《80%的⼈都在⽤错误的⽅式投资股票》（…

⽼⻩⽜

《.80%的⼈都在⽤错误的⽅式投资股票》（⾃检清单）

听到股票，⼤家觉得⻛险很⼤（但国内社保基⾦、养⽼⾦，国外企业年⾦、⼤学捐赠基⾦很⼤⼀部分都投⼊在股市⾥）。

事实是⼤部分⼈在⽤错误的⽅法做股票投资，今天分享⼀下普通⼈容易犯的错误，⼤家可⽤作⾃检清单，看看⾃⼰犯了哪⼏条？

⼀、没分清股票和其他投资品的不同

投资股票和期货、⻩⾦、外汇，⽐特币有个⾮常不同的地⽅。假如你买了100克⻩⾦，30年后还是...

《80%的⼈都在⽤错误的⽅式投资股票》（⾃检清单）

《smash80%的⼈都在⽤错误的⽅式投资股票》（⾃检清单）

来⾃： ⽣财有术⽼⻩⽜

听到股票，大家觉得风险很大（但国内社保基金、养老金，国外企业年金、大学捐赠基金很大一部分都投入在股市里）。

事实是大部分人在用错误的方法做股票投资，今天分享一下普通人容易犯的错误，大家可用作自检清单，看看自己犯了哪几条？

一、没分清股票和其他投资品的不同

投资股票和期货、黄金、外汇，比特币有个非常不同的地方。
但可口可乐公司会持续赚钱，腾讯、苹果公司会持续赚钱。股票本质上市股份公司的所有权一部分，优秀公司自身可以生产财富。

二、忽视了“创造性收益”

创造性收益，就是是资产创造出来的收益。

如同你收购了油田，它会产出石油。买了农田，每年有收成。买了工厂，它会生产产品。

优秀公司也一样，它会创造出产品、创造服务，创造财富。

这种创造性收益是正和游戏，是把蛋糕做大，让每个持有公司股票的人都获益的。

而像社保基金、养老基金都是为了获得股市里的创造性收益。

三、掉入“博弈性收益”陷阱

博弈性收益，是通过双方或多方博弈来获取得收益。我赢的就是你亏的，是零和游戏，算上手续费就是负和游戏。短线操作主要就是为了获得这种收益。比如说通过K线图分析，进行低买高卖、通过板块轮动、捕捉涨停板等这些获得的收益都是博弈性收益。现在市场的职业交易员、量化基金，也是为了获得这种博弈性收益，普通投资者要获取博弈性收益通常下场很悲催。而炒期货、炒外汇、炒石油的，本质上都是赚博弈性收益，赚这种钱最容易被职业选手收割。

（大家以为“24小时可交易，涨跌都可赚钱”是好事，其实这只是让你亏得更快）

四、错误的进场时间点

大部分人进入股票市场的时机都不对的，因为通常都是听到别人谈论股票赚钱的时候才开始进场。巴菲特的老师格雷厄姆曾经说过：牛市是普通人亏钱的主要原因。当你的朋友同事亲戚都赚钱，那时却是最差的进场时机。想想你是怎么知道比特币的，都是大牛市的时候周围铺天盖地的信息，但大牛市进场，赚到钱了吗？

五、没耐心等待“错误赔率”

很多刚入股票市场都很心急：现在可以买点什么？可惜大部分时间，都没有好机会，随意买，就只能平庸的结果或者糟糕的结果很多时候，投资和赌马场很像，赔率对普通人是没有利的。在赛马场，大热门赔率很低，90%概率胜出，但赢了才能获利10%以下。冷门赔率很高，可能1赔10，但跑赢的概率少于mathtt10%。股票大部分时间也是这样，好公司股票已经涨了很高，获得超额收益很难。但在极端时间里，例如大熊市或重大危机，股票市场会出现错误的赔率，好公司会出现好价格（如2020年2月疫情刚发生期间，好股票纷纷暴跌，那时候是捡钱时机）。巴菲特曾说:“我们全神贯注于寻找可以轻松跨越的1英尺栏杆，而避开那些我们没有能力跨越的7英尺栏杆。“这需要耐心等待错误赔率的机会。

六、用过时的投资方式

随着资本市场制度一直变化，投资方法其实也在一直变化

1、最开始有庄股横行时代，分析庄家的行为成为大家热衷的投资方法。因此有了吸筹、震仓、洗盘等独特的词汇。2、然后还有技术分析。技术分析的三大假设：价格涵盖一切市场信息、价格沿着趋势移动、历史会重复。主要通过各种几何方法和技术指标来分析预判股价的运动。3、到了2003年左右，监管逐步完善，庄模式走向破灭。然后是研究公司的基本面、企业的竞争力的投资方法，逐渐向国际规范去靠拢。

4、同时量化投资逐渐登上舞台

5、最近随着科技企业陆续上市、科创板的到来，注册制的推行。投资方式开始转为张磊ARK基金式的产业趋势投资。但很多人现在用市盈率判断任何股票是否低估，不明白高景气行业（如新能源、光伏）的投资模式。更离谱的是，现在还有很多人在用庄家理论分析市场，错误的投资方法只能离稳定盈利越来越远

七、“火中取栗”式抄底

巴菲特说过“在别人恐慌的时候贪婪”，大家喜欢用这句话壮胆抄底。但现实是“大家都看到鬼，只有你没看见”
例如现在的电子烟、在线教育行业，忽略政策风险，抄底抄半山腰。通常这种在事后看来，困境反转式的抄底，一个反弹很容易看到涨个30%。但真正做起来，往往经常短时间就可以被套50%以上，做困境反转抄底，没见过多少能持续赚钱的。

八、喜欢做小市值的股票

很多非职业投资的朋友喜欢做几十亿市值的公司，觉得可以涨猛。通常原因并不是懂该公司业务，而是听到别人的消息，闻说公司可能有个新产品新业务，成功了就会翻十倍。小市值暴富，这都是错觉，你听过稳定赚钱的人，也听过一只股票1年十倍的人。但没听过稳定每年十倍的人。

小市值公司业务不稳定，抗风险能力弱，不确定性高，虽然涨起来快，但跌也是没底。这导致我们是不可能重仓持有，整体收益远不如重仓持有长期稳定企业。（为什么大部分人在房子赚钱？抛开杠杆因素，因为他们是几百万长期持有，可能3、4年一倍，但因为敢重仓，所以才赚得多）

我们投资不是比谁赚得狠，而是比谁赚的稳，比谁活得久。在市场活得久的人最后都把钱赚了。而赚的狠的，通常最后都把钱还回去。

而作为业余的投资者，安全性应该更应该放在第一位，稳定持续盈利更应该是我们追求的目标。

如何获得幸福生活，首先要避免不幸福的习惯（吸毒、酒驾、冲红灯等等）。同样要获得好的投资收益，首先要避免错误的投资方法。祝大家在投资路上越走越顺！

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