气和确定性。

内容来源：12月2日《聊聊Web3世界最重要的应用——DeFi》@馋嘴猫

4.2稳定币@可达Koda

这节内容我们主要解决下面几个问题：

什么是稳定币？稳定币解决什么问题？解决方案是什么？如何选择稳定币？

在开始这一节前，先给大家解释一个概念：加密货币

英文叫cryptocurrency，也可以简称为crypto。通过之前的学习我们知道，无论是比特币bitcoin，还是以太坊ETH，这些概念背后都是有多层含义的。

而cryptocurrency，指的是货币、股票、债券这些金融产品层的含义。比特币，以太币，都可以成cryptocurrency，加密货币。

加密货币这个中文翻译，我认为也是不准确的，因为其不只有货币的属性。除了货币，在一些场景下可以理解为股票，在一些场景下可以理解为债券。

4.2.1什么是稳定币？稳定币解决什么问题？

稳定币，英文stablecoin，也是加密货币的一种。这里所说的稳定，指的是其价格稳定。
通常，加密货币的价格是不稳定的，即使是头部的币种，比特币、以太坊，其价格波动幅度也是巨大的，并且7ast24小时的在交易，其价格也随之波动。

如何获取加密货币？从比特币和以太坊网络的的激励机制中我们知道了，为网络做出建设，或者在网络中付出劳动，可以得到网络奖励给你的加密货币。

除此，作为一个金融产品，其自然产生出了，可以通过法币进行购买的方式。

如果通过法币购买，这时，就出现了下面的问题：

加密货币的价格7star24小时波动，且在区块链网路中运行，法币和加密货币的买卖双方很难直接达成交易。如果一个法币持有人，想要兑换比特币或者以太坊，他应该怎么办？

如果直接找人或者平台兑换，在双方达成交换协议的下一刻，没等买家进行转账，价格就变了。另外，在Web3网络内部的各类金融和应用的交易，也有必须使用价格稳定的媒介货币的场景，比如发工资。

员工在一家Web3的公司打工，给员工发了美金等价的加密货币作为工资，但是第二天币价跌成了原来的1/10，很多人是无法接受的。并不是所有的人都是加密货币本位的。

所以，就会有稳定币的需求。

另外，一些国家和地区的政策也不支持直接用法币购买加密货币。

为解决上面三个问题，稳定币就在Web3出现了。简单来理解，稳定币就是钱，Web3世界的美元。

因为目前最广泛使用的稳定币叫USDT，所以我们也将稳定币简称为U，这个也是大家经常遇到的一个问题，说你们说的U是什么？U就是稳定币，和美元等价。

于是，如果想要购买加密货币，可以在中心化交易所换取稳定币，稳定币可以和美元1:1兑换。然后再用稳定币，在加密货币的交易所购买加密货币。

4.2.2稳定币的分类

接下来大家可能会有疑问，我怎么确定稳定币和美元等价呢？你随便拿来了一个数据库，我怎么相信它是有价值的呢？为了实现稳定币和美元的价值等价，目前Web3主要有下面的解决方案。

4.2.2.1法币稳定币

稳定方式：1:1抵押美元

每质押100美金的现金，就发行100美金的稳定币。

以USDT这家公司为例，目前是市值最大的稳定币币种。
USDT由总部位于香港的bitfinex加密货币交易所控制的泰达公司发行的，因为他承诺了，只要你在我这里买1美金，我就有1美元，于是，再你需要兑换成美元的时候，这家公司可以把美元还给你。由此构成了稳定机制。本质还是通过共识和中心化信任来实现的稳定。

但是这家公司到底存了多少美元，外界是不知道的。没有公开并接受审计。

优点：稳定性强

问题：中心化，发行方信用风险代表币种：USDT、USDC、BUSD

4.2.2.2加密货币稳定币

稳定方式：加密资产抵押

加密货币虽然价格波动幅度巨大，但也不是完全不能起到抵押的作用，比特币和以太坊，如果把他们的价格和美元换算，再加上一个安全系数，也能实现类似的功能。

以DAI为例，DAI是由以太坊网络中的一个去中心化组织MakerDAO发行的稳定币。当一个人想要从MakerDAO这家公司获取1000美金的DAI，这时，规则要求这个人需要在MarkerDAO这个组织里存1500美金的ETH或者BTC。

当价格上涨，大家都安全，但是，如果质押的加密资产价格从1500美金变到了1000美金，其质押的资产就会被没收。用这套机制，来保证，DAI给我手里的加密货币一直价值1000美金。

优点：适度去中心化、公开透明

问题：智能合约漏洞

4.2.2.3算法稳定币

稳定方式：算法控制

通过供需调节的算法进行币价的控制。

当稳定币价格大于1美金时，增加发行量，使其价格下降；当稳定币价格小于1美金时，销毁稳定币，使其价格上涨。

优点：完全去中心化

缺点：不稳定

到底怎么稳定呢？后面我们会有一个Web3的经典算法稳定币UST归0案例给大家做深入分析。

4.2.3如何选择稳定币？主流稳定币对比【新】

稳定币对于个人来说，最重要的是稳定。

其实这种加密货币的出现，本身就是一种中心化和去中心化的接口。行业的这个阶段，就是需要信用来做背书的。基于此，我们可以看看，和美元1:1抵押的稳定币中，那个最好？

实际，这类的稳定币，只要考察一点，就是其承诺的抵押是否受到监管。目前市值前二大的稳定币分别是USDT、USDC。分别由二家中心化交易所发行。

其中USDT泰达公司储备的是现金和商业票据、企业债券、数字资产等。

USDC的背后是美国最大的加密货币交易所coinbase，储备的是现金、现金等价、储蓄、以及短期债券，且USDC是受到美国监管的。

虽然目前USDT的使用人数最多，但从交易所的可靠度，以及是否有监管做第三方背书来看，显然USDC是更好的选择。

下面是这三个市值最高的稳定币的历史价格走势，显然USDC的市场表现也是好于USDT的。

本章节中涉及到的内容，不构成任何投资建议。

五、了解NFT🔥@可达Koda@焦波｜水镜

这一节我们来了解一下，加密资产中的重要组成部分：NFT。

近一年来，大家一定在各种报道上看到NFT的新闻，包括国内的数字藏品平台和产品也越来越多。但是可能很多人对NFT还是有很多不了解的地方，为什么可以这么火爆？支撑它的价值点在哪里？它和数字藏品有什么区别？

当然，对于我们生财人，最关心的无非是这个市场有没有我们赚钱的机会？
接下来，我们来看一些NFT的工具配备和操作流程，以及普通人玩NFT的最佳姿势。作为新兴的市场，除了存在巨大的机会，也免不了要提醒大家这个市场存在的风险。

最低限度，我们可以不赚钱，但是一定不要亏钱。

5.1NFT是什么？

5.1.1什么是NFT？

NFT这个名词，大家可能听到过。但NFT到底是一个什么东西？

我们来了解一下它的定义。

NFT，全称Non-FungibleToken（非同质化代币），是一种架构在区块链技术上的，基于ERC-721、ERC-1155等通用标准的，不可复制、不可篡改、不可分割的加密数字权益证明。

每个NFT代表一份独特的数字资料，作为数字商品所有权的电子认证或证书，可以代表诸多数字资产比如画作、艺术品、音乐、视频、游戏中的项目或其他形式的创意作品。

虽然作品本身是可以无限复制的，但这些代表它们的NFT在其底层区块链上能被完整追踪，能够为买家提供所有权证明。

简单理解，NFT就是一个去中心化的“数字资产或实物资产的数字所有权益书”。它就像你在区块链世界中的“房产证”。

由于区块链不可篡改的特性，NFT作为一种数字资产或者权益，记录着你对这份资产的所有权，在链上公开透明可追溯，这份所有权是独一无二的。

基于上述特点，NFT也就具备了两个优势：

每一个NFT都绑定的是持有者的某种收藏品，并且无法被复制，因而就天然具备了稀缺性；

NFT就相当于一个公共账本，每个人都可以验证资产的真实性和所有权。

5.1.2NFT有没有“价值”？

看过前面的案例和定义，我们很容易产生一个疑问：NFT作为一个资产，是否具备价值？甚至，NFT能不能算作一个资产？

实际上，NFT虽然跟我们常见的传统资产有区别，但对于它能不能算作资产这个问题，市场其实已经给出了最直接明确的回应。

NFT本质上是一个具有特殊属性的Token，也就是代币。

在区块链网络出现之前，世界上不存在这样一个不可篡改的平台，可以24小时不间断地、不分国际区域、无门槛地进行交易，这是非常关键的一个特性。
正是在这种流动性基础上，全世界的人随时随地都可以参与进来，有限的资金有限的资产在同一个市场博弈，让NFT具备了金融资产的属性。

那么，这种资产到底有没有“价值”？

外行人对NFT的一个常见调侃就是“点击右键保存”，比如库里花18万美金买的无聊猿，大家开玩笑说，我也可以右键保存当头像。

没错，你可以轻易获得一部分的使用权。但是注意，你保存的图片不是NFT，而仅仅是这个完整NFT资产中的一部分信息。你无法获得所有权以及这份所有权带来的收益。

你可以把右键保存的小图片拿出来卖吗？不可以，没有人会买。

所以说到底，库里购买的是一个小图片的使用价值吗？不是的，是资产的所有权。库里花18万买，以后如果市场价变成180万呢？很多人都可以右键保存，但只有库里这一个人能卖出，获得这180万。

NFT的核心是数字内容资产化，而数字内容资产化的一个关键理念，就是使用权和所有权的分离。比如无聊猿，它可以被无数人复制，但是真正拥有无聊猿的人，全世界就那么几千个。

大家也可以想一下，作为一项典型的资产，房产最重要的是什么，是它的使用权吗？其实并不是。你当然可以使用，也就是自己住；但你也可以不使用，空着；或者让别人拥有使用权，也就是租出去。

但最关键的，是你拥有这份资产的所有权。对不对？

在区块链的世界中，数字资产的所有权是被清晰记录的，公开透明可追溯。只有真正的所有者才能交易这份资产，并从中获得资产收益。

随着理解的不断深入，你可能会慢慢发现，这种理念才更接近资产的本质。

最后，NFT到底有没有价值？你也可以做出自己的判断。有很多人今天依然对此表示怀疑。但现实摆在眼前，NFT已经是一个百亿美金的市场，正在受到越来越多人的认可。我们作为投资者，值得关注。

5.2NFT交易市场&NFT藏品

这一节，我带大家看看NFT交易市场到底是什么样子。然后，拿一个具体的NFT藏品出来，教大家掌握NFT收藏需要知道的关键信息。这些都是大家在了解NFT过程中必备的、也是最基础的知识。
前面提到，目前全球最大的NFT交易市场是OpenSea。作为入门手册，大家知道这一个交易市场就足够用了。
OpenSea：https://opensea.io/

点击进入后，就是OpenSea的首页。可以看到，首页上每天会展示一些NFT项目。最上面是搜索框，可以在这里搜索自己想找的NFT。

点击右边的“STATS”按钮，进来可以看到一个NFT的排名列表。OpenSea会根据交易额、销售增长、地板价等关键指标，对平台内的所有NFT进行排名，这个排名是持续更新的。可以看到，排名第一的是BoredApeYachClub，也就是著名的无聊猿，前面我们提到库里花18万美金买的就是这个。

点开来看一下，这里有一些关键的信息。

这些信息都是大家在投资一个NFT时必须要关注的：

Items10K，意思是无聊猿系列一共有10000个NFT

Creatorfee，2.5%，也就是创作者收益2.5%。你在卖出这个NFT时，创作者会获取2.5%的收益，每一笔交易都会收一次。

TotalVolume，就是这个NFT系列截至目前的累计交易额。

Floorprice，我们通常讲的地板价，指的是这个NFT系列中，当前上架可交易的藏品里的最低价，也就是最便宜的那个NFT的出价。可以看到现在地板价是XX个以太坊，大概XXX美金。无聊猿现在已经是整个NFT市场上的大蓝筹，很多明星持有，所以价格已经相当不菲了。但是2021年5月最初铸造的时候，无聊猿的价格是0.08个以太坊，按现在的地板价相当于涨了将近1000倍。

Listed，上架比例7%，也就是说，在10000个无聊猿NFT里，现在上架可交易的占7%，也就是700个左右。需要注意的是，上架比例在一定程度上代表持有人对这个NFT的价格信心。如果一个NFT的上架比例很高，说明很多持有者都想把它拿出来卖掉；而如果上架比例低，说明市场上大多数人想继续持有，并不想卖掉，也就一定程度上代表这个NFT价格更坚挺。当然这只是参考指标之一，NFT的价格还取决于其他的很多因素。

Owners，这个数字代表这个NFT有多少独立的持有者。一般来说，持有者人数越多，意味着这个NFT受到越多人的认可，相对而言也就越有价值。

如果我们点开一个具体的NFT，其中也有一些很重要的信息。如果你想购买一个NFT，这些信息是必须知道的。

比如一个无聊猿的NFT，第XXX号无聊猿。可以看到当前价格是XX个以太坊。

往下走，可以看到这个NFT在OpenSea的历史交易价格走势。下面的offers，就是目前市场上其他人给出的报价。如果这个NFT是你的，你就可以选择接受其中的某个报价，然后就可以完成交易。然后，我们重点看一下其这个“Properties”，也就是这个NFT的特征。每个NFT都有自己独一无二的特征组合，而不同的特征组合构成了这个NFT的稀有度。一般来说，越稀有也就意味着越值钱。
可以看到，无聊猿有背景、衣服、耳环、眼睛、毛发、帽子等等特征，每一个特征下面都有一个百分比，代表着具备这个特征的无聊猿在总数10000个里所占的比例。比例越小，也就越稀有。

这里有一个问题：不同特征的稀有度不同，那怎么综合所有特征，来评估这个无聊猿的整体稀有度呢？

其实是有办法的：

一个是NFTGO，用于查询NFT，信息比OpenSea更全面。比如你可以查询无聊猿这个系列从创建以来的全部价格走势，这在OpenSea是无法实现的。

另一个是BlockProbe，可以查询具体NFT的稀有度排名等信息，也是比较常用的。

往下走，“Details”模块，就是这个NFT在区块链上最关键的信息：合约地址，TokenID也就是这个NFT的编号，以及这个NFT的协议标准ERC-721。

再往下走，就是这个NFT的历史交易记录，你可以看到谁给了什么样的报价，什么时候以什么样的价格成交，从哪个钱包转到了哪个钱包……这也是区块链上资产的一个重要特点：公开可溯源且不可篡改，这个资产过去的每一步变化，都在链上清晰可见，每个人都能够看到。

以上，就是目前全球最大的NFT市场OpenSea，带大家体验一下真实的NFT市场、以及具体的NFT藏品是什么样子的。

NFT和国内数字藏品的不同点

海外的NFT一般建立在以太坊等公链上，可以通过虚拟货币来进行二级市场上的交易，具备一定的金融属性。国内的数字藏品，其实就是NFT的阉割版，一般都建立在联盟链上，比如说腾讯幻核发布的作品是基于至信链，这个作品目前是转送不到其他平台的，也就是说，不同平台铸造的数字藏品目前是无法实现流转的。

另外数字藏品不支持二次交易，一般用于收藏或者转赠，金融属性较弱。所以目前国内数字藏品的二级交易，都是不合法或者偷换概念的方式来做。还有比较明显的就是国内数字藏品，大部分是一种图卖几百份几千份，海外的NFT除了PASS卡类别，大部分是形象各不相同的。

综合来说，NFT还是海外原生的机会较多，国内数字藏品也不是完全没有机会，但是接下来的阶段需要看政策的走向，以及正规军的打法还有实际落地的应用方式。

5.3NFT的盈利方式

现在的NFT项目，大家最常见的一种获利方式，就是一级市场铸造，然后在开盲盒之前择时卖出。其实这就很像我们熟知的港股打新逻辑，每个NFT项目就相当于一个个要在证券市场上市的
股票，我们通过获取白名单，来获取购买资格，然后在上市阶段抛出获得收益。

目前大部分好的项目，一级市场的胜率都还是不错的，属于比较确定性的收益。因此围绕这些好的项目的购买资格，也就是白名单，大家也是卯足了劲。

最早的方式是通过花费自己的时间和精力去获取，也就是我们俗称的「肝」白名单。因为很多NFT项目太过热门，所以不得不设置比较高的门槛，例如要邀请比较多的人数，或者是你在服务器聊天要达到多少等级，可能花费数天甚至热门项目需要花费数周。达到条件后，可能需要向官方进行申请，如果官方审核通过，则可以获得白名单。

随着时间的演变，NFT之前肝白名单的方式，逐渐转移到部分以抽奖形式为主，部分以填表申请为主结合的时代。抽奖平台主要是Premint、Alphabot、Superful等，可以通过绑定自己的Discord、推特和钱包，完成一些交互的特定条件，来抽取某个项目的白名单。填表申请也常见于一些比较热门的项目，因为官方可以更好地通过审核机制来控制白名单的质量。

另外就是有一些人会雇佣其他人来完成这样繁琐和耗费精力的工作，常见的就是在经济水平较低的地区，雇佣一些时薪不高又能完成任务的兼职人员。

还有一种就是成为项目方的半官方人员，例如Discord管理员，通常也基本肯定会获得白名单奖励。

最后一种就是通过收购别人获得的白名单资格，获取购买的权利。当然这个方式的风险也是最大的，包括你购买白名单的价格，以及对方是否履约，和中途是否有可能的突发情况，都会影响到你最终的收益。

在预售阶段获得了白名单，可进可退。因为这个时候，一般在NFT的二级市场Opensea上，官方会公开对应的NFT合集，也就是大家可以在二级市场进行买卖了。那么，如果市场价格扣除手续费后高于你的铸造价格，就有一定的盈利空间。

