港股打新第⼀⼤坑&捞货【避坑指南】

uncle.G

思路# #港股打新#近5000字原创⻓⽂冲击⻰珠之

港股打新第⼀⼤坑&捞货【避坑指南】

本着让看过的⼈，能上⼿，能⾏动，能出成果@⽩⼀喵。

写在前⾯：

这个分享的题⽬本是港新捞货策略，但考虑到尽量减少策略操作不当的伤害，也因单纯的分享怎么操作本身也不合适，争议会⽐较⼤，因⽽改了内容，但依然会告诉⼤家我捞货的底层逻辑，从⽽明⽩什么坑是不能跳的。

为什么做这个分享，在港股打新这个细分领域，还没有⼀个提供暗盘捞货的分享，那，经过⾃⼰的实操——⾃我复盘+实践的成果，和⼏⼗次成功的捞货以及近百次的避坑，就当给⼤家抛砖引⽟了，这次从避坑开始，给⼤家聊聊我是怎么做的，为什么要这么做，⾄于这个分享有没有价值，我是这样看的：

第⼀、据我观察，⼤部分⼈，要么是没有严格的交易策略，“看⼼情”捞货；要么是有策略但还是管不住⾃⼰的⼿的；要么是策略成功概率低。结果都不尽如意，甚⾄有些输的可以⽤惨不忍睹来形容；

⽐如，完全不能捞的股票，近期的兆科眼科-B、赛⽣药业、新纽科技等，依旧有很多⼈选择去“赌”⼀把，损失少的⼏百，多的⼏千上万，最后只能捶胸顿⾜;
第⼆、现在“内卷”的港股打新已经不是潜泳，⽽是⼤家⼀起下锅“煮饺⼦”，场⾯相当壮观（我隔壁的同⾏⼤妈也知道有这个项⽬，汗！），像之前的快⼿，有⼈70个打新户，送了⼤⼏千的⼿续费，⼀⼿没中，⼿⾥没货不眼馋？

第三、要不要捞货呢？现在港股打新市场活跃⼈数已有上百万，好的新股上市必是僧多粥少，但也同时意味着不怕没有接盘侠，只要避免踩坑，⼩赚⼀笔还是⽐较容易的，但如果你已经有⽐较成熟的交易体系，我的建议⽐较保守：不要加⼊捞货⼤军。

按照⽣财惯例，先⾃我介绍，我是uncle.G，⼀位不太安分的80后麻醉医⽣，愿景：让体制内的⼩伙伴也可以轻松玩转投资。我的⼊⻔师傅@胭脂王（让我找到师傅的还是@⽣财有术），港股打新领域⽜⼈⼀枚，⽽他在这⾥慷慨分享了港股打新的独特⻅解，开启了我的低⻛险套利之路，才有了我后⾯的故事，和我同时间⼊⻔的@中薯条，分享了数篇港股打新精华帖，都已不断破圈，并且帮助了不少⼈⼊⻔，⽽我呢，挺惭愧，但也希望能够给打新圈内带来⼀点价值，⼩弟不才，既要做好奇的狐狸，也要做深耕的刺猬，这是我的⾸次分享，希望能跨⼊⽣财圈。

先上⽬录：

1、暗盘是什么？暗盘的三个特点2、暗盘捞货的底层逻辑3、不能捞货的股，它⻓什么样⼉4、捞货有没有准备⼯作5、要不要来个实例6、捞货能否梭哈7、有没有书籍推荐8、结束语

【1】暗盘是什么？
暗盘,是港股市场上,新股上市前⼀天的场外交易市场,是通过券商内部系统进⾏报价撮合(⾮交易所系统),为合规的交易⾏为,可以T+0买卖（即上⼀秒钟买下⼀秒种就可以买）,可以说是港股的特⾊项⽬.暗盘分为三系:富途、辉⽴、耀才,相互独⽴。