例如市场价格是1个以太，铸造价格是0.3以太，那么扣除掉Opeansea的税费（假设是10%）后，你的获利就是1~textperthousand~0.9~-~0.3=0.6以太，差不多是400美元。

另外如果获取了白名单，你也可以选择出售给想要的人。热门项目的白名单价值很可观，例如前一个月的KPR白名单价值1000美元，明天要发售的公鸡NFT也可以卖到300美元以上，只要白名单有价值，出售就是稳赚的方案，当然可能丧失了博取更大收益的可能性。

如果发现市场价格扣除手续费后，还低于铸造价格。这个情况其实港股打新也有，那这个NFT项目则进入「破发」阶段。这个阶段有可能会持续，也有可能会因为市场价格提升而摆脱。

就跟港股打新一样，选择到合适的项目，进行投入，最后获得比较好的收益，是大家一致的目标。所以NFT项目的标的选择就比较重要了，这也意味着，这里存在着巨大的信息差。很多项目比较热门，但是因为白名单获取成本太高，最后收益可能是一般的。
而一些人气没有那么高的项目，反而因为获取白名单较为容易，只要市场价差足够，反而可以获得比较不错的收益。

NFT衍生赚钱的机会

刚刚讲解了NFT市场基础的获取收益逻辑，也就是一级市场打新，那么还有哪些获益机会呢？

首先就是二级市场买卖。总是有一些NFT，会存在价格低估的可能性。比如说开启盲盒之后，有一些稀有度不错的NFT，因为卖家不知道它的价值，可能会以较低的价格出售。那么这个时候你以较低的价格买下，再出手后，有可能获取这部分价差的收益。另外在市场的牛熊转换之间，一些蓝筹的NFT同样会存在被低估的可能性，那么在熊市期间买入，牛市之时卖出，也会获得较为可观的收益。

然后是信息差的机会。一个项目可能是非常好的项目，但是知道的人不太多，或者坚定看好的人不太多，那么就可以通过在这个项目大量投入资金或者成本，来获得巨大的收益。

接着是劳力差的机会。之前讲的白名单获取，其实就是很明显的可以通过劳动力差，来进行规模性放大的一个机会。因为玩这个圈子的人普遍时间比较宝贵，对比起自己花费时间去邀请人、聊天、画画等，他们更愿意请别人来代为完成这些工作。而这里的一些基础工作，其实并没有太高的门槛，于是也诞生了很多代肝、代邀请等等这样的衍生产业链。

包括对应的Discord账号、推特账号等，也同样可以批量生产并且出售。一些项目为了提高门槛，也有限时开放Discord服务器的方式，所以甚至进入这些Discord的账号，也能够卖出几百元的价格。

然后就是流量的机会。同样的，这个领域的流量也是非常有价值的，特别是精准流量，那更是价值不菲。所以也有专门针对获取NFT用户的，例如在推特上面做一些NFT项目推广的账号，这样的获利方式。

社群的机会。通过提供项目的信息资讯、分析等，提高参与者的命中率，也是相当有价值的。因为这个领域的项目太多了，每天都会有十数个新项目冒出来，那么哪些项目值得投入？这些项目怎么投入性价比较高？都是大家关心的问题。另外为了提升获取在这些项目中的收益，怎么样批量去做号，也是非常关键的。所以一旦社群能够提供这样的价值，也会受到大家的认可和欢迎。

最后一个就是NFT项目方的机会。当然，这个前提是基于海外市场。目前暂时不做过多描述。

5.4NFT市场存在的风险

当然，这个领域也不可能避免会存在一些风险：

1）安全性问题
这个领域的黑客横行，也经常有大量的骗局。如果没有足够的警惕性和安全防范意识，很容易上当受骗。另外一些官方的自我保护意识不够或者技术水平不够，也容易让自己的Discord服务器被黑，从而引发一连串的粉丝上当受骗的问题。

我看到太多身边赚了不少财富但是因为安全问题而一夜失去的案例，所以一定要重视。

2）二级市场的风险

跟股票市场一样，大家总喜欢追涨杀跌。但是NFT市场对应的风险更高，因为市场变化更为迅速，有可能短时间内价格就翻倍或者腰斩。如果你在高点位进入，大部分最后的结果就是忍痛割肉。

3）没有流动性的风险

NFT如果流动性不足，也就是即使再低的价格也没有人愿意继续买入，就会形成有价无市的情况。这样一些没有什么价值的NFT，只会变成一堆在手里卖不出去的图片。

4）摩擦成本

如果玩以太坊的项目，铸造NFT的费用，除了本身的铸造费用外，还需要支付一笔不菲的GAS费用。所以如果在GAS高峰期铸造，很有可能需要多花费数十甚至数百美元的GAS费。频繁出手可能并不一定会增加你的收益，但是成本却大大增加了。

5）项目方作恶的风险

因为发行的入门门槛不高，很多项目方就是想来捞一波就走，并不是想真正在这个领域耕耘。所以他们往往做虚假的承诺和宣传，最后大家买完NFT之后发现，最终得到的只是没有价值的图片。

6）没有足够的项目辨别能力的风险

看不懂项目，别人说什么项目好就跟着玩什么项目，自己没有足够的了解和判断。遇到差的项目，自然不会有什么收益。即使是好的项目，一旦有遇到一些风险，就恐慌性抛出，非常容易亏损。

7）买到假货的风险

因为人人都可以铸造和上架NFT，所以Opensea上充斥着很多非官方的假的NFT，如果你没办法辨别真假，很有可能花了大价钱买到一个假的NFT。

所以不是所有人都能玩得转这个领域的机会。那么什么样的人适合玩NFT，什么样的人又不适合呢？

以下是不适合玩NFT的人：

1）期望通过NFT一夜暴富的人。这个市场，不乏一夜暴富的故事。但是请注意，这里存在幸存者偏差。只有赚了大钱的人才会宣传自己，而亏钱总是默默舔舐伤口。所以进入这个领域，不要天天指望一夜暴富，看到别人赚钱就患得患失，心态失衡。应该在这个过程中，不断迭代完善自己的认知，才有可能抓住大的机会。
2）没有执行力的人。只停留在看信息的阶段，但是却很少甚至没有进行实操。会觉得这个也麻烦，那个也麻烦，不想去琢磨。当捡钱的机会来临时，可能因为没有足够的条件或经验而无法抓住。

3）没有独立思考能力的人。见风就是雨，别人说什么就是什么，没有自己去思考背后的原因和逻辑，也没有足够深入了解一个项目。一旦风吹草动，很容易就恐慌和放弃。

4）没有基础问题解决能力的人。其实很多问题，在百度上搜索一下，很快就能得到答案，或者多次尝试各种可能性也能解决。如果基础问题自己不能解决，期待别人来帮你解答，一方面是效率太低，另外一方面，自己成长也会偏慢。

5）没有安全意识的人。从来不做安全保护，一些风险性极大的项目，也没有用小号钱包来尝试。

6）没有辨别能力的人。一些基本上很明显是骗局的手段，也无法分辨，很容易被利益诱惑，一冲动就容易上头。

7）赌性很强的人。经常没有做分析就ALLIN某一些项目，期待通过运气来获取高额收益。

当然，与上面罗列的相反特质的人，在这个领域更容易如鱼得水。如果你有不错的学习能力，有一定的执行力，可以在不断的实践中复盘迭代，提高自己的认知，进而提升项目的胜率。

六、了解GameFi@可达Koda

这节内容我们一起来学习一下什么是GameFi。

6.1什么是GameFi？

GameFi，看到这个单词，我们就可以大概理解GameFi的含义了。

GameFi可以拆解成两个词game和fi。这个「fi」来源于DeFi，就是去中心化金融。因为GameFi它最开始在诞生的时候就寄生在了价值网络上面，所以说它自带金融属性。

目前在Web3当中的GameFi主要有两个特征：

第一个特征是DeFi游戏化
第二个特征是游戏装备的NFT化

DeFi的游戏化：在Web3当中遇到的这个游戏，到目前为止，大部分都是把DeFi去中心化的金融进行一定游戏场景的设计之后呈现给用户的。那它本质还是用户在这个游戏的过程当中，会通过这个游戏赚钱，那可能把用户质押代币或者是质押NFT或者是购买NFT获得收益的这种方式，通过游戏这样的一种形式包装出来，这就是DeFi游戏化。
游戏装备NFT化：区别于传统的游戏。GameFi游戏，它所有的装备都是NFT。既然是NFT，那就意味着这个资产属于用户。

在我们之前的章节当中提到过传统的游戏，有一个问题是，如果这家游戏公司想要没收你的装备或者封禁你游戏的账号，那你在这个游戏当中的装备或道具就消失不见了。也就是说你是没有这个游戏装备的、产权的；或者是游戏公司跑路了，那你的装备也就随之消失了。

但是在Web3里边，这个游戏装备本身就是属于你自己的，即使公司跑路也不耽误，因为这个游戏的装备是放在你的钱包当中的。

6.2传统游戏和GameFi的对比

下面我们来看一下传统游戏和GameFi的详细对比，我们从以下这五方面来看：

游戏资产归属权

传统的游戏归属于游戏公司，在GameFi当中，这个游戏的产权是归属于用户的，是归属于游戏的玩家的。

购买方式

那游戏资产交易在传统的游戏是通过法币购买游戏币、充值或者用其他的形式，那整个的交易是在游戏内就完成了闭环。但是在GameFi当中这个游戏的装备是用crypto来购买的，就用加密货币来购买。

购买了以后，因为它是NFT或者是游戏的代币并且是在整个链上是通用的。那所以说它是可以在全网交易的。也就是说只要有交易平台，有人买你的这个游戏装备和游戏当中获得代币，就可以直接变成你的加密资产。

游戏规则

这个游戏规则，传统的游戏是由游戏公司来制定的，但是在GameFi当中，这个游戏的规则是玩家和有治理权的用户，大家可以一起参与去迭代和制定这个游戏规则的。那这一点也体现了去中心化这样的一个理念。
4.

用户心智

这一点是传统游戏和GameFi游戏当中，最为不同的一点。

传统游戏本质上它已经是一个非常好的商业模式了。那用户玩传统游戏无非是想要在游戏当中获得快乐，获得心流，打怪升级，我能在游戏当中获得成就感。然后我愿意为这个游戏去花钱，通过游戏的机制设计，用户愿意为游戏去花钱。

但是GameFi呢，Web3发展到现在，它的这个用户群体主要还是赚钱。和做DeFi的那群人本质上是一个群体，就是通过我买了100块钱，然后我一周能回本，我能赚回来100，他根本就不想玩游戏。

到目前为止我没看到说哪个用户是朝着去玩游戏去使用Gamefi的，到目前为止还是一个Defi去赚钱的这部分群体。

商业模式

商业模式上来看，传统游戏的这个商业模式是赚用户的钱。这个很直接，就是我通过提供游戏的这个服务，能给大家带来快乐、成就感。

我赚收取用户的这个钱，用户愿意在我这里买装备是非常好的一个商业模式。那GameFi它的商业模式其实也是赚用户的钱，只不过这个赚用户钱的方式是通过让用户认为自己能在游戏当中赚到钱，带给用户NFT以及游戏的代币来去赚取用户的钱，对目前是这样的一个形式。

至于这两种游戏哪一种游戏更好，这个也是我们接下来要讨论的一个问题。后面会有两个案例来和大家一起去分析。

七、了解DAO@可达Koda

下面给大家介绍下Web3世界的一种组织形式：DAO。

首先我们来看下，什么是DAO？

7.1什么是DAO？

DAO这个概念，在2013年以太坊白皮书中被V神首次提出。

DAO的是英文：DecentralisedAutonomousOrganisation。。
有趣的一点是，DAO这个词的发音和中文道德的道是一样的。V神是个对中国文化很有研究的人。他在去中心化社会，寻找Web3的灵魂一文中，引用了老子的关于道的一句话：道者，万物之奥，善人之宝，不善人之所宝。

西方的DAO和东方道，冥冥之中还有着某种联系。

回到正题，我们可以直接从这三个英文单词直接拆解其含义，还是比较容易理解的：

Decentralised去中心化的

Autonomous自治的

Organisation组织

按照组织的定义，组织是有一个共同目的的，所以，每一种DAO，理论上也都是有一个共同的目标的。

目前为止，DAO主要有以下四个特点：

免信任

DAO是一个免信任的网络组织，因为DAO是基于区块链技术、智能合约、数字钱包等，这个组织中的所有信息都将被记录在网络上。在这个网络上，不需要你对组织中其他人的信任，只需要相信去中心化组织的代码就够了。

透明

DAO是一个透明的网络组织。因为区块链的技术，使得这个网络组织的所有信息，都是公开透明的，信息披露的真实性、全面性和数量级，相比传统的组织形式，将会有大幅度的提升。

使用权

进入DAO中的人，即拥有使用权。在这个组织中，没有公司的老板，只有组织的发起人。发起人在组织中有影响力和号召力，但是不拥有这个网络。

无需许可

在这个组织的加入和推出，由本人决定，无需向任何申请。

7.2去中心化组织和传统组织的对比

去中心化组织和传统组织，主要有以下不同方面：

1. 去中心化组织通常是平等的，并且完全民主。传统组织通常等级鲜明。

2. 去中心化组织需要成员投票才能实施任何更改。传统组织、可能部分人就能进行决策，也可能投票表决，具体取决于组织结构。

3. 去中心化组织不需要可信的中间人就可以自动计算投票、执行结果。传统组织如果允许投票，则在内部计票，投票结果必须由人工处理。

4. 去中心化组织以去中心化方式自动提供服务（例如慈善基金的分配）。传统组织需要人工处理或自动集中控制，易受操纵。

5. 去中心化组织所有活动公开透明。传统组织活动通常是私密进行，不向公众开放。

7.3第一个DAO

理论上，满足上面四个特征的，都可以成为DAO。我们可以把比特币理解成一个DAO，也可以把以太坊理解成一个DAO，未来甚至，任何的去中心化，由社区中的人自治管理的组织都可以称为DAO。

2016年，以太坊社区成员宣布发起创办世界上的第一个DAO。这个DAO的名字也很简单，叫TheDAO。

TheDAO这个项目，是个投资DAO，持有这个项目代币的人，可以参与投资的决策和分红。项目一经推出，28天就筹集了1270万个以太币，总价值约1.5亿美金。

不过没过多久，这个项目就被黑客攻击，盗走了360多万个以太币。最终迫使以太坊硬分叉。

7.4价值模型：NFT和token共同承载DAO的价值

万象区块链的董事长曾断言，DAO将会成为区块链应用大爆发时期非常重要的一个商业组织形式。

DAO当中应该具备两个价值的标志物：
一个是NFT，使用NFT可以记录DAO中成员的行为、贡献、产权。

在此基础上，发行代币token，进行经济激励。概括来说就是，使用NFT，赚取token。PlayNFTEarnToken.

八、Web3的监管@可达Koda

8.1Web3的监管逻辑

监管合规，是任何一个行业都不能回避的问题，尤其是Web3这样在金融领域进行革新，同时快速增长的行业。这章节，我们来一起了解下Web3的监管逻辑以及各国的监管政策以及目前监管相关的Web3公司。

首先我们尝试从国家政府的角度去理解，为什么要有监管？我觉得主要出于以下三点：

金融管控

民众维权

税收

金融管控，我们知道比特币区块链技术的诞生，解决的就是去中心化，点对点支付的问题。

在现在的世界，一旦点对点支付，那么就必然会涉及到一些政府监管的盲区，比如洗钱、赌博、黑市交易、传销等问题。这类问题本来就属于传统的金融监管范畴，不管是在web几，都应该受到政府的监管。

对于这类问题，在Web3中目前也有两派，一派认为，完全的去中心化就是任何都可以交易流转，个人产权和隐私更重要，另外一派就是合规派，认为去中心化需要受到监管合规的约束。

因为Web3自带金融货币系统，参与到项目中的民众，自然就会有资产安全的问题。
比如我们之前举例的UST这个稳定币，民众把UST当作了美元，但是这种所谓的美元价值归0了，这时候就会有大量的民众开始找政府维权。我们也看到，Luna崩盘事件后，韩国政府也开展了对Terra公司的调查。

所以一些Web3的公司，从最开始就做合规，比如USDC，在政府监管背书的基础上，开展Web3相关业务。

Web3的组织形式是DAO，组织中通常流通的货币是加密货币，这也会涉及到很多税收问题。因为税收基于法币体系。不同国家，也开始建立相关的法律法规，有的国家要对Web3行业收税，有的国家免税，不同国家政策不同。

我们可以先来看下全球对加密货币的监管政策。红色是禁止，橙色是敌对、黄色是中立、浅绿色是支持、深绿色是全球领导者。这样我们就有了一个全局的视野。

接下来，我们再来看详细看下全球代表性国家和地区的监管政策。

美国：多头监管快速跟进，支持行业创新，确保处于全球领先地位【新】

今年，一篇美国议员提案：确保Web3革命发生在美国的文章在圈内广为流传。以至于后来，我们经常可以看到各类的文案形式，比如确保Web3发生在湾区，确保Web3发生在大理，确保Web3发生在XX等等。

从这个提案的背后，我们可以看到，美国这个国家的监管逻辑还是创新驱动的，积极鼓励各类的创新，但是法律法规要快速跟进，服务于产业创新。

美国总统拜登在2022年3月签署的《关于确保负责任的发展数字资产的行政命令》中强调的是：负责任的创新，通过加强监管引导加密货币行业实现良性发展，以保持美国的领先地位。

整个监管政策从国家部门到地方落地的速度非常快。美国国会、证监会等部门先后推出多部涉及Web3的法律条文。州立法方面，科罗拉多州、怀俄明州、得克萨斯州、加利福尼亚州、俄亥俄州的立法都比较友好。

包括美国的一些传统证券交易所，也推出了一些购买加密货币的基金。

2023年，美国监管政策继续快速推进落地，6月，美国证券交易委员会（SEC）通过对Coinbase、Binance的诉讼案件，直接向美国司法、立法机构提出了一个争议最大的问题——什么样的加密资产是证券？

SEC认为95%sim98%的Token都是证券，也就是所谓的SecurityToken。以保护投资者为出发点，他们采取了执法行动，想要给Web3行业提供清晰的指引，发出强烈的信号，表明我们在监管这个行业，不会允许欺诈、洗钱，不会允许任何人滥用美国的金融体系。

同时，随着市场的不断规范，以及比特币商品定位的明确和价值的不断认可，都在进一步推动华尔街资本的入场，可以预见的是，大量法币资金将可以合规地进入Web3市场，这非常可能成为下一轮牛市的催化剂。

各个传统金融巨头蓄势待发，其中灰度、贝莱德2家全球头部基金已经就比特币现货ETF上市及交易规则和SEC进行多轮商议，比特币现货ETF的获批将成为一个冲锋的标志，拭目以待。

具体的落地执行，我们可以从下面的框架去看：定性、创新监管。

首先，一些常见属于传统监管范畴的问题，如赌博、金融诈骗、cx等问题，不管在web几都应该受到监管，这里暂不讨论。

在定性和创新部分，各国目前政策不同。创新的部分，我们可以从金融、税收去展开来看。

【Token定性】
非货币化财产商品

【金融】

主要包括，ICO应当受到美国证监会的监管，美国财政部下属金融犯罪执法网络对加密货币交易进行跟踪，重点执行反洗钱和打击恐怖融资。商品期货交易委员会对未经注册的加密货币期货交易予以调查、处罚。各州需要持有金钱服务牌照才能从事相关交易。

【税收】

2021年起将数字资产在税收方面定性为证券，从事加密货币交易的人应当主动申报。美国税收署会对区块链交易信息进行收集，打击加密货币逃税行为。

【其他】

除了上述监管外，还有美联储对加密货币的定性，通常不承认加密货币等资产是货币。美国财政部海外资产办公室会对一些列入美国制裁名单的人和组织，将其钱包列入黑名单，违反制裁规定者可能面临重大民事或刑事处罚。

中国：去币存链

我们知道，Web3当中包括区块链技术和去中心化金融。中国的监管政策目前也很清晰。区块链部分大力支持，去中心化金融部分全面禁止。

在区块链部分，十四五规划中，区块链被列为十四五七大数字经济重点产业之一，成为发展数字经济和建设数字中国的重要载体。

技术创新、平台创新、应用创新、监管创新。区块链产业的具体发展规划：推动智能合约、共识算法、加密算法、分布式系统等技术创新。

各部委的发文也可以看出，需要积极拥抱区块链、元宇宙等技术，赋能产业升级和数字化转型。

对于的落地形式有联盟链、数字人民币。

从已有颁布的法规条文来看，关于创新部分，有如下行动：

【Token定性】

不是货币，不具有法定货币同等的法律地位。

【金融监管】

交易、ICO属于非法金融活动，相关业务全面禁止。挖矿类业务不符合节能减排，碳中和的战略方针，应当全面禁止。主体位于境外，但在境内从事相关业务的，可依法追求相关责任。

个人从事加密货币交易，财产安全不受法律保护。打着Web3旗号，涉及传统金融中的违法违规活动如：洗钱、赌博、传销、非法集资、网络诈骗等依法处理。另外，由于缺少对token的明确定
性，在一些落地案例中，涉及到加密资产部分的纠纷，有的地方法院案例判定为合法标的物，有的将其认定为不合法标的物。

【税收监管】

主要针对联盟链的税收，暂不涉及加密货币。

欧盟：支持创新，环境友好

2020年9月，瑞士议会就通过了《区块链法》，在瑞士法律中，交易加密货币，经营交易所等Web3相关业务具有合法性。自治市卢加诺市更是将比特币、USDT等稳定币、以及自己发行的代币，均可以作为法币用于日常生活的使用中。

在瑞士的带动下，整个欧盟，对Web3、加密货币整体都是持非常开放的态度，政策也相对友好。欧盟目前整体的政策如下：

【定性】

token属于合法财产。

【金融监管】

加密货币可能具有以下四类属性：证券、货币、基金、虚拟货币，均有各属性的法规与其匹配。不同国家和地区也有相应的金融牌照。

【税收监管】

加密货币和法币之间的兑换应纳税，但暂归类为免税优惠。挖矿等服务，各成员国有一定差异。

韩国：全力支持合法化数字资产

韩国是世界主要的加密货币交易市场，加密货币在韩国非常火爆。2021年初，韩国推出了2237亿韩元的元宇宙生态发展基金，立足搭建平台，培养相关人才。我们之前提到的全球大型稳定币项目LUNA和UST就是出自韩国之手。

但由于近年暴雷事件频发，也倒逼韩国政府加强对Web3的监管。尹锡悦新政府将于2023年颁布《数字资产基本法》，对机密货币予以统一监管。

【Token定性】

虚拟资产而非法定货币，可合法持有和交易。

【金融监管】

禁止ICO，加密货币交易所合法，由韩国政府审批注册，交易所用户需要完成实名认证，便于政府监管。

【税收监管】

2023年1月1日开始，征收20%的资本利得税。

新加坡：友好支持，立法领域先行者

新加坡对区块链和加密货币的监管比较明确，对Web3持友好态度，是整个行业的先行者。汇聚了全球的Web3创业者，很多中国的Web3创业者，都聚集到了新加坡。

2022年4月，新加坡金融管理局局长提出，希望新加坡成为一个负责的全球加密货币中心，有创新的参与者，但也有强大的风险管理能力，后续会进一步加强对相关风险的管理。

【Token定性】

根据数字资产种类进行划分：证券型、支付型代币、实用型代币。

【金融监管】

新加坡金融监管局向符合监管条件的企业发放相关牌照，允许合规的数字加密货币业务开展。

【税收】免征商品和服务税。

东南亚地区

东南亚地区，泰国、马来西亚、菲律宾，都是比较积极的国家，印度、越南持观望态度，印度尼西亚比较保守。AXIE这个火爆全球的项目就是发起于越南，落地于菲律宾。

南美洲、非洲

南美洲和非洲的国家整体还是很积极拥抱Web3、加密货币的，因为这些国家自己国家的货币本身就很不稳定，严重依赖于美元，所以将加密货币看作是摆脱剥削的救命稻草。

比如萨尔瓦多这个国家，2021年9月就正式将比特币认定为本国的法币，拥有和美元相同的地位。

采用该政策以来，2021年实现了10.3%的GDP增长，旅游业增长了30%。

今年，继萨尔瓦多之后，多米尼克也赋予了加密货币为法定货币的地位。并且和波场达成战略合作，波场网络成为该国的指定区块链设施。

8.3Web3数据安全类公司

前面提到过，面对监管合规，Web3目前可以分为两派。一派认为，完全的去中心化就是任何都可以交易流转，个人产权和隐私更重要，另外一派就是合规派，认为去中心化需要收到监管合规的约束。

对应的，也就衍生了出两种类型的公司：

一类是强调隐私权，去中心化的公司，致力于保护个人隐私安全和资产安全；

另外一类是配合监管的执行者，帮助政府解决监管的问题。

第一类代表性的公司是Tornado，这个公司提供的产品是一种链上资金混合器，用户把资金存入这个混合器后，用户相关的交易就无法被第三方查询。可以保障用户的转账等金融行为的隐私。

以太坊的创始人V神，在支持乌克兰进行捐款时，使用的就是这个产品。

但好景不长，在2022年8月，这个公司就被美国执行了制裁，禁止所有美国个人或实体为tornadocash协议提供相关服务，也禁止和相关的以太坊钱包地址进行交互。

通常，美国制裁的主要原因是，这家公司的业务涉及了外国政权、恐怖分子、国际毒品走私、大规模杀伤性武器扩散有关活动、对美国国家安全、外交政策或经济构成威胁。可见，这样的隐私工具，难免会触及主权政府的监管范畴。

在美国制裁以后，相关的Web2和Web3公司，也停止和Tornado公司的业务往来。

另外一派的公司业务本质就是服务于政府的需求。

比如针对制裁和反洗钱的需求而提供相应解决方案的公司：Elliptic（网址：

https://www.elliptic.co/）

这家公司主要做的加密资产在链上反洗钱和制裁的链上合规分析。
提供的解决方案包括：钱包扫描、交易监控、相关调查等。

像coinbase这种大型的交易所就是典型的客户，以及其他各类需要配合各国政府监管政策的项目，都是他们的主要服务对象。

国内代表性的公司就是欧科云链，提供链上天眼的解决方案，配合国内公安机构侦破相关案件。希望通过这部分的学习，大家能够对各国的监管政策有个初步的了解。能够对监管政策形成自己的独立思考。

九、未来及机遇@可达Koda

本章节，我们一起看下，对于个体来说，Web3可能的机遇。

经过了前面章节的学习，相信，你已经发现，Web3是一个有着巨大增长空间的赛道。作为个体，如果感兴趣，可以根据自己的兴趣和擅长加入进来。

但这个行业有非常多的镰刀，尤其是二级市场，以及一些所谓的KOL，要独立思考。作为进入这个行业的新人，如果你决定进入，那么在这些不确定性中寻找确定性，可以作为一个核心的原则。基于确定性，下面是可以在这个行业赚到钱的方式，现在看不懂的没关系，你可以先记下来。然后以后再回来看：

在撸羊毛、打新、海外交易所返佣这三个生意中选择一个适合自己的，这是确定性非常高的生意，本质上通过提供流动性来赚项目的推广预算，和互联网时代的淘客等生意没有本质区别，只是这个行业一点也不卷，而且钱贼多。

亦仁说的新人是猎物，主要应该指的是对散户来说没有确定性的二级市场，确实是四处都是镰刀。所以，不建议参加二级市场，除非你有丰富的投资经验。目前来看，二级市场确定性较高的只有比特币和以太坊。

1. 当然，在这个行业赚工资，也是有确定性的参与方式，比如打工。

本章节我们从以下三个角度切入，展示一些可能的赚钱方式，包括：创业、打工、投资。

9.1了解机遇

一个生意或投资，如果不清楚自己赚的是什么钱，那么韭菜就是自己。
基于上述，我觉得参与web3赚的钱主要可以分为两部分：

1）纯金融层面，我们在这个赛道赚的是先发优势

很多人不理解比特币、以太坊这些的价值，本质原因是对价值和金融的概念不清晰。想要把这些概念搞清楚，可以通过回答下面几个问题找到答案：

1. 货币解决的是什么问题？

2. 黄金为什么会有价值？

3. 金融解决的是什么问题？

4. 当今世界的货币有哪些用途？解决的是什么问题？

5. web2的发展，我们赚的是什么钱？

6. 比特币解决的是什么问题？以太坊解决的是什么问题？

这里我简单分享下我对上面几个问题的理解。

解答问题一：

在没有货币以前，事物的价值是没有量化标准的。在货币将事物进行定价后，事物就有了价值。这里的事物，既可以是有形的，也可以是无形。可以是有用的，可以是无用的。人类通常对无形、无用的事物更容易形成统一的共识。

解答问题二：

在几千年前，那时候还没有货币，这时候充当货币的是黄金。黄金的出现解决的是什么问题？当一个人想和另外一个人以物易物的时候。最原始的方式是：我10个斧子，你有10头牛。我有2个不用的斧子，要和你换两头牛。于是达成交易。如果这个拥有斧子的人想要换更多的资源，就出现了一个问题，并不是所有的人都需要斧子。这时候，慢慢黄金就杀出来了。人们都能接受各类物品对这种金属的兑换。于是，黄金就这样有了价值。

为什么黄金能从众多事物中杀出来成为价值标的物？因为黄金具备的下列属性符合人性：稀有/数量有限、稳定、恒久、便于携带、可分割。

解答问题三：

资产本质是什么？货币本身成为一种商品，这就是资本。如果把货币当作一种稀缺资源，那货币也可以生产出各种金融产品。货币给风险定价叫做保险和期货，货币给企业定价叫做股票或债券，货币给房子定价叫房产。在被货币定价以后，这些稀缺资源，就变成了我们一般人理解的资产。

这些金融产品，通过借本生息的商业模式，提高了整个社会的资源配置效率。某人的钱不用了，放在金融机构，金融机构把钱以一定的利息借出去，借本生息。这个商业模式非常厉害，一旦出现，很难消失。

解答问题四：

货币的铸造权在被中心化政府掌控以后，除了给事物定价外，执政时长有限决定了，大概率会使用通货膨胀来刺激经济。于是，新货币的产生，总是使得最初的货币使用者受益，而最后使用者受损。只是不被普通人察觉而已。通货膨胀是一把双刃剑。好处是经济繁荣速度加快。弊端是普通人的劳动价值被稀释。

解答问题五：

按照货币的定义，本来你有1000元，现在印钱，多送给你100元，那么你是赚了还是亏了？人的直觉会以为自己赚了，实际恰恰相反。

上一波互联网，钱从美联储印出来，到各大华尔街金融机构，分发到全世界。为什么很多互联网公司不赚钱，最终也能多倍估值上市变现？因为市场钱多，本质是在做货币的击鼓传花。这是过去两年垃圾互联网概念股暴跌的本质原因。

解答问题六：

web3.0概念的源头，比特币和区块链技术的出现，点对点的电子支付系统，解决的就是主权货币带来的弊端问题，仅此而已。而以太坊是将这种金融理念运用到其他体系的平台工具。详细的大家可以看手册，这里不展开。

如果将比特币类比于黄金，那么当比特币总市值等于黄金总市值的时候，比特币的价格是多少？

《当比特币总市值等于黄金总市值的时候，比特币的价格是多少？》，这篇文章做了个简单的估算，大概是50万美金一个，现在的价格不到2万美金，25倍空间。

如果把加密资产按照货币美元M2进行类比估算。下面是世界银行2021年统计的全球GDP，将近100万亿美金。

各国政府广义发放的货币，在2020年，大概是GDP的1.4倍，我估计这两年疫情大放水，实际的数据可能是GPD的2倍。假设是200万亿美金。

如果最终加密货币占据广义货币的30%的市场份额，现在加密资产市值是1万亿美金，大盘还有60倍的空间。

这部分，我们赚得就是认知的先发优势的钱。先形成共识的人赚后形成共识人的钱。web3和crypto的出现，让普通人有了成为最初货币使用者机会。

说完了金融部分，我们再来看纯商业活动。

2）在商业创造价值层面，我们赚的是：web3生态中，那些快速增长，且能源源不断产生利润的公司的增长回报。

什么样的商业活动能创造价值？生产可以，创造可以，为什么生产和创造可以创造价值？因为这些活动解决了人类的问题，提高了生产效率。

我们要看web3解决的是什么问题？
互联网解决的是什么问题？把信息流动的成本降到几乎为0。

web3.0解决的是什么问题？把资产信息的成本降到几乎为0，是互联网变革中最后的一个板块。
截止目前，互联网只提高了信息网络效率，没有提高价值网络效率。在这样赛道的背景下，我想细分领域一定会有百倍+增长的机会出现。

创造价值以后，货币会对此价值进行标记。体现出来的表征概括来说就是两个字：盈利。

如果一个公司能回答清楚下面的几个问题，我认为无论在web几都是非常好的。回答不清楚，无论在web几，都是垃圾公司。

为什么人，提供什么产品服务，收谁的钱，收多少钱？

在客单价、人群规模、转化率、复购率、转介绍率、毛利率这些指标上是否有长期优势？

比如币安，虽然是交易所，本质上和腾讯没有任何区别（赌场和游戏的运营本质没有区别，这类商业模式的结果就是高毛利润）。

毛利润高，做个平台，更多的用户使用，进而有更多的项目在平台发售，形成生态垄断，并投资更多的生态初创企业。但它的商业模式是典型的双边市场商业模式。

上次我去参加活动，得到这样一组数据，web3目前全球开发者月活不到2万。web3的国内投资活跃用户群体估计不到20万。全球用户在几百万的样子（从关注以太坊创始人V神的粉丝数也可以看出）。对于全球互联网用户来说，还是有巨大的增长空间。

像币安这类商业模式跑通的公司，以后一定会出现。这类公司是不发股票的，只有web3世界自己共识token，就是我们所说的加密资产。

目前web3世界还处在非常早期。

9.2入局方式一：创业

如果是一个想做大的互联网创业者，最好看看VC的判断，VC看赛道，创业者做经营。专业的人做专业的事。VC视角，web3.0是重点关注的方向之一。要在有钱的地方创业。

具体的落地切入点，我觉得需要结合自己的兴趣和比较优势。

这个因人而异，从web3目前的演进架构上来看，而web2并无差别。从底层公链网络、基建、到应用层；无论是技术型创业者还是市场型创业者，总能找到一个适合自己的切入点。
像我自己对投资感兴趣且有积累，那么我的长期理想可能是做一家web3的伯克希尔。

短期，我在内容营销和知识付费社群都有一定的积累，我就从web3投资社群开始做，解决大家入门web3的痛点问题，把web3社区RichDAO的投资入门训练营和投资俱乐部的变现跑了起来。

其实小伙伴可能有的自己都不知道，我们在生财有术里，本来就在潜移默化的积累一套知识付费的商业技能，这就是一个比较优势。在web3中，我发现生财出来的伙伴们，商业化和社群运营的能力都很强，这是生财有术的带给我们的优势。