暗盘的三个特点：

1、暗盘交易时间是在港股收盘之后,不会受到港股市场中其他股票波动的影响;2、相对于已上市股，暗盘⾥不会出现沽空，沽空对任何⼀⽅都没有好处;3、暗盘⾥以散户为主,容易出现"情绪化⾏情",⽐较贴切的解释是正负反馈耦合，但由于暗盘时间够短，表现差的易出现踩踏式暴跌，表现好的做多情绪浓厚。

【2】捞货底层逻辑

暗盘捞货，它并⾮什么隐藏技能，打新的⼤佬们也会捞货，但毕竟是冒⻛险的事⼉，他们输赢都不会分享出来，我想呢策略也会千差万别，如果分享导致别⼈亏损严重，别说社群搞不下去，⽽且还可能会在“江湖”上树敌⽆数，因⽽只能⾃⾏摸索。

看逻辑之前，你先问⾃⼰⼀个问题，如果捞货，你的策略⾥什么最重要？如果是股票的质地的话，那我猜你的捞货战绩⼤概率亏损，好股票遍地都是，是不是都能捞货呢？显然，不是，因⽽并⾮算⼀个好的逻辑。可能也有⼈会说是好的价格，好的价格其实是更有利于打新，⼀开盘就会吞没掉这部分价格，因此，这也不算⼀个好的逻辑。

好了，不买关⼦了，暗盘之所以区别于股市，成为我的⼀项⾼⻛险⾼收益投资策略，核

⼼逻辑是：⽆价格锚定的趋势认同，操作逻辑：压⼒位理论。

⽩话就是：暗盘⾥的股票，跑起来就像是脱缰的野⻢，只要不断突破之前的⾼点，不破之前的底部，那么，你根本不知道它的⾼点有多⾼。

有点意思吧，可能也有⼈说我瞎BB，客官别急着下定论，请听我慢慢道来（纯理论）：
之前的暗盘特点三⾥，有⼀个名词，正负反馈耦合，本质是⼀种趋势，就像滚雪球，我把它⽩话为⼀种趋势的认同，这个趋势认同是市场⼀种⾃发寻找价格的状态，捞货对象就是选择上涨的趋势认同，这个应该好理解。压⼒位理论呢？说实话，我不太喜欢炒股的⼀套技术分析，甚⾄是抵触，现在也拒绝做炒股这个⾼⻛险操作，我希望这些名词没有把你吓退，但理论能够解释⼀样东⻄，那就是⼈性。有⼈可能发现了⼀个问题，这算不算"证实谬误"？也就是塔布勒《⿊天鹅》⼀书所提，知道了⼏个这样的股票⾛势，是不是就盖棺定论这就是全部，然后不断找正⾯证据去硬塞到⾃⼰的判断上？不否认，刚开始摸索策略确实如此，⽽后呢通过实战不断修正，但要破解这个谬误的⽅法，也就是推翻我的逻辑的⽅法，是找反⾯证据，这可就难了，没有⾮常准确量化，毕竟⼀只股票⼤概率只有⼀次暗盘机会，于是就换了个⽅向，继续往底层深挖，只有找到底层实质性的东⻄，才能不被表象所迷惑，经过⼀段时间之后，偶然间想到⼀个词——价格锚定，对呀，暗盘⾥的股票是没有价格锚定的！

对⽐分析如下：

暗盘：虽然股票有发⾏定价，但这个价格对股票没有牵制作⽤，⽽是需要市场通过正负反馈耦合⾃发的寻找价格，越是成交量⼤的股票，市场寻找的价格随机性越强，⽽⾮围绕某个价格波动，因⽽发⾏价⾮评判股票能否趋势性上涨，以及涨到哪⾥的标准。说⽩了，股票价格是不受限制的，有股价可上天的，⽐如泡泡玛特；也可能跌成狗的，⽐如裕勤控股（建筑公司）。说到这⾥，相信你脑壳⾥会有个问号，好像很多暗盘都不可以捞，这怎么解释呢？对的，成交量⼩的和⼩盘股的正负反馈耦合很难发挥作⽤，取