当然，真正适合创业的人，在人群中是极少数的。可能一部分是由基因决定的，我猜，喜欢创业的人，和常人相比，他们一定是有冒险、不循规蹈矩、不安于现状的基因的。

马云在给湖畔大学第一期创业者上的第一课就是如何面对失败，优衣库的创始人写过一本书，叫一胜九败。

创业，本身就是一个由不断的失败构成的商业活动，这同web几无关。创业者，天生的就有面对失败的乐观精神。

基于此，这就需要自己能不断的审视、识别，自己到底是哪一类人。

然后回到在Web3创业目前有哪些机会？

行业发展的每个阶段，都有属于那个阶段的机会。Web3从比特币、区块链技术的诞生，到以太坊去中心化应用平台，到最近的公链、游戏、NFT等项目大爆发。某种程度，是时代的产物。

万象区块链的董事长在最近的演讲中判断：目前基建层已经逐步趋于完善，应用层将迎来大爆发。这一点我还是比较认同的。这个阶段，底层的公链网络和交易平台，已经形成了垄断效应，头部梯队手握大量资金，新入局赛道者，只要冒头，就可以被收购。且，目前的头部公司，已经做得很好。

底层网络搭建好后，基础建设层和应用层，都是有可能拿到大结果的细分赛道。去年在公链和游戏赛道爆发的团队，并不是一蹴而就，而是提前埋伏深耕了两三年，同理，现阶段，各类基建和应用也有着非常多的创业机会。

后来者，完全有机会通过现象级的应用切入，后面甚至有可能因为手握流量，进而反攻底层网络公链，进行颠覆。

到目前为止，Web3的网络演进和Web1、Web2并无差别。都是从底层协议、到基础设施，后来Web2借助移动互联网，迎来了应用层的大爆发。
而Web3将会被什么引爆应用层的大爆发？还是价值网络能力的百倍提升？亦或是VR、AR还是其他的？我们不知道。

具体的，如果从人性底层来看，社交、游戏，是人的刚需，在任何时代都需要，但到底以什么形式进行颠覆，我们不知道。

这也正是一个增长中行业的魅力所在，让人有所期待。

9.3入局方式二：打工

Web2的增长已经到了天花板，有同学问，Web3有哪些工作岗位？

web3的门槛真的有大家想象的那么高。在很多web2的人看来，web3目前无论在产品还是市场方面，都是被web2碾压的一个状态。对打工人来说，无论web2还是3，任何工作，底层的工作能力不会有差别。

于是，对应的工作岗位，和Web2相比也不会有很大的区别。主要包括投资、技术开发、产品、数据分析、运营、设计等。

具体的，大家在获取Web3的招聘信息时，主要有下面的几个渠道：

项目官网

Web3招聘网站

社交媒体

Web3猎头

9.3.1渠道1：项目官网

如果发现了某个Web3项目不错，那么你肯定能顺藤摸瓜在他的官网上找到他们的相关招聘信息。

9.3.2渠道2：Web3招聘网站

聚合类的Web3网站，也是一个高效的获取Web3招聘信息的渠道。
以Web3.career（网址：https://Web3.career/）这个招聘网站为例，在主页可以看到最新发布的工作信息，我们可以看到，很多工作都是支持远程办公的。

岗位上，分为技术岗和非技术岗，以及兼职岗位，可以看到一些工资高或者很受欢迎的工作岗位。比如第一个开发岗位的薪资，可以达到70万-75万美金一年。这是很高的一个薪资水平。

我们再来看下非技术的岗位：

包括市场拓展、社群运营、增长、HR、战略、营销等岗位，薪资在每年10几万美金到几十万美金不等。

设计师包含了产品设计，基金设计等岗位，很多也都是支持远程办公的。薪资在一年几万美金到20万美金不等。

具体的岗位要求可以概括为两点：岗位能力和行业能力。

岗位能力是一个人的底层工作能力，这个能力和在web几无关，无论你是做商业拓展、增长还是产品、运营、营销，这类底层能力是可以直接迁移的。

另外一部分就是行业能力，相信通过本手册的学习，你已经对这个行业有了初步的认知。Web3因为整个行业还处在早期，行业门槛没有大家想象的那么高。如果你的学习能力很强，应该可以快速入行。

我身边的朋友，就有21年入行，22年他所在的Web3项目就上市了，这是快速发展的行业带来的个体机会。后面大家可以通过加入相关团队，实践相关项目，持续学习，进而不断提升自己的行业认知。

9.3.3渠道3：社交媒体

社交媒体也是一个大家找工作的好阵地。像twitter、各类discord（小心骗子）、微信群，都有可能直接连接到项目团队的核心成员，同其交流寻找工作机会。
很多项目的创始人，Twitter都是自己在经营的，老板都是有招人需求的，如果有你看好的项目，可以直接放心大胆的去私信交流。我身边就有朋友通过Twitter联系到创始人，然后找到了工作。

9.3.4渠道4：猎头

现在也有专业做Web3领域的猎头公司，但主要针对高薪的岗位。因为对于招人的公司来说，只有他们想招，但是难以招到的岗位人选，才会去找到第三方专业的猎头公司。

9.3.5找工作的「道」

前面写了术的层面的东西，再写几点关于找工作的「道」。我觉得无论在web几，查理芒格给到的下面几条原则都是适用的：

1. 不卖你不感兴趣的东西

2. 不和你不喜欢的人一起工作

如果不知道自己到底对什么感兴趣，可以先看自己对什么不感兴趣，然后排除；或者，自己觉得打工就是个赚钱的工作，兴趣不重要，那就找自己擅长的，如果不知道自己擅长什么，那就找身边的人帮你判断你自己擅长什么。

上面的框架，应该可以辅助你找到理想的工作。这里再给大家附上一些我们整理的Web3招聘网站：

8个常用的Web3找工作网站

https://Web3.career/
https://cryptocurrencyjobs.co/
https://cryptojobslist.com/
https://crypto.jobs/
https://abetterWeb3.notion.site/
https://pompcryptojobs.com/
https://fintechgl.com/jobshttps://consensys.net/
https://www.paradigm.xyz/opportunities

9.4入局方式三：投资

首先，再次强调一点：本文中任何内容，都不构成任何的投资建议。

最开始我们谈到，这是一个有10倍、百倍回报机会的赛道。但能不能抓住机会，还要看个体的能力。

这里的投资可以是你的时间和精力，也可以是钱。

如果没有本金，Web3有很多需要花时间去交互的项目，通过这些项目的交互，你可以拿到一些代币，后面有可能变现。本质上和做美团骑手差不多，但是投入产出比，比骑手高。

如果用钱去投资，那么很重要的前提是：你自己有投资能力。

十、资产安全与投资理念🔥@可达Koda@温格区块链

一个行业的发展通常是从无序到有序，然后再到无序的过程。这是这个世界任何事物的规律。

Web3的早期，同样充满着混乱和无序。在这个离钱近但监管没有快速跟上的行业，一度，作恶是没有成本的。全球每天都有大量的盗窃和诈骗事件发生。

10.1资产安全的重要性

据《区块链日报》记者不完全统计，截止2022年仅交易所已经发生的28起比特币被盗事件，损失就高达120万枚比特币，按照比特币2万美元结算，被盗金额达到240亿美元以上。这还没有计算个人钱包被盗。

除了被盗，还有因为管理不当造成的资产遗失。

区块链分析公司Chainalysis在2020年发布的一份报告称，至少有370万BTC至少有五年没有被触及。加密数据公司Glassnode估计，大约有300万比特币将永远丢失了（拓展阅读：《加密交易所历年被盗情况：超120万枚比特币、530亿美元被盗》）。

丢失的原因包括遗忘了自己的钱包私钥，或者私钥物理丢失，造成资产永久无法召回，变成了沉默资产。

Web3的历史上，每隔一段时间，就会出现一次大型的黑客盗窃事件。如门头沟事件、以太坊DAO硬分叉事件。

我身边很多人，都出现过因为操作不规范或失误，出现了资产被盗的情况，少则几千上万，多则几千万。

如果把资产比作10000这一串数字，那么安全，就是这一串数字中的那个1，任何没有安全保障的投资，都有竹篮打水一场空的风险。

我经常举的一个例子就是有一个老板，在价格很低的时候囤了几十个比特币，囤了好几年。到去年，一颗比特币涨到了6万美金，约40多万人民币，但是因为把助记词放在线上笔记中，造成资产的丢失。几千万资产瞬间归0。让人惋惜。

这一节，我们和大家一起学习下，如何尽量规避在Web3的资产风险问题，降低自己蒙受损失的可能性。

10.2去中心化钱包的资产安全

在开始学习之前，我们要先知道，诈骗、盗窃的原理。通过前面的章节学习，我们知道了，Web3的资产由你的私钥掌控，这是别人诈骗盗取你资产的唯一方式。

目前，通过私钥做案的方式主要分为两种：

骗走你的私钥

比如你把你的助记词存在了线上的记事本上，或者手机或电脑被病毒攻击，等诸多形式，都会可能造成别人获取到你的私钥信息。

通过智能合约让你授权给盗窃方私钥的使用权

这种方式，主要通过不知不觉的让你在钱包中点击授权，进而获取你的私钥使用权。转移走全部资产。

基于以上，我们简化五条去中心化钱包的资产安全心法，大家一定要牢记在心：

任何时候，保护好自己钱包钥、助记词，坚决不触网

任何不明链接，不随机点击、链接钱包，坚决不小便宜，记住天上不会掉馅饼

对discord和twitter的私信，务必严阵以待，链接多为诈骗

不要将自己陷入信息孤岛，有问题第一时间联系身边朋友、社群求助

主要钱包的物理助记词，记得备份保存

接下来，选取几个经典的案例，帮助大家在各场景中防雷。

10.2.1案例一：假冒蓝V钓鱼

人们容易对权威产生迷信，这是底层的心理学原理。这种心理，在Web3就体现在，面对大V失去独立思考和判断的能力。比如下面这个案例：

这个骗子，通过买假粉，把自己包装成了一个Twitter大V，然后在他发布的内容中嵌入了钓鱼网站。很多人因此被盗，自己的钱包资产被转移走。

这里需要大家警示的点：

有蓝V不一定可靠

粉丝数和是否是骗子无关。Twitter的粉丝数量非常容易造假，且成本非常低。我们看一个账号，要重点他的历史内容和和互动量。粉丝数，不重要。

1. 不要点击任何来源不明的网站

10.2.2案例二：周杰伦的无聊猿被盗

2022年4月，周杰伦发了一条INS，哥被偷了。他的好友赠予其的无聊猿BAYC#3738被盗。
过程是这样的，4月1日，周杰伦，将自己的钱包交给别人去参与新的热门项目交互，但是因为朋友遇到了钓鱼链接，最后导致了钱包中的资产损失。

经过专业团队分析，此次被盗，其中关键就在于，周杰伦的这个朋友，在操作钱包时，点击了setapprovalforall这一步的授权。

这个授权是什么意思呢？就是，在确认以后，被授权的人就有了转移你钱包所有资产的权限，就像拿到了你的保险柜钥匙一样。

我们在opensea上进行交易，也是需要这样的授权的，这样买卖双方才能更好的通过平台进行交易。

所以，对于不想让自己被盗的同学，可以在使用钱时，仔细看钱包交易时这里的小框框提示。如果遇到了这种授权转移走你全部资产的指令授权。那就要格外小心了。
除了setapprovaltoall这类指令，还有其他的指令，也带大家一起学习了解下。MINT：铸造一个NFT

发送代币指令，sendingETH就是发送ETH：

授权某个地址管理某类NFT，确认后，该地址可以转走此类NFT的所有NFT。骗子经常会有这种指令，如果你不小心点了。你的资产就可能被全部转移走。

转移某个NFT，确认后，你钱包的某个NFT会被转走：

10.2.3案例三：Discord骗局

在discord中有非常多的骗子，专骗Web3小白。常用的方式有两种。

第一种是，你加入的discord群，本来就是假冒的项目方，里面的内容都是为了骗你。曾经有人，花了很多钱，买了一堆假的NFT，就是落入了这种假项目方的圈套。

第二种是，你加入了一个真的discord群，但是，会有人冒充群管理员来私信你

对于这两种场景，大家要做的：从官方渠道获取discord链接，确保自己进的是真的群。

在获取官方渠道时候也要小心。骗子冒充官方的方法非常多，比如假的官网，或者假的opensea官方认证。比如这个图中的图1，这个蓝V认证，是在头像上自己P的，而不是真的获得了官方认证。

对于第二种，大家可以这样和自己说，主动来私信的，都是骗子。

在discord里有个安全私信设置，大家可以设置下，这样就能屏蔽掉那部分主动和你私信的骗子。

10.2.4案例四：假官网，优化搜索排名，骗你输助记词

这个场景我就被骗过，好在，我当时的钱包里是没有资产的。

大家平时经常通过搜索引擎搜索各类信息，比如通过Google来找opensea，排在第一的搜索结果直接进入。

进入网站之后，网站就要求你输入助记词，很多人受到话术的引导，想都没想就输入了。我们知道，助记词，就是你的资产，别人拿到了你的助记词，就可以转移走你的全部资产。很多人就是因为中了这个套路，自己的加密资产就全部被盗走了。

市场上有各种假冒网站，对官方进行高度模仿，然后通过谷歌广告投放，优化排名等方式，诱导新手掉坑。

这里大家要记住这样一个要点：任何网站，都不会让你去输入你的助记词。

10.3中心化资产安全

中心化交易所，因为环境比较封闭，不需要经常进行项目交互，所以相对安全很多。大家只需要把中心化交易所中的安全设置全部都设置上就好了。

另外，这其中的谷歌验证器，如果丢失了会很麻烦，所以，最好有个备用的手机，两个手机中都装上谷歌验证器并同步。做安全冗余。

10.4三条Web3资产安全锦囊@温格区块链

第⼀条：官网下载，安全前提

web3应用，⼀定要到官网去下载。

说到这里，你可能会想，这不是⼀句废话么？但是我身边从去年到今年就有好几个⼈因为没有去官网下载而出现资产被盗事件。

这里我举个例子：

在去年8月份的某⼀天，社群的⼀个学员给我发信息，说他的三个钱包，从来没有领取过空投，也从来没有授权过任何应用，怎么无缘无故地在8/5日被盗走了15个ETH和0.1个BTC（当时价值34万⼈民币左右）问我是什么原因。

我说，会不会是之前你有将私钥或者助记词的截图保存到相册中，或者在社交工具有传输过私钥和助记词之类的行为。

他说，不可能的，他说自从上⼀次丢了以太坊之后（上次丢币是因为他将他的钱包导入了⼀个很偏僻的小钱包，后来被盗了），他就非常小心了，而且专门下载了⼀个新钱包保存自己的资产。

我当时也感觉到很奇怪，我说，那你把被盗钱包的转出地址发给我看看。总共有两个以太坊地址和⼀个比特币地址，我打开了以太坊浏览器，查看后发现基本都是在8/5日这⼀天钱包有多次的转入，随后骗子将转入的资产全部通过Uniswap兑换成了以太坊。两个地址分别有134个ETH和96个ETH，还有⼀个是比特币的地址，里面资产已经全部转移了。
如果说钱包是真的，没有问题，也没有做个任何授权，私钥助记词也没有泄露，那么怎么可能无缘无故地被盗呢？我当时也百思不得其解，我就建议这位学员你先把你的情况给imtoken客服发封邮件吧，看看imtoken怎么说。

结果邮件回来后，才真相大白。

原因还真是他使用了第三方渠道下载的imtokenapp。当邮件发过来的时候，他才记起来了，的确是在6月份的时候又重新下载了⼀次imtokenapp。当时就是在非小号上下载。

后来这件事，我尝试让他报警（虽然我内心知道报警追回的成功概率很小，但是还是让他去试试），他也去了，结果还是不出我所料，当地警方根本都不接，也不立案。

非小号是什么平台？是加密中文市场最大的行情数据查询平台。这样的平台都出现了这样的⺓蛾子。很多人起初是因为相信了非小号，所以直接在其上进行下载，结果没想到还是假的，最终还是没有逃脱掉虎口。

除了这个活生生的案例之外，还有好几个，比如下方这个，已经都是4年的老司机了，依然犯了⼀个不该犯的错误。丢失57个以太坊，当时价值148万。

第二条：分散存放，重视风控

这⼀条，我分享出来，凡是在这个圈子的应该都知道。11月份这个圈子发生最大的事件就是全球排名前3的交易所FTX交易所暴雷了。暴雷的原因有多个方面，但是核心原因还是因创始⼈SBF挪用了用户资⾦造成的。
这件事起初被报料出来是因为coindesk上的⼀篇文章，当时这篇文章分析了FTX交易所和alameda的资产负债表有些异常，于是就开始了大厦将倾的发酵前奏。后来全球第⼀大所binance创始⼈cz也知道了这个情况之后，于是发推要全部售出其持有的FTX平台代币FTT以规避风险。

结果本来就有问题的FTX，在CZ发推后，市场再次陷入恐慌。FTX平台代币2天时间直接从20美⾦跌到了2美⾦。当然这中间还有⼀波三折，这里就不详述了。

而这个过程中，风控意识很到位的，可能第⼀时间听到这种消息，就早早提币了。风控意识差的，或者反应慢的可能就被埋了。我自己本⼈也是被埋的⼀个。当时也是大意，因为里面只有不到1000美⾦的山寨币资产了，所以也没放心上，当我觉得事情很不妙的时候，已经来不及了，不能提币了。

而和我⼀样的，就更多了，从金额上来看，我这⼀点什么都不算，身边几个其他社群我知道被埋不低于50万的就好⼀些。

而这些被埋的朋友中，当初没有提币的原因大概可以归纳为下面几条：当初在FTX打新赚了小几⼗万，觉得这个交易所很不错，倒的概率很小；
当初在几美⾦买的FTT也赚了不少，所以觉得交易所很不错，倒的概率很小；是美国两党爱护有佳的交易所，怎么可能倒呢（创始⼈给两党捐了不少钱）

总之以上的原因就归纳为⼀点即：以为这个交易所不会出问题的。

可是最后的结果是不仅出问题了，而且还出大问题了。下方这个截图是电报群的某个群主的截图，很令人惋惜。

这件事给到我们最大的启示就是当交易所遇到数据⼀丁点异常的时候，这个时候我们的第⼀反应是提币！而不是本能以为「这么大交易所不可能吧、别被FUD、创始人很厉害」等等。

因为这些都不是⼀个平台不倒的充分条件。而提币也就是几分钟而已，哪怕最后验证该平台没有问题了，再提过来，又有什么损失呢？

另外，还有⼀个非常重要的就是可以把资产大部分放入到钱包，小部分可以放到你常用的交易所（大所），这样也方便也分散了。我的个人原则中，交易所存放的资产⼀般不会超过1/3。

第三条：授权过后，及时取消

钱包若有过链上交互及时取消授权。

从2020年开始，链上生态越来越丰富，自然链上交易行为也越来越多。而在这个过程中，为了避免某些协议出现合约漏洞造成的资产风险，因此，建议有在链上参与⼀些活动的，及时进行授权的取消。

这里分享2个取消授权的网址，大家收藏：

https://revoke.cash/

https://etherscan.io/tokenapprovalchecker

当然除了以上我们最常见的安全高频发的，还有⼀些其他的安全注意事项，比如：

用钱包不要扫陌生二维码

陌生的不了解的空投不要领取

appstore也有可能有假钱包

很多人以为applestore应该不存在这种假app吧，但是加密领域中，⼀个著名的tokenpocket钱包假的比真的做工还精良。大家可以看下图：

最要命的是，在当前这个阶段，真的tokenpocket竟然在applestore上搜索不到…
还有YouTube上的⼀些骗局，类资金盘的骗局，比如前几日我的⼀个社群成员遇到的：

10.5写在最后

以下是一些心法，希望大家在入局Web3时都能渐渐具备平稳的心态。1.

做正确的事，把事情做对
这是我非常喜欢的企业家、投资人段永平常说的一句话，要先做正确的事，然后才是把事情做对。换句话说，就是我们常听到的，选择大于努力。这世界上大部分人，喜欢在做事上下功夫，而不是选择，喧宾夺主。

如何才能做好选择呢？说起来也简单，就是先要知道有什么可以选。这就要求头脑极度开放，对新鲜事物进行大量的输入。

输出是最好的学习方式

输出是最佳的学习方式。正如费曼学习法，把一个概念/知识讲到能让8岁的小朋友都能听懂才是真正的掌握。希望大家能够多输出，多多交流。这个过程也是帮助你自己学习消化理解的过程。3.

悲观者也许正确，但乐观者成功

很多人在谈及Web3时喜欢说他的风险，和不确定性。

但，这难道不是任何新事物必然存在且个人主观无法改变的事实么？

我们能做得是提升自己的认知，尽可能的规避风险，在一个好的赛道，捕获自己的机会和成长。悲观者也许正确，但乐观者往往成功。

选修篇：Web3进阶

十一、【项目拓展】进一步了解Web3

11.1Web3框架结构：公链、私链、联盟链@可达Koda

之前我们提到过，区块链网络，按照去中心化程度可以为分为公链、联盟链和私链。这章节，我们给大家具体提的解释下这三个概念。

公链，理论来说我们认为是完全去中心化的，任何人都可以随意参加到公链的网络中。最具代表性的就是比特币网络，这个世界上的第一个公链网络。任何人都可以参与到网络的使用和建设中去，链上的数据一旦生成就不可篡改，且对网络上的所有人公开。

受到比特币和区块链技术的启发。一些组织和机构，对这项技术做了自己的理解和改造。比如私链，和公链相比，私链是完全中心化的，仅用于某个组织机构的内容使用，其只使用了区块链当中的记账技术，但是保留了其中心化的权利。
还有一种介于公链和私链之间的链，我们称为联盟链。联盟链顾名思义，是由若干个组织或者机构组成的一个联盟共同来维护的区块链。联盟内的成员可以被允许维护该网络。也就是部分允许。举个例子来帮助大家理解私链和联盟链。如果说比特币是一家去中心化的银行。那么私链就是现在的工商银行内部用的记账网络，而联盟链，就是工商银行和全世界各银行比如花旗、德意志银行、北欧银行等共同组成的银行联网网络。

数字人民币网络，实际上就可以归类于联盟链的范畴。

我们对公链、私链、联盟链做一个总结：

从去中心化程度上，公链是完全去中心化的，联盟链是多中心组合，私链是中心化。准入条件上，公链无需许可自由进出，联盟链由联盟决定，私链仅限组织内部。

记账人，公链是所有参与者，联盟链和私链由联盟和组织定义

激励机制方面，公链使用代币进行激励，联盟链和私链用工资或者其他形式共识机制方面，公链使用工作量证明、质押证明等机制，联盟链和私链使用其自制算法

公链的典型场景是比特币、以太坊网络等，联盟链是数字人民币，私链是各公司内的记账审计系统等。

11.2进一步了解DeFi@可达Koda

11.2.1Web3金融概述

11.2.1.1几个你不知道的金融事实

前面的内容中，有和大家讨论过一个问题：有哪些问题是Web3能解决，但Web2不能解决的？这个问题的提出的背后思维框架，还是把Web3盯到到了互联网的范畴，我觉得可以格局更打开一些。

Web3目前为止，主要解决的是金融的效率问题。基础盘，和没有触及金融的互联网，不在一个量级。

下面是世界银行2021年统计的全球GDP，将近100万亿美金。互联网的产值，在不触碰金融这块领域的情况，是一定不会超过这个金额的。实际，当然要比这个小的多。

各国政府广义发放的货币，在2020年，大概是GDP的1.4倍，我估计这两年疫情大放水，实际的数据可能是GDP的2倍。假设是200万亿美金。

看到了这两个数据，就应该明白一个这个世界的事实：只要有金融体系在，资本收益必然大于劳动收益。《21世纪资本论》这本书通篇讲的也就是这一观点。

全球有17亿人口还没有银行账户。

第三世界的自己国家的金融体系弱不禁风，很多国家的货币汇率波动幅度比我们国家的股市还要大，常年恶性通胀。全球几十亿居民没有可靠、方便、便宜的金融服务。

全球外汇交易金额每年是几十万亿美金的市场，全球跨境现金汇款转账+外汇兑换的摩擦损耗近10%，在一些不发达地区，可能要几个工作日才能到账。

这些问题，都是有待解决的金融问题。

拓展阅读：《新形式的数字货币：对货币和金融稳定的影响》

11.2.1.2金融是什么？

金融这个词是我们从外来的概念翻译出来的，我找了下面这个定义，简单概括来说就是和钱相关的活动。当然还有其他各类的定义，大家可以自己查找。

Financeisdefinedasthemanagementofmoneyandincludesactivitiessuchasinvesting,borrowing,lending,budgeting,saving,andforecasting.Therearethreemaintypesoffinance:(1)personal,(2)corporate,and(3)public/government.

这里说下我的理解，各类金融产品很复杂，但本质上，金融活动也是一类商业活动。只不过这个商业活动中的商品就是钱本身。通常的商业模式就是找到利差，然后规模化复制。

以下这个框架同样适用于大家理解各类金融产品：即为什么人，提供什么服务/解决什么问题？赚谁的钱，收多少钱？

大家可以带着上面的这些问题，去理解我们在这本手册当中提到的各类产品（不做任何推荐与暗示）。

11.2.1.3金融解决什么问题？

我们先来看下传统金融解决什么问题？

金融活动包括以下几类：支付、储蓄、借贷、投资、保险、外汇。与之匹配的金融产品有：货币、股、债、保险、黄金以及其他有金融属性的产品。

对应的金融公司或组织有：银行、证券交易所、保险公司、投资理财机构、三方支付平台等。

这里说下我个人的理解：金融解决的是这个社会资源配置效率的问题。

不过，金融中的核心产品，钱，本身只是一种共识的概念。于是各类围绕钱的产品，实际，也是围绕共识产生的。

这是和实业不同的一点。比如你能看到实业带来的建筑物、机器、飞机、火箭这些。金融，更多的是从共识层面去实现问题的解决。

但因为金融是顺人性的，所以是个只要出现就很难消失的行业。

我们在看一个行业是否能活得久的，我觉得可以看一点，就是看这个行业，是顺人性还是反人性的。

白酒、香烟，都是利用人性的产品，所以会很长远，各类政策只能阶段性的限制，但行业不会消失。
教育这个行业，是反人性的，如果没有考试，没人愿意学习，所以，如果从事这类商业活动，政策就是要重点考虑的要素。

包括各类互联网提效的工具产品，绝大多数都不是人性的刚需，大部分人，能懒则懒，人天性抗拒变化。

在Web3我们将金融称为去中心化的金融，英文：DeFi，全称是DecentralizedFinance

可能对于大多数人来说，现在的中心化金融已经发展得非常好了，各大银行信用卡、支付宝、微信这些使用起来都非常方便。

今天在这儿，我不强调那个很常规的理由：全球仍有17亿成年人未接触到金融系统，无法享受传统银行提供的金融服务，但加密货币可以让其中拥有智能手机的大部分人享受到现代金融的便利性。

当然，这些是正在发生的客观事实，加密货币在第三世界国家、跨境支付、某些特殊场合的支付确实存在很多真实的需求，而且，这个需求在不断增长。

11.2.2案例分析

案例一：稳定币UST归0，百倍币Luna创始人套利40亿美金

历史回顾

上一节稳定币的分类中，我们提到了法币稳定币、质押稳定币和算法稳定币。

其中，算法稳定币的潜在问题在于，不稳定。

下面我们就来看看，算法稳定币不稳定的案例。

这章节和大家一起分析的案例，发生在今年5月，是可以写入Web3历史的一个重大事件，UST稳定币归零事件。一个400多亿美金市值的公链项目，在3天之内灰飞烟灭。

2021年是公链爆发的一年，各类公链的市值少则几十倍，多则上千倍的涨幅，在这些公链生态中，有这样一个独特公链叫，Terra。

使用算法稳定币的机制配合双币模型，市值一度到达Web3世界的前10名。

这个网络使用了生态代币LUNA和稳定币UST。
Luna的价格从2021年1美金左右涨至100多美金。在今年5月达到峰值后，3天内崩盘。Luna和UST，两个生态代币加起来将近400亿美金几乎灰飞烟灭。

稳定币UST，5月10日开始托铆，5月14日跌至0.17美元，之后开始阴跌归0。

这里要注意，LUNA归0，波动大可以理解。但UST，是一个稳定币，大家使用UST是把它当作美元用的。换句话说，如果这几天没关注加密货币市场的人，以为自己账户里存了1000万美金，但是5天之内就变成了100多万。这是非常夸张的。

币价崩盘现象的背后，我们看看到底发生了？为什么会崩？起源：福布斯30under30商业精英再创业剑指Web3基建

Terra成立于2018年，创始人是韩国90后精英创业者DoKwon，毕业于斯坦福大学，入选福布斯30位30岁以下商业精英榜。最初项目的定位是通过和一系列的法币挂钩，提供区块链的算法稳定币支付方案。

发展之初，terra的方向是围绕韩国市场搭建稳定币支付业务，并向东南亚地区进军。

一度成为韩国国民稳定币平台，移动支付应用程序chai可以理解为支付宝，在韩国的监管下，连接了15家大型银行。

在一系列运作之下，Terra生态的市值排名一度进入Web3世界的市值前10名。链上锁定的资金达到了181亿美金。

Terra生态中，最核心的代币是UST，一种稳定币。

围绕这个稳定币，开发了支付应用程序chai，类似于支付宝；储蓄协议Anchor，类似于银行，合成股票市场Mirror对标股市，以及在这些金融基础上衍生出来的各类应用，可以说是一家超级金融公司，这些应用，都将使用UST作为生态中的流通货币。

市场运作层面，创始人精英背景，且之前有成功的创业经历，很容易拿到大的资源。这是一方面。除此，在整个生态系统的机制设计中，充分的利用人性贪婪。

我们打开来看这个生态的机制设计。

上节内容我们和大家讲过，算法稳定币的核心思路是通过供需来调节价格保持其维持在1美元。我们来看下Terra用的是什么机制。

UST是一个目标锚定1美元的算法稳定币。锚定机制是：双币销毁铸造。

Luna是UST的项目币，自由涨跌。不需要稳定。

UST通过和Luna的“双向销毁铸造”来锚定1美元。

如何理解双向铸造？

当UST价格大于1时（例如1.01美元），可以通过销毁价值1美元Luna，来得到1个UST，然后卖出1UST得到1.01美元，获利0.01美元。

反过来，当UST价格小于1时（例如0.99美元），可以用0.99美元买入1UST，销毁1个UST，来得到价值1美元的Luna，然后卖出Luna得到1美元，获利0.01美元。

因此，通过套利者的不断套利，只要Luna的总市值正常，UST就能稳定在1美元。

而UST生态的发展，又会将交易费手续费等利润，反哺给Luna（Luna本质上是这套系统的股权），提高Luna的总市值。
UST生态怎么能快速发展呢？UST的存款利率20%。一个稳定币的存款利率scriptstyle20%，这在Web2是不可想象的。

人们争先恐后的将自己的真金白银兑换成这个算法稳定币。当时，我身边很多人都把自己的钱抵押在里面，老韭菜，一般可以提前拿到一些消息，见势不好，第一时间跑。

经过：为什么会崩盘？

随着UST使用的人数越来越多，Luna的币价也水涨船高，在脱锚前，最高到过400亿美元的总市值。

在5月9日脱锚前，UST总市值为187亿美元，Luna总市值为204亿美元。

看到这里，其实大家有没有发现，这种双币模型的一个BUG，LUNA的市值，并不是真的有这么多现金，但UST是和美金挂钩的，可以1:1兑换美金。

204亿的LUNA，实际能能套出来多少钱？在快速上涨的市场，可能全部都能套出来，但是在快速下跌的市场，可能只能套出来两亿。

这个原理和股市、房产的市值都是一个道理。

一个小区100套房，有10套在卖，第一套卖了1000万，然后整个小区的业主觉得自己的也都能卖1000万，于是市值是10个亿。但要真的实现这10个亿的交易，要整个小区所有的业务都卖到1000万的价格完成换手。

在行情好的时候，可能是这样，第二套卖了1100万，买家一看，1周就涨了100万，我也要买。极端情况，100套全部卖出，价格不断上升。

但是在行情不好的时候。1000万即巅峰。剩下的9套想卖的人，挂900万，挂了1个月没人买，然后800，700，600，可能，最终的成交价是500万，于是整个小区的市值变成了5个亿。

房子的流通数量比较少，流动性比较差，更好理解。股票和加密货币也是一样。把一个小区里面房子的套数换成股的数量或者币的数量就可以理解了。

当UST和LUNA达到这样的比例，显然LUNA是无法填坑UST的。行情一旦开始转差，204亿的LUNA，实际可能只能套出来20亿甚至更少的真金白银来买UST，但UST的市值可是
187亿。

别人把你这里当银行了，但是取不出钱了，信用坍塌，UST大量卖出，价格脱锚。

而这期间，Terra的创始人，在LUNA市值高点时，用假币换真币，套出了40亿美金，买了硬通货比特币，以及兑换成了其他稳定币。

复盘Luna事件

Luna事件在今年上半年出圈，整个波澜壮阔的过程，创始人假币换真币，套利40亿美金，有人投资Luna赚了百倍高位离场，有人参与死亡螺旋加百倍杠杆一夜暴富，也有人资产归0或1，抄底一夜破产。

但事件的背后，确实引发了我的很多思考。无论是从创始人角度，投资者角度，或者项目机制的设计，大家应该都有想要发表的观点。

作为一个讨论题留给大家：Luna事件，引发了你哪些思考？

案例二：了解Uniswap和AAVE

说到DeFi，就必须不得不说Uniswap，它是截止目前，全球最大的去中心化交易所。其出现真正的颠覆了过去我们眼中传统的交易所。

这里为了我们更好的理解Uniswap，我们先简单说说传统的中心化的交易所。

中心化交易所

目前全球最大的中心化交易所中，最著名的有两个，一个是coinbase，一个是binance（中文名币安）。

Coinbase已于去年的4月份在纳斯达克上市，这是加密货币交易所第一个在证券市场上市的交易所。而binance则是目前全球交易量最大，用户数最多的一家交易所。

这类交易所我们统称为中心化交易所，即他们是被一个中心化的团体和组织所掌控。也因此，用户的资产在这些交易所存放，相当于委托他们保管。

同样，传统的交易所的买卖就必须要有一个角色就是做市商。对于传统的交易所，除了赚取正常的交易手续费外，做市商也会赚取一定的价差。

好，那么简单知道了传统的交易所后，我们今天来看Uniswap。

自动做市商化（AMM）的去中心化交易所

Uniswap被称之为开辟了自动做市商化（AMM）的去中心化交易所。
因为其是运行在以太坊区块链上的流动性协议，支持免信任的代币互换，也即是说，该交易所上的所有交易都是由智能合约自动执行的，用户无需依靠某个中介也无需信任某个第三方（传统交易所需要依靠做市商提供流动性）。

那么你可能就会问了，那么买卖双方怎么交易呢？这里有一个角色是专门干这件事的，叫做liquidityprovider（流动性提供者简称LP）。即我们可以将自己的代币资产存入到Uniswap中提供流动性。

在Uniswap中，人人都可以成为LP，而且成为LP还可以赚取0.3%的交易手续费（过去这部分可是被传统的中心化交易所做市商赚走了），今天在Uniswap上人人都可以分一杯羹。

去中心化交易所的优势

因为去中心化交易所可以让用户不用担心自己的资产安全问题，所以从推出后，对于安全级别要求较高的用户，则非常喜欢Uniswap这一类交易所。

另外，Uniswap还有一个很大的优势，就是人人都可以在其上线任意代币的交易对，这是大部分交易所所不具备的优势，因为中心化交易所上线代币交易对是需要较严格的审查以及一定的上币费用。而Uniswap则全部不需要。

在近期一周左右时间，因为全球前三的中心化交易所FTX暴雷，使得传统的中心化交易所出现了巨大的信任危机，而与此同时，去中心化交易所则得到了更多用户的青睐，截止我发稿的时候。Uniswap上的用户再次突破前高。

接下来我们说说DeFi中又一个非常重要的应用：借贷协议。

借贷协议在这轮牛市中（2020-2021）也是大放异彩，原因很简单，因为其简易的借贷机制，让更多有资金需求，有杠杆需求的投资者利用这些平台进行抵押借贷。

在以太坊生态中，目前最知名的借贷协议有：MakerDAO、Compound以及Aave了。

这里我们以Aave为例。

Aave：去中心化借贷协议

Aave是一个去中心化的借贷系统，允许用户在不需要中间人的情况下借入、借出和赚取加密资产的利息。Aave在以太坊区块链上运行，并使用智能合约系统进行自动化运行。因此，他们的用户不必信任某个机构或个人来处理他们的资金。

这里我用一个实用的场景来举例大家可能更容易理解。

比如在我们生活中，如果我们今天需要一笔较大额度的贷款，一般情况我们会怎么做呢？我们会找到银行或者相关的贷款机构。然后我们提供我们的房产证等相关证件，这个时候银行或者贷款机构会根据我们房子的价值进行评估以确定我们能贷款多少额度。
假设我的房子目前的市场价值100万，那么一般情况银行会给你审批不超过房子价值70%的贷款，也就是70万。

也就是说，从贷款日开始计息，假设借贷一年时间，假设利率是10%的话，那么年底还贷款的时候，就连本带息还70,+,7=77万。

这就是我们传统的贷款机构的一般贷款流程。

Aave的借贷流程

在去中心化的世界中，有了Aave这样的工具，其实借贷就非常的简单了。不一样的是，我们抵押的是我们Web3世界中的可抵押的资产。对这里可抵押的资产是有限定的，也就是只有限定的一些数字资产是可以抵押的。

比如我现在手里有10个BTC，但是我现在着急需要现金，怎么办？现在将我的BTC在二级市场进行售卖，此时价格只有16500美金，太便宜了，我觉得非常不划算，我觉得3年后至少可以到一枚10万美金，我不想这么早的卖掉。这个时候，aave借贷工具就可以帮忙了。

这个时候，我们只需要将我们的BTC转换为wBTC（和BTC1:1兑换），然后将10wBTC通过aave进行抵押，这个时候我就可以借贷超过80%抵押额度的usdt出来（甚至可以超过80%，只是为了不被轻易清算掉，所以一般我们会控制在80%以下）。

同样，从我借贷那一刻开始，系统也开始给我计息，而且一般来说，没有借贷的时间要求，你什么时候还都可以。还的时候，系统会自动为你结算你需要还的利息。一般利息要么通过平台币结算要么通过usdt结算（可以自由选择）。

那么这个时候，可能会有人说了，如果有一天我的抵押品因为市场再次下跌不够我借出的金额会发生什么呢？这个时候会进行清算。一般来说，当你的抵押品达到你的借贷金额的95%的时候系统就会提醒你，要么增加抵押品，要么归还借贷金额。如果你没有来得及增加抵押品或者归还借款，系统就会发生清算。即平台自动将你的抵押品在系统进行卖出。

因为清算的金额会低于你抵押的金额（会收取较高的手续费），所以一般我们不会主动等到我们的抵押品被清算。

这个时候你可能会问，那我借贷的资金是谁的呢？

因为这是一个借贷平台，其实你可以把他理解成为一个借贷撮合平台，也可以看作是p2p。只是这个p2p平台是通过一套智能合约系统运行着。会自动执行借贷双方的借贷合同。

你可能会听过这么一句话，Web3中有些钱是大风刮来的。哈哈，这个梗在Web3世界中会经常被人提起。其实在defi世界中的确是有很多这样的实际案例。

在2020年，很多的借贷协议还不被很多人所知，这些借贷平台为了让更多的用户知道他们，设计了一套代币经济模型。这些经济模型的确让很多人感受到了什么叫钱是大风刮来的。
无论是makerdao、aave、compound刚开始的时候，你借贷的金额不仅不用付利息，而且还给你奖励。

对，你没听错，还给你倒贴。准确的讲不是没有利息，而是利息大幅低于该平台给你的代币奖励。比如你在compound进行借贷，虽然会产生利息，但是平台因为你使用它的协议，他会给你奖励它的代币SOOMP，Aave平台则是奖励AAVE代币。而这些代币在2020年到2021年，有的涨了几十倍，有的涨了上百倍。

所以，这些涨价后的代币价值就远远大于当时的借贷利息了。而在defi中，这样的情况则非常的普遍。

好了，基本上借贷协议就到这里可以告一段落了。

当然在defi世界除了这些之外，还有很多其他的协议，比如YFI、LINK等，都曾经在defi领域中大放异彩，大家感兴趣的话，可以在Google上搜索相关的介绍，这里因为篇幅原因我们就不详细介绍了。

友情链接：

Uniswap官网：https://uniswap.org/

Aave官网：https://aave.com/

案例三：RWA概念【新】

在之前的章节中，我们学习了DeFi的概念及其重要性，了解了LUNA暴雷、Uniswap、AAVE几个代表性的案例，这一节我们来认识一下2023年人气渐高的后起之秀——RWA。

在大多数DeFi协议中，投资者赚取的收益率大多基于链上活动，如交易手续费、借贷费用、质押收益以及通胀收益等。牛市时，当链上活动频繁、加密货币价格上涨时，投资者可以获得丰厚的收益，并将收益再投资回DeFi，进而形成正向循环。

像如今的上涨行情（2023年3-4季度），比特币从25000美元快速上涨突破44000美元，就是众多投资者通过质押比特币不断借贷出U，继续购买比特币，随着质押资产（比特币）价格的升值，能借贷出的U也会更多，继而购买更多的比特币用于质押，继续推动比特币价格上涨。

而熊市时，当链上活动萎靡，代币价格出现下跌，进一步加剧贷款清算，开始死亡螺旋，场内互割严重，DeFi则变得毫无吸引力。

RWA正是在这样的背景下进入人们的视野的。

什么是RWA？
真实世界资产（RealWorldAssets，也叫现实世界资产）是指现实世界中的有形和无形资产（例如房地产、债券、大宗商品等），是存在于链外的资产。

而我们在Web3中常说的RWA其实是指的真实世界资产代币化或NFT化，即把现实世界的房地产、债券、股票等资产上链，转化为数字代币，拥有代币就代表在现实世界里有这个物品的所有权，你可以在链上进行贷款、出租、买卖等交易。我们常用的法币稳定币USDT、USDC就属于RWA概念，是把美元这一现实资产代币化。

2023年上半年开始，各大机构和巨头纷纷开始布局，入场RWA板块。

首先是高盛宣布旗下数字资产平台GSDAP正式上线，而该平台已经帮助EIB（欧洲投资银行）发行1亿欧元的两年期数字债券。

不久后，管理规模超1000亿的私募股权公司HamiltonLane在Polygon网络上将其21亿美元旗舰股权基金的一部分代币化，向投资者出售。电气工程巨头西门子也在区块链上首次发行6000万欧元的数字债券。

其次，一些政府机构也开始试水RWA，包括新加坡金融管理局（MAS）将与摩根大通、星展银行合作。

为什么这些金融和传统行业巨头，甚至政府机构都纷纷开始拥抱RWA？

最核心的原因在于RWA可以打通传统金融和加密金融，RWA把链下金融资产引到链上，RWA代币又能赎回线下资产，这样就打通了现实资产和DeFi的通路，极大提高了各类资产的流动性和市场效率。

传统的金融体系中，一直依赖由中间人、背景调查和法规制度组成的中介体系，虽然中介体系带来了一定程度的安全和秩序，但却极大牺牲了市场效率和资产持有人的机会，也增加更多的成本。

比如你作为资产持有人，你想要参与市场交易，如果你不向中间人支付费用，就会被市场的监管机构拒之门外，市场效率和机会就会减少。
通过前面章节的学习我们已经知道，DeFi已经消除了很多的限制因素，极大提高了市场效率，也为资产持有人提供了更多的机会，也使散户投资者能够接触到很多投资门槛较高的资产，引爆了上一轮加密牛市。

虽然DeFi在不断走向成熟，但目前DeFi仍是一个相对封闭的环境，收益来自系统内部，而RWA可以让标的物更加多元，且可能是现实生活中的任意物品，也会催化更多的创新玩法。

RWA是如何运作的？

既然RWA的潜力巨大，能够极大提高资产流动性和市场效率，那么这些真实世界资产是如何代币化的呢？

整个过程可以分为三个阶段：（1）链外规范化（2）信息桥接（3）RWA协议需求和供应，我们逐个来看。

（1）链外规范化

要将真实世界资产引入DeFi，首先必须在链外确认资产的价值，包括资产经济价值、资产所有权以及保护相关产品的法律程序。

资产经济价值可以通过资产在传统市场上的公平市价、近期数据或者其他任何经济指标来表示，重要的是具有公信力。

资产所有权通过契约、发票或任何能够证明个人持有情况的方式确定。

法律程序指考虑到和资产有关的任何法律后果所制定的解决程序，如资产清算、争议解决和强制执行相关的特定法律程序。

（2）信息桥接

接下来，上一步规范化的信息会被引入链上，存储在区块链中，涉及这样几个概念：

代币化：规范化的信息会被转化为代码，并以数字代币的元数据表示（理解为一种特定的编码形式就好）。我们可以通过区块链访问这些元数据，以实现资产经济价值和所有权的完全透明。下图中，已有很多提案试图为资产的代币化创建一个标准。

监管环节：对于某些需要监管监督，或可以被视为证券的资产，在代币化的过程中，需要不同机构协作提供多种技术，来实现监管。这些技术有助于以合法合规的方式将真实世界资产上链，提供这些监管技术的包括持牌证券代币发行商、加密货币KYC提供商等等。

Oracles（神谕）：在代币化的过程中，RWA要准确反映真实资产的经济价值，一定会需要外部数据。但是因为区块链智能合约本身的限制，只能访问自身数字网络中包含的数据。而Oracles可以作为一种通信工具（本质上是数据库），可以将外部数据转换为智能合约能够识别的数字值，确保了代币化的正常进行。

（想详细了解神谕的可以拓展阅读：OracleProblem）

（3）RWA协议需求和供应

即找到或创建一个链接供需双方、促进资产交易的DeFi协议，贯穿RWA产品的全过程。在供应方面，DeFi协议监督RWA的发起。在需求方面，DeFi协议又增多投资者对于RWA的需求。

因此，大部分专门服务于RWA的DeFi协议，既是RWA雏形的起点，也是RWA产品的终端市场。

RWA生态代表项目

（以下项目内容不构成任何投资建议）

（1）RealIT不动产房地产
RealT是一个将链下资产代币化的公司，通过将房地产代币化来解决房地产资产的流动性和交易成本问题，比如原本需要按套买卖的房产可以碎片化出售，让普通的投资者以持有部分所有权的形式参与投资。

当投资者购买它的代币RealToken后，就相当于投资了一份房地产资产，就能收到证明他拥有这部分资产的证明文件。即使RealT由于某些原因倒闭或消失了，RealToken也仍然具有效力，RealToken持有者的利益也不会受损。

而且RealT通过技术手段永久性地保存这些证明RealToken资产效力的文件，它们将永存并且不会被篡改，也不再需要依赖第三方机构保存这些文件。

当资产证明和数据都被安全储存后，还将存入的数据就是房屋价格。RealT通过Oracle直接从市场获取关于房地产的真实评估数据，以便尽量客观真实地反映房地产的价格，做到房地产数据彻底的公开化和透明化。

（2）MakerDAO债券

MakerDAO是以太坊上的一个抵押债务平台，可以说在采用RWA方面取得了最大进展。

MakerDAO是2014年在以太坊区块链上创建的开源去中心化自治组织，持有其代币MKR的人均可参与项目治理。此外，MakerDAO发行了稳定币DAI，DAI如今已经成为全球市值第三的稳定币。

MakerDAO发行了世界上首笔基于DeFi的现实资产贷款，早早布局RWA赛道。2020年MakerDAO正式将RWA纳入战略重点并发布引入RWA的指南和计划。除了发行稳定币DAI，MakerDAO通过了RWA作为代币化房地产、发票和应收账款形式的抵押品的提案，以扩大DAI的发行。

MakerDAO允许借款人将抵押资产存入“保险库"，这样他们就可以借出以该协议的原生美元稳定币DAI计价的债务。“保险库”只是一个智能合約，在借款人归还所有借入的DAI之前，它将持有借款人基于以太坊的抵押品。

只要抵押品的价值保持在特定阈值以上，借款人就可以完全控制其抵押品。但是，如果抵押品的价值下降到抵押不足的程度，保险库将通过拍卖程序自动变现抵押品，从而以无信任的方式偿还贷款。

在2022年MakerDAO还与BlockTowerCredit联合推出2.2亿美元基金，为现实世界资产提供资金。MakerDAO的RWA业务规模超过6.8亿美元，其中5亿美元的RWA抵押品就是美国国债，另外法国兴业银行从MakerDAO借了700万美元，由价值4000万欧元的AAA级债券作为OFH代币的支持。MakerDAO2022年12月约60%的收入来自RWA。

MakerDAO绝对算得上是RWA的早期入场者，但此前RWA的概念反应平平，一直没有创举不温不火。直到23年DeFi的规模有所回升，其他传统巨头机构入局后，RWA才重回视野迎来了一波关注。
而早早布局铺垫的MakerDAO固然有更加丰富的经验，包括此前的合作，DAI经济价值的支撑，发行代币的成功经验等，所以市场普遍对MakerDAO非常的期待看好。

（3）Centrifuge私人信贷

Centrifuge于2017年推出，是第一个在MakerDAO上做RWA的项目方，是一个用于结构化信贷的链上生态系统，专注于将之前流动性差的债务证券化和代币化。它旨在帮助中小企业更低门槛的融资，同时让投资者可以从真实资产中获取收入。
Centrifuge基本模拟了传统金融中企业信贷的过程，只不过运用了DeFi+NFT消除了一部分中介方的参与以及链下的繁琐流程。

在Centrifuge上融资的过程大致可以概括为：借款人将其链下的真实资产打包上传，生成一个具有法律效应的NFT用于抵押，并获得带息ERC20代币，投资者可以用DAI购买这些带息ERC20代币；发起人获得融资到期后赎回，投资人获得收益。

由带息ERC20代币生成的资金池也分为了初级和高级两种，初级资金池投资者收益高但风险也更高，高级资金池则收益和风险都相对更低。

此前官网数据披露，目前Centrifuge已经融资超过3.85亿美金，TVL比去年增长了一倍。它的代币化资产已整合到整个DeFi中，包括MakerDAO上2.2亿美元的风险加权资产。

（4）OndoFinance公共债券

OndoFinance是由前高盛数字资产团队成员NathanAllman与前高盛技术团队副总裁PinkuSurana创立的DeFi协议，目前已获得了3400万美元的投资，投资方有PanteraCapital、CoinbaseVentures、TigerGlobal、Wintermute等等知名机构。

OndoFinance是通过资管巨头贝莱德和太平洋投资管理公司（PIMCO）等机构管理的大型高流动性ETF，推出了四种代币化基金：美国货币市场基金（OMMF）、美国国债（OUSG）、短期债券（OSTB）、高收益债券（OHYG），然后，他们将这些投资基金代币化。

用户在拿到白名单，参与KYC流程，经过筛选后才能签署认购文件，之后便可使用稳定币或美元交易基金代币，并在许可的DeFi协议中使用这些基金代币，而OndoFinance将收取每年0.15%的管理费。

OndoFinance尤其值得注意，它是少数几个构建公共信贷RWA市场的协议之一。允许访问区块链上的公共信贷，意味着在链上拥有大量资金的区块链用户可以将资金留在链上，同时在加密货币之外，通过相对更安全的固定收益产品赚取回报。

随着实际DeFi收益率的下降和公共信贷市场利率的上升，这项服务作为链上现金管理的一种手段，已成为人们的强烈需求。

11.2.3DeFi数据网站@馋嘴猫

最后，推荐几个DeFi相关的数据网站，从这几个网站，大家可以看看DeFi都在做什么，有哪些龙头项目，以及在DeFi里面的这些人在怎么赚钱。这是Web3的好处，目前隐私计算还没发展起来，数据基本上都是公开透明的，大家有兴趣可以去仔细挖掘。

DeFiLlamahttps://defillama.com/

Dunehttps://dune.com/browse/dashboards?tags=DeFi

DeFi巨鲸跟踪网站：Nansen在巨鲸追踪这块非常厉害，不过收费也非常高，如果浅浅了解的话，更推荐Debank。

Debankhttps://debank.com/

内容来源：12月2日《聊聊Web3世界最重要的应用——DeFi》@馋嘴猫

11.3进一步了解NFT

11.3.1NFT市场@可达Koda

2021年可以说是NFT元年。2021年3月，在佳士得的一场拍卖会上，数字艺术家Beeple的一件NFT作品以创纪录的6025万美元的价格售出，引发轰动。

之后，NFT逐渐成为加密资产领域最火的赛道之一。大家可能还没接触过NFT，给大家一组数据，从中可以初步感知一下这个市场的威力。
根据NFT数据公司Nonfungible.com的统计报告，2021年全球NFT交易额达到176亿美元。也就是说，这已经是一个百亿美金级别的市场了。

其中，全球最大的NFT交易市场OpenSea，2021年交易额140亿美元，较上一年2170万美元增长了646倍。Opensea从每一笔NFT买卖中抽取2.5%费用，光是收交易费，一年收了3.5亿美金，20多亿人民币。

随着NFT市场的发展，很多资金开始涌入，很多明星开始也加入进来。比如去年8月，NBA巨星库里用55个以太坊购买了一个无聊猿，当时的价格大约18万美金。加密资产领域的很多新流量，都是被NFT吸引来的，越来越多的人开始关注NFT。

2023年Q1的NFT市场情况，用数据说话：

1、第一季度的NFT市场的总交易额已突破600亿美元，增长了约67.9亿美元。Ethereum依旧是规模最大的NFT市场，以583.8亿美元的总交易额占据96.7%的市场份额；从日均交易额来看，Ethereum以超648.6万美元的日均交易额稳居首位，其次是Solana为116.3万美元，Polygon则为51.4万美元，而BNBChain仅为43.3万美元。

2、NFT市场共新增了超46.4万个项目，Polygon的上新项目占总数的74.5%。

3、截至第一季度，NFT市场共铸造了超1亿个NFT资产。其中，Polygon和BNBChain累计新铸造的NFT数量占总体的76.7%，Ethereum和Solana的日均新铸造量远低于平均值。

4、进入Q1以来，NFT资产相关的交互钱包地址数超9272.4万个，BNBChain和Polygon的地址数分别以31.8%和21.8%的速度增长，两者总地址数占总体的83.2%。
5、蓝筹项目市值和均价双下跌，且出现明显分化，但仍受市场资金青睐，整体成交量平均涨幅达14.7%。

6、无论是交易额、销售量还是用户规模增长，Blur获得了爆发式增长，但在活跃用户量上OpenSea仍以绝对优势稳坐市场龙头，具备显著优势。

所以整体NFT的市场不管是资产规模，还是用户规模，仍然处于快速发展的过程。但是最近市场上出现了大量传播恐慌的声音。这主要是因为“蓝筹三宝”（Moonbirds、CloneX、Doodles）持续创新低，并且不断被做空。由于市场缺乏新的故事主线，赚钱效应极差，人们纷纷讨论NFT是否已走向末日，这样的消极观念此起彼伏。然而，抛开情绪化的看法，这些事件给我们带来了哪些思考？

11.3.2NFT的应用场景@可达Koda

NFT最广为人知的表现形式就是头像，俗称PFP（ProfilePicture），也就是你可以把NFT当成自己的头像，展示在各种社交页面上。但是除了换头像之外，NFT还可以做什么，你知道吗？

1）首先是游戏

NFT最早的落地尝试是游戏。基于区块链技术的NFT能够记录玩家在游戏内的状态和成就，保存游戏中获得的物品清单。NFT能够确保记录不可篡改且无缝转移，保证游戏物品的所有权验证和真实性。同时，游戏物品也可以经过设计进行跨游戏使用，或使其具有一定兑换价值。传统游戏的问题在于不允许将这些物品进行转让，很少有游戏允许交易或出售收集物品，更不用说跨游戏使用。NFT为这个问题提供了解决方案，允许游戏内资产转移到其他游戏中去。

2）然后是艺术品

NFT另一越来越受欢迎的用例是艺术（数字艺术）。这种形式下，艺术家可以拥有自己艺术作品的版权，买家可以确保自己购买的艺术品真实权威，杜绝盗版造假。区块链可以解决所有权证明问题。艺术家不必再依赖第三方来获得作品保护，省去了中间人的媒介，确保艺术家能获得更多的收入。数字艺术的代币化使得创作、交易和从NFT获得版税变得更加容易。原生加密艺术品NFT这部分目前海外最著名的平台是ArtBlocks。

3）接下来是音乐

在这个时代，音乐艺术家遇到的最大阻碍之一就是歌曲被播放时难以得到应有的报酬。在过去的几年里，非法下载最为猖狂，流媒体播放变得极为容易，整个音乐产业每年损失数百万。艺术家的主要收入来源是现场演出的门票销售，但疫情使音乐行业比以往任何时候都更加困难。随着区块链在音乐行业的引入，使用或聆听艺人在区块链上发布的音乐，将通过加密的、安全、不可更改的智能合约支付。区块链可以看作一个透明的账本，显示了一首歌的每一笔交易和动向。在公共区块链上，艺术家和粉丝都可以查看一首歌在哪里和何时被播放。

4）门票

门票伪造和大量囤票是一个亟需解决的大问题。NFT在分布式账本上保存的记录具有不可更改性，使得票据可以在区块链上进行独立验证和认证，避免了作弊方法。此外，为了防止大规模囤积，可以将门票购买与基于区块链的特定身份进行绑定，以实现销售限制。

5）域名

以太坊名称服务（EthereumNameService）将可读的名称映射到区块链和非区块链资源机器可以辨识的标识，如以太坊地址等。简单来说，ENS是把。eth域名解析为以太坊地址。ENS可以让以太坊地址更容易记忆，ENS域名可以在二级市场上买卖。现在也衍生了很多的DID赛道，类似。bnb.bit.sol.nft等等。

6）身份验证

NFT包含特定商品或资产的独特信息，这使得NFT成为区块链上用于识别和认证的一个很好的用例。每个人都拥有独特属性和身份信息，所以NFT可以使病例、个人档案、教育信息、地址等信息数字化，让数据由用户自己轻松操控。随着区块链的应用越来越多，越来越多人将会使用NFT存储个人数据。

7）实体资产和文件记录

NFT可以将现实世界中的资产、证明，如房产、股票、文件、资质、执照、病历、出生和死亡证明等，进行代币化。以房地产为例。传统的房地产行业记录所有的土地所有权和财产登记的文书十分繁杂。而NFT可以把整个流程数字化。房产可以在区块链网络上被代币化，成为可交易的代币，在二级市场中轻松交易。如此一来，便省去了经纪人、银行、代理商和律师等中间商。

8）DAO组织和社群权益

随着社区的不断发展，许多传统运营模式正在向着成为一个完全去中心化的自治组织

（DecentralizedAutonomousOrganization也就是DAO）转变。NFT可以作为DAO组织或者社群的唯一证明，并且可以享受到社群私密信息、互动，以及可能的收益分红。

11.3.3NFT的发售流程@可达Koda

这里简单描述一下，一个NFT项目从开始发起到发售，以及发售后的各个阶段里的机会。

首先，当一个NFT项目准备发起时，一般会有自己的一个推特，来做项目的预告。官方会时不时在上面发一些NFT的预览图，以及举办一些发放白名单的活动。

什么是白名单？简单理解，就是获得可以提前购买NFT的资格证明。也就是你拥有了白名单，基本上就可以确定性地买到这个NFT。有一些白名单还有额外的权限，例如免费的铸造权，或者打折购买的权利。

这个方式就有点类似于港股打新中你获得了申购新股的权力。

到了一定阶段，官方会开启Discord服务器。Discord服务器有点类似我们的微信+论坛的综合体，相当于在一个服务器可以开很多个类似微信群的集合，是国外最流行的聊天工具，基本上也是所有NFT项目运营的标配。

在Discord服务器就可以有很多玩法，例如里面会开启很多聊天频道，例如综合聊天区、公告区、灌水区、粉丝作品区、地区语言交流区等等。想要获得白名单的用户，就通过在Discord服务器，完成官方指定的一系列任务，例如邀请人、提升聊天等级、提供美术作品等等，来争取获得白名单的资格。
然后就进入到预售和公售的流程。预售，其实就是拥有白名单的人，有资格在这个阶段优先铸造出NFT。一般白名单数量占发行数量的1/8到1/4之间，例如一个发行量为10000的NFT，那么常规会设置2000个以上的白名单。

等预售结束，一般是24小时内（也有可能更短），就进入到公售的阶段。这个时候，会开放给社会大众，大家都有机会购买。当然，热门的项目有可能出现几万个人抢几百个NFT的盛况，这就看谁的手快了。

目前常规的项目，一般售出的是盲盒状态的NFT。公售后一段时间，官方会宣布什么时候进行揭秘盲盒，也就是俗称的开图。因为NFT是有稀有度设计的，越高稀有度价值则越高，类似限量款的则价格更是能达到顶峰。

一般在盲盒开图当天，交易量会来到顶峰。大家会把自己觉得一般的NFT挂售，鲸鱼玩家则买入比较稀有的NFT。后续，根据官方提供的ROADMAP（路线图），这个NFT可能也会有不同的发展和走向。有可能运作不如预期价格狂跌，也有可能蒸蒸日上，成为新一代蓝筹NFT。

11.3.4玩NFT的工具配备和操作流程@焦波｜水镜

工具配备：

首先是钱包，一般玩以太坊或者BSC链的主要用小狐狸钱包。

其次是Discord账号，这也是玩NFT必须配备的。然后是推特账号和邮箱账号：

这些基础配备后，可以称为完成一组的账号。不过如果想获得更多收益的话，一般是配备数十组甚至数百组的账号。

操作流程：

1）通过Discord或者Premint、推特参与到官方的白名单获取任务；

2）获取白名单后，在预售阶段确认市场情况。如果有确定性收益，则铸造出来（使用对应的钱包支付铸造费用和GAS费用），在二级市场观望价格到高点后售出；

3）如果是参与公售，一般以太坊的项目，需要支付超额的GAS费用给予矿工，让自己有机会更早成功地铸造出NFT。

这里分享一篇@陳拾柒｜Roy在航行期做过的群内分享，模拟了NFT交易实战的流程，大家可以加强下理解：

12月9日《NFT交易在模拟环境下实战操作》@陳拾柒｜Roy

11.3.5NFT常见术语@焦波｜水镜

有一些常见的术语大家可以了解下有个概念：

MINT：铸造，其实就生成NFT的动作。另外很多机翻MINT会叫做薄荷，因为这个是默认的翻译，你理解薄荷在NFT世界里就是铸造的意思就行。
FREEMINT：免费铸造，一般项目FREEMINT意味着不需要花费铸造费，只需要花费小额GAS（手续费）来铸造，这种项目因为成本低，相对来说热度保证的情况，获利概率较高。

PFP：ProfilePicture，NFT（如：Cryptopunk、BoredApes）。

ETH：以太币，一般简称以太。以太币是最主流公链以太坊（Ethereum）的加密货币，一般我们主流玩的NFT都是架设在以太坊上面。现在一个以太币大概价值1250美元，约等于8500人民币。

Alpha社区：Alpha本身是投资领域中一个词，表示不管市场如何变化，都可以获得的收益。Alpha社区一般就是寻找这些投资机会，分享给社群成员。而这种机会往往存在于项目早期的白名单阶段。

Scam：骗局，就是这个项目本身不对劲，可能会欺骗你的金钱或者盗取你的钱包。

Rug：全称为“RugPull”，中文直译为“抽地毯”，通常指卷款跑路。

Opensea：目前最常用的NFT交易平台，也简称为OS。

蓝筹项目：也就是大家认可度比较高的NFT项目，一般指总量10000以上，地板长期大于5ETH的项目。

空投：英文为Airdrop，大意是，给某些特定人员发NFT/代币，比如BAYC的母公司给每个BAYC的持有人发了大约价值100万美元的土地空投和Ape代币空投。

MOD：全称为Moderator，即Discord社区或单个频道的管理员。

开票：（Ticket/support），意思是与项目方单独沟通。在Discord网站中，项目方会开设专门的频道，如果用户遇到了技术和特殊问题，可以在这个专门的频道与项目方沟通。

版税：在Opensea或其他平台上交易NFT时，每次交易，都会扣除由发行NFT的项目方设置好的一定的税费，这就是版税（royalty），一般为5%-10%。

LFG：（Let'sfxxkinggo），类似军队中的冲锋口号，是Discord的讨论中会经常看到的聊天吹水词语。

FOMO：“FearofMissingOut”的缩写，中文翻译为“害怕错过”。指很多时候人们因为害怕错过下一波市场行情而盲目买入的行为。

DiamondHand：钻石手，意味着一个项目的长期持有者或坚定持有者。与之对应的是PaperHand，也就是纸手，铸造完NFT后有利润就无情抛售的玩家。

DYOR：DoYourOwnResearch，自己研究。

11.3.6普通人玩NFT的最佳姿势@焦波｜水镜

那什么样才是普通人玩NFT的正确姿势呢？

普通人的资金量较小，也经不起大的风险和频繁交易的手续费摩擦。所以最稳妥的方式还是一级市场。挑选较为优质的项目，尽可能早地获取到白名单，然后在铸造阶段，有确定性的市场收益之后，再出手。

初期练手的阶段，可以挑选ETH链上免费铸造的项目。因为免费铸造，只需要付出小额GAS费（常规uparrowsim5美元之间），可以多次尝试实操走流程来快速提升自己的经验。

还有一种就是获取白名单后，直接出售获得收益。这种安全系数更大，但是有可能也会损失潜在的收益。当然，如果短期项目非常热门，存在很高溢价的可能性，完全是可以出手的。

一些确定性收益的项目，抢到就是赚到的机会，尽量多参与。以太坊的项目可以用抢失败不扣GAS费的方法来避免损失，BSC和SOL链的NFT手续费都很低，这种机会可以大胆上。

还有一些可能几乎是零成本捡钱的机会，尽可能多参加。例如一些填表就有可能获得白名单，而填表的限制不高，那么就可以大量填表单来提升自己获取白名单的机会。还有玩游戏就能获得NFT，解谜获得白名单，诸如此类等等，不需要花费成本，尽可能去参与。

还有如果有一定的时间和英文沟通能力，可以尝试应聘Discord的管理员，一般是可以获得白名单作为回报。如果遇到好的项目能应聘上，收益也是不错的。

或者是不直接下场玩NFT，但是为玩NFT的人送水，例如上文中提到的，批量生产账号，为别人做账号邀请、聊天、画画等任务，同样也能够获得不错的收益。

11.3.7经典NFT项目一览@可达Koda@焦波｜水镜

这一节，我们挑出一些经典的NFT项目，给大家做个简单介绍。看过这些项目，大家就能对NFT项目建立起一个初步的感知。

说NFT，首先就绕不过《Everydays:TheFirst5000Days》。从2007年5月起，艺术家Beeple每天在网上创作和发布一件新的艺术作品。最终，耗费5000多天，用5000张作品图拼接成了这一幅作品。

2021年3月，这幅作品在佳士得拍卖行以6934万美金的价格成交，约合人民币4.5亿。这是世界上第一件在传统拍卖行出售的纯数字作品，也是NFT历史上一个具有里程碑意义的作品，引发了之后的NFT热潮。

这是截至2022年10月15号，权威网站NFTGO列出的NFT市场Top10项目，排名依据是NFT历史累计交易额。

我们知道，在股票市场上有所谓的蓝筹股，指的是那些业绩良好、长期稳定增长、占据行业领先地位的公司股票。投资者通常认为这些公司的股票更有价值。

实际上，在NFT市场上也有类似的蓝筹NFT，这些NFT通常价格坚挺、经过相对长时间的考验、被投资者广泛认可。

下面，我们挑出了2个非常有代表性的蓝筹NFT项目，给大家分享一下。

案例一：CryptoPunks

这也是一个具有里程碑意义的NFT。

实际上，Punks被认为是世界上第一个真正意义上的NFT系列。下图是Punks在OpenSea平台的首页，可以看到图片里有很多像素小头像。

这个系列2017年6月在以太坊链上发布，由1万个不规则像素头像组成，每个头像都有独一无二的特征属性。Punks有男性/女性/僵尸/猿猴/外星人等不同类别，按类别和特征搭建起了一套稀缺性层级体系。

由于其“历史第一”的特殊历史意义，受到NFT市场的追捧，持有者被认为是加密世界的OG老炮。

Punks在巅峰时期来到了100以太的地板价格，其中最便宜的一个NFT头像，价值高达40万美元，也就是200多万人民币。成交价最高的为CryptoPunk#3100，达到了4200以太，约合美元1600万左右，人民币接近亿级别的水准，令人咂舌。能买得起这个NFT的群体非富即贵。

下图的这个5822号Punk，就是是目前为止历史成交价最高的一个外星人Punk。

2022年2月12日，它被人以8千个以太坊的价格被买走，相当于2300万美金。而五年前Punk的首次交易价格是8个以太坊，按美金计算涨了14000多倍。

案例二：BoredApeYachtClub无聊猿

BoredApeYachtClub，简称BAYC，也就是著名的无聊猿。无聊猿的母公司YugaLabs目前是NFT市场上最顶级的公司，前面提到的CryptoPunks也已经被他们收购。

无聊猿2017年4月发布在以太坊链上，由10000个猿猴NFT组成。猿猴有7种类别特征，不同特征组合构成了不同的稀有度：

自从发行以来，无聊猿已经不仅是一个NFT收藏，而是围绕NFT形成了一个庞大的社区——无聊猿游艇俱乐部，而NFT就相当于俱乐部的VIP门票。

NBA球星斯蒂芬・库里早些时候以55以太（约合18万美元）的价格购买了一个穿着粗花西装的著名的美国电视主持人吉米・法伦去年11月以近22万美元的价格，购买了一只穿着条纹T恤和