⽽代之的是各种暗箱，所以原则⾥会排除掉这⼀部分。

上市⽇：上市⽇的前⼀天会有⼀个暗盘的收盘价，虽然参与暗盘交易的只有部分券商，但在⼀定程度上对上市⽇有价格锚定⼼理作⽤，即部分的价格锚定了全部筹码的价格，就同普通股票⼀样，前⼀天的收盘价就是锚定价，⽽股票会围绕锚定价波动。OK，你也猜到了，原则⾥我加了⼀条，上市⽇不捞货。

因⽽就有了逻辑的由来，⽆价格锚定的趋势认同，我本⼈所创，哈哈，⻅笑⻅笑。

【3】不能捞货的股，它⻓什么样⼉？只要知道捞货的底层逻辑，你才能理解什么样的股票不能捞，对吧！
那，既然是避坑，就必须有⼀套避坑原则：

1、标的：成交量⼩的股票（⽐如前⼗分钟交易量只有⼏百上千万的成交额）和⼩盘股

（⽐如市值⼩于10亿的）；

（原因已经在上⽂已经阐述清楚了，即正负反馈耦合难以发挥作⽤）2、时机：如没有明显的量，前⼗分钟管住⾃⼰的⼿,不要⾏动；如果⾛势出现明显的破位情况，果断离场或放弃；

（暗盘前⼗分钟可以看到成交量怎么样，这条是⽤真⾦⽩银试出来的，补充了第⼀条原则；破位情况是指⾛势并⾮底部不断抬⾼的⾛势——重点，要考！）

3、捞货分阶段：捞货可分为三个阶段,⼀是拉升期;⼆是稳定期,三是暗盘收盘，注意，没有上市⽇。（我⾃⼰总结的阶段，阶段有什么⽤？显然不是为避坑准备的，⽽是为了捞货。上市⽇不捞货的逻辑已经在上⽂已经阐述了）

4、上市⽇必须清仓；

（上⽂中暗盘与上市⽇的区别已经清楚了，我们只要确定性⾼的暗盘部分，如果继续持股那就不是打新，⽽是炒新了，⾮捞货范畴）

5、捞货并⾮每次都有收益，出现了⾃⼰意料之外的亏损,及时承认错误,⽌损了结。

（这个是@胭脂王的买卖精髓）

【4】捞货有没有准备⼯作？

1、捞货还要准备？那必须有啊，这是态度问题！

我看到⽼多⼈刚进港股打新，着急忙慌得就冲进去捞货，好像这玩意⼉不亏似的，那可是真⾦⽩银啊，亲！⾸先，要理解捞货和炒股的区别（虽然很微妙），不断⼩仓位试错，掌握到其中的规律，形成⾃⼰的⽅法论；

2、因港股打新的“红鞋”机制（打新中签偏向于散户），使得我们会把资⾦分散到各个券商，⽽捞货的点位通常是以秒计算的，操作多个券商⼿忙脚乱不说，也不能利润最⼤化，因⽽需要⽤到少数两三个资⾦⽐较集中的券商，⽐如拿⼀两个⼄组打新的券商⽤于捞货，我呢也选择了⾃认为好⽤的券商参与。当然，最主要的准备⼯作还得是有⼀个像
课程资料模像样的指导⽅法（我基本上已经把这个策略暴露了，如果你已经明⽩，不要宣扬，我什么都没说）。

【5】要不要来个实例？

为了让客官看得尽兴，举个我实操的栗⼦吧：

【赛⽣药业】如果⼀旦有底部不断抬⾼后的破位情况，谨记，抛售离场！捞货盈利 0.8%左右，但是⼗分惊险，因为该股的交易量不⼤（练习多了就明⽩交易量了），其实并不适合捞货操作，此标的在S点位处破位，果断离场。当然这样的反⾯教材⾮常的多，随便举⼏个栗⼦（图我就不发了吧，因为是避坑，所以基本没有碰它们）：

交易量⼩：顺丰房拖，联易融科技-W，美佳⾳控股，盈汇企业控股，智欣集团控股，久久王，⼴联⼯程控股，新纽科技，远洋服务等等；破位情况：兆科眼科