心形墨镜的无聊猿的形象；

就在最近，获得奥斯卡奖的说唱歌手Eminem花了近46万美元买下了一只有点像他的猿猴。

还有大家熟知的一些明星，库里、内马尔、贾斯丁·比伯、麦当娜、周杰伦、林俊杰、余文乐、陈柏霖、吴建豪等都是无聊猿的持有者。

持有无聊猿还能持续不断收到新的价值赋能。比如2022年3月，无聊猿母公司发行了代币APE，一发行就获得了几十亿美金的流通市值。在代币发行时，无聊猿的持有者都能收到空投代币，而这些代币都可以直接在市场上售出。当时有无聊猿的持有者就开玩笑说，一辆保时捷从天而降。

BAYC还和阿迪达斯联名发布了元宇宙入场券，探索各种类型新的媒体机会，包括电影、电视剧、音乐和游戏。环球音乐也成立了Kingship虚拟乐队，其中乐队就是由一个变异猿和三个无聊猿角色组成。而且在大部分新的NFT项目，持有BAYC可以直接获得白名单权益，凸显了这个NFT的价值。

还有一件有意思的事儿。今年4月，李宁公司购买了4102号无聊猿，价格120个以太坊，大约人民币240万左右。李宁围绕这只无聊猿，进行了一系列的产品设计和宣传活动，这成为了一种全新的IP发展方式。NFT绝不仅仅是一个简单的小图片收藏。

2021年最初发布时，无聊猿的价格是0.08个以太坊，大概190美金。现在的地板价大概80个以太坊，作为一项资产，它的价格已经涨了超过500倍。

BAYC为什么如此火爆？

一方面是形成了社群共识。随着BAYC的火爆，在互联网上形成了独特的猿猴社群文化。拥有BAYCNFT的玩家会将自己的无聊猿当成社交网络头像，用于标识身份。而其他拥有无聊猿的玩家则会迅速关注自己的「家人」，这也是为什么网络上有那么多人突然开始用猴子头像。拥有这种NFT本身就意味着你的身份和地位，另外同样档次的群体聚集在一起，也总能碰撞出火花。

拥有不同属性的猴子们都会组成自己的小团体，在BAYC的Discord社区里面有着众多不同分类的频道。在非官方群组中，他们也会建立自己独有的社区。一个活跃的、旺盛的社区是每一位加密世界居民都梦寐以求的，而无聊猿社区几乎能满足人们对社区的所有幻想，尤其在NFT领域。

更特别的是，BAYC团队愿意将无聊猿的版权全部交给社区成员。无聊猿的持有者可以用自己拥有的NFT创作各种周边，比如二次创作的艺术品、衣服、扑克牌等等，而且销售收入完全归本人所有，无需返还给项目方。

其他主流公认蓝筹NFT

目前主流公认的的蓝筹NFT，除了以上两个，还有红豆Azuki（圈友@温虾米的头像就是红豆中的稀有款，价值不菲），MAYC（变异猿，是无聊猿衍生的系列），CLONEX（RTFKT旗下的3DNFT，被耐克收购），Doodles（卡通风格），Moonbirds（像素风格，俗称月鸟）等：

还有越来越多的海外大品牌都逐步布局NFT领域：

刚才提到的CLONEX系列就是耐克收购的，拓展他们在Web3.0运动品牌的布局；

阿迪达斯则推出了三万个「Intothemetaverse」的NFT，即使售价不菲也是迅速被抢购一空；Gucci宣布和CryptoJankyNFT合作，销售限量系列的NFT；
星巴克宣布旗下会员机制会跟NFT做深度的结合，以Web3.0的方式来拓展品牌价值；

保时捷、雷诺等汽车品牌的NFT项目也在启动中，即将揭开神秘面纱……

目前也有一些国内的Web2.0公司品牌出海进军Web3.0，就是以NFT为起点，例如最早的B站、映客，后面还有王老吉以及近期的百度（CryptoSimeji、Dudulabs）、爱奇艺等。

还有明星为主题的NFT，例如周杰伦的PhantaBear，伊能静的Theirsverse等。

有人说，NFT市场充满着泡沫，泡沫总有一天会破灭。NFT市场确实因为短暂过热，而产生了大量的泡沫。但是想想当初的互联网时代、移动互联网时代，是不是也有同样的言论出现呢？

只有高速发展的领域，才有可能产生泡沫，而在一轮又一轮挤泡沫的过程中，NFT市场的价值，会越来越凸显。一些只赚快钱没有形成共识的NFT会被淘汰，而有长久价值的蓝筹NFT则会被保留下来，形成一个又一个的共识群体。

截至2022年，全球加密货币持有比例平均为4.2%，全球拥有超过3.2亿加密用户。而这4.2%的人里，目前也只有1%的人有接触过NFT。而NFT天生的特性，就比加密货币本身更容易出圈，而且更好地承载更多的价值。所以当前还存在非常大的市场增量，接下来的几年，一定是NFT市场飞速发展的时期。

同样的，作为大家最近经常讨论的元宇宙，说起来还是太虚无缥缈。但是NFT作为元宇宙的基础和核心元素，是毋庸置疑的了。因为NFT代表着你的数字资产所有权，谁也无法剥夺，只有这样的资产，才有可能成为你遨游各个平行元宇宙的通行证。

各大公司、品牌，也都在加速通过NFT的手段，提升自身的知名度、影响力，形成社群共识。NFT的发行运营能力，会成为大部分公司/组织的常规配备。

另外很多Web3.0项目，包括一些公链、DAPP等，也会通过NFT来吸引初期的用户，这样后期项目发空投时，NFT的用户同样也会获得空投收益，就比如近期的GAL银河女孩NFT，Aptos的测试网NFT，Hashflow的NFT等，都给了不错的收益。这也是我们会重点探索的机会。

到2023年，NFT有了更多新的发展与范式，我们对它的思考也更深入，详情可以查看@焦波｜水镜老师在5月的高手分享：6月8日《NFT市场：PFP已死？新的范式和机会展望》@焦波｜水镜

部分内容来源：12月7日《聊聊Web3.0里NFT的机会》@焦波｜水镜、6月8日《NFT市场：PFP已死？新的范式和机会展望》@焦波｜水镜

11.4进一步了解GameFi@可达Koda

11.4.1实用工具@可达Koda

有两个工具介绍给大家。大家在了解GameFi的时候可以用到这两个工具。

Coingecko这个工具之前跟大家提到过，我们可以使用这个工具来看到游戏的排名，游戏的市值排名。

Footprint主要就是用来看游戏的一个发展趋势，活跃用户数这些。Footprint这个工具不只能用来看游戏，它还有一些其他的功能。我们今天就用游戏来做个演示，它其实是一个综合的数据分析平台，除了游戏之外，还可以分析NFT还可以分析一些其他的数据。

我们可以看到通过Footprint这个工具，能看到整个的这个日交易额，日交易额现在是熊市。所以整个的交易额不是很高，300多万美金。每天的这个交易数量也不是很多，两千万两千万币。

“DailyNumberofGamers”每天的游戏用户数是88万，这个和Web2游戏相比，想象空间是非常大的。我们可以看到整个游戏的这个体量，在牛市的时候非常的高，到了熊市又非常的低，这个和市场大环境是有很大关系的。

这一点我们可以注意一下，就是链游。

GameFi链游，它的活跃项目数，我们之前有介绍过，目前这个最大的公链是以太坊。也就是说去中心化的这个公链，大家都很有共识和信仰的是以太坊。那币安是流量比较大的一条公链，之后在链游的这种项目上，我们可以看到币安这个智能链实际上是占据了非常大的市场份额的，它的市场份额是第一名的。
那为什么呢？其实我觉得主要有两点，第一是游戏它对效率的要求很高。它对你的交易手续费以及这个交易的速度，还有这个链的这个容量、链的性能要求都是非常高的。

所以目前，BNB也就是说币安的智能链其实它的整体性能是非常好的，但是它在去中心化上不一定有以太坊好。按公链来划分的话，BNB这个链，BNB的这个数量是最高的，总共有800多万的游戏用户，而以太坊可以看到只有70多万。我觉得这个主要和以太坊的这个交易手续费高以及交易速度没有那么快，是有非常大的关系的。

GameFi在Web3的架构中属于应用层，发展到目前为止，Web3世界的GameFi链游有两个主要特征：

游戏道具NFT化

前面提到过，传统游戏中，游戏的道具的产权实际在游戏的发行方，平台可以没收你的游戏装备，如果平台跑路，那么你的游戏道具也将随之消失。但是链游不同，既然是NFT那么产权就归属于用户。

DEFI游戏化

目前，绝大多数的Web3游戏，本质还是DeFi，把DeFi当中的各种金融产品，通过一些游戏场景展示出来。主打在玩游戏的过程中用户能赚钱。

11.4.2经典案例@可达Koda

案例一：2021年1000倍+GameFi项目AXIE

历史走势

这一节，我们一起来看一个2021年经典的链游，且存活至今的GameFi链游项目AXIE（中文叫阿谢）

这张图中我们可以看到，这个项目在2020年4月的价格是0.146美金，到2021年11月，达到峰值160美金，1年多的时间，涨幅在1000倍以上。非常夸张的一个项目。虽然币价跌成了峰值的1/20，但项目至今还在运营。

但就价格走势，我觉得比中概股要好。就算都是泡沫，加密1年多就走完了周期，涨幅1000多倍，跌幅和中概股也差不多。而且龙头没有中概股跌的多。

侧面体现出了，Web3，这个7star24小时的金融市场，效率非常的高。

AXIE是什么？

官方的介绍：Axie是一款玩家可以用自己宠物NFT，宠物可以成长、繁殖、战斗、建立王国的链游，具有开放的社区和边玩边赚钱的经济模型。

该游戏的使命是以社区和player-owned为基础，打造精彩的游戏体验。愿景是希望这里可以成为一个全世界都来玩、赚钱、生活的数字国家。

简单概括：QQ宠物、神奇宝贝游戏

商业模型概括来说就是：先花钱买宠物才能参与游戏，然后，宠物可以帮你在游戏里打工赚钱。

这里给大家详细介绍下这个游戏的治理代币模型：整个系统的成分包含游戏、游戏玩家、游戏社区、代币持有者。可以用国家、百姓、政治家、资本家来类比。

政府制定规则：进入这个国家要先花代币买3只宠物作为入场券，生孩子繁殖也需要交钱，在国家里买卖交易要缴纳4.25%的税。代币用来激励百姓在国家里劳动，资本家锁仓可以获得代币的利息用来提高代币价格，形成价值正循环。

强调资产所有权归属于百姓，社区治理权归属于百姓。

国库数据是公开透明的，到截图的日期，使用上面的经济模型，Axie国库已经创造了13.6亿美金的持仓的账面价值！

技术侧，是通过自己的以太坊侧链Ronin提升游戏的体验，这个侧链在之前的章节中有和大家讲过。就是为了解决当时以太坊网络能力不足以支撑游戏的问题。

上面的这些内容，我都是从项目的官方白皮书整理的。这里介绍给大家一个方法，想要了解Web3的项目，项目方的白皮书值得大家去看下，尤其是经典的项目。好的项目的白皮书，通常写的非常清晰。比如阿谢的白皮书有一点我印象深刻，其将自己的玩法设计灵感来源写了出来，可以看出团队的风格还是很坦诚的。

大家可以自己透过白皮书的文字感受项目方的质地。

为什么它会成为龙头项目？阿谢的成功，我觉得可以归纳为下面三点：

1. 赛道、板块本身有10倍以上增长的空间

个体的爆发离不开大势。全球传统游戏近30亿用户，而链游，在21年火爆以前，全球可能只有几万的用户。从用户数来看，这不止是10倍，而是万倍级的增长空间。Axie是其中基本面非常好的排头兵。21年一波行情带出了多个游戏经济实现几十倍上百倍增长的链游项目。

2.

团队价值观正，有能力落地

这个投资人说：无论做什么投资，团队本身都是第一要素。这一点我还是比较认同的。尤其是创业公司。

什么样的团队是大概率成功的团队？我觉得概括来说就是两点：价值观正、有能力落地。

价值观正就是这位投资人在同团队交流中感受到的团队氛围，团队价值观。其实这段文字我们看到，阿谢的成功不是一蹴而就，而是2018年就开始做了，在20年年初，融资100万美金都融不到。团队在熊市持续做事，熬过了冬天，迎来了春天。
有能力落地就是团队的基本面、基本功、基本素质。这些可以通过团队成员是否取得过相关领域的成绩和结果来判断。

解决大家的副业收入问题，游戏公会快速起盘

疫情来临，菲律宾很多民众失去了工作，没有收入来源。这时候有人告诉他，通过玩游戏，一个月可以赚几百美元的收入，比当地工资高出2-3倍。

基于此，各类游戏公会快速崛起。游戏公会里有团长，组织很多人一起来通过打游戏赚钱。这个阶段的模式，通过打游戏赚钱的人的模式，有点像滴滴司机或者美团骑手。

对我们判断其他链游项目的启发有哪些？

在复盘的过程中发现，在18年项目起盘以来，头部媒体、投资机构的线上内容中都有涉及此项目，如何从众多项目中选出最头部的一个呢？

在项目选择时有以下方法启发，今天主要分享下从线上收集信息后的一些对项目判断的思考框架：

用头部投资机构和媒体筛选出第一批项目。可以看文章和他们当面去聊结合，大家通常会有一个排序的判断；

看这些筛选出来的项目官网，AXIE白皮书框架中的每个问题都回答清楚了？信息的来源是否严谨？

加入游戏的社区和产品去观察感受，长期持续跟踪。在不能加入他们的团队感受的情况下，社区是最好的和团队接触的方式。甚至可以成为他们社群早期的KOL。这样自然也就可以接触到核心团队，并作出判断。在游戏的早期加入社区要好于游戏已经规模很大的时候。以了解游戏的经济模型为目标去玩游戏，可以对其设计有更好的理解；

还可以看看他们团队核心成员，尤其是CEO的历史发言或者视频，也能对团队的质量做出判断。

案例二：2022年100倍+项目STEPN

背景

上一节我们介绍了开创了链游，涨幅1000倍的项目AXIE，这节再简单给大家介绍一个今年上半年火爆的链游项目Stpen。

这个项目主打的是MovetoEarn概念，风靡一时，带入了很多新人进入到了Web3。
什么是movetoearn呢？简单来说就是，这个游戏在你手机里装了一款应用。能监测到你每天走路的步数。你要先花钱买虚拟的NFT鞋子，然后每天走路就能赚钱。这个游戏在刚开始推出的时候，买一双鞋子，一周就能走回本金。

知名风险投资人朱啸虎，也参与了一下这个项目。这是当时他对这个项目的评价：经济模型的设计还是不错的，有机会跑通，未必是旁氏，值得体验学习下。有点类似于健身房，买鞋子的钱相当于健身房的会员费，跑的多的人健身房是亏的，但大部分运动不足的健身房是赚的，而且这个比例可以动态调整。

可惜这样的模式国内都有监管风险。

在朱啸虎买了不久后，这个项目就崩盘了。崩盘的导火索，确实也是这个项目在国内被禁。

历史价格

不过，这个项目确实产生了巨大的造富效应。我们可以看下这个项目的历史价格走势。代币价格从2022年3月，0.15美金左右，仅3个月的时间，就飙升至了将近4美金。代币上涨了几十
一级市场在币安的开盘价是0.01美金。除了代币，鞋子的价格也一路飙升。一双NFT鞋的价格上万。

快的时候，买一双鞋子，几天就可以回本。人们疯狂的涌入，一些之前对Web3没有了解的老板上来就直接砸几十万上百万，还因此衍生出了带走的产业，专门有人像美团小哥一样，每天帮别人走，一天可以赚几百块。

不过，这些在市场最疯狂时涌入的人的结果最后可想而知，进场后就变成了，给你利息，要你本金的模式。开始是1周回本，2天后变成了1个月回本。想着再坚持1个月就回本了，然后变成了1年回本，回本周期越来越长。

团队与项目运作

实际，我们认为stepn这个项目的成功并非偶然。如果从筛选项目的角度来看。这个项目的创始人Jerry，之前是一个在游戏领域的持续创业者，已经拿到了一定结果。移民澳洲，基本财务自由。

但是又开始二次创业，这种项目的成功率会非常的高。

当时他们为什么会做stepn这个项目呢？团队的另外一个创始人Yawn在一次采访中透露：

创始人Jerry在20年左右搬到了和Yawn一条街上，成了他的邻居。Yawn看到了Jerry车牌上写的crypto，就知道Jerry是做币的，然后就认识了。这时候Jerry的游戏公司，已经自己跑起来，不大需要他操心。

这两个基本财务自由的哥俩，每天就是喝喝酒，晒晒太阳，没事扯淡，一起做做Web3的投资，过了一年多比较惬意的生活。
结果有有一天，Jerry和Yawn聊Axie这个2020年的大热项目时，两个人聊出了STEPN，找到了当年创业初期的激情，激动涌上心头。

两个一拍即合。2021年8月左右产生想法，9月立项，10月就出了内测版本。

这里我们可以发现，如果没有两个创始人之前在游戏和Web3的丰富积累，是不可能这么快的推进项目的。

有了产品以后，他们是怎么获取第一批用户的呢？参加公链的创业大赛。帮助他们吸引到了第一批不到3000人的用户。然后他们不断的给用户发福利、做活动，送STEPN的代币，抽iphone这些都做，通过一系列的福利来做用户留存。

从这一点，我们也可以看到，Web3目前人数还非常少。

深度的Web3的用户，更像是散户投资人+产品体验官的角色。遇到好的项目，花时间参与，用钱投票支持。

这里还可以印证一点，我们在上次的章节中讲到的，加入社区体验。一个有格局的Web3项目，在最开始的时候，一定会让他的第一批用户，赚得体满钵满。

拓展阅读：《朱啸虎买的虚拟球鞋StepN，是不是庞氏骗局？》《朱啸虎买了一双鞋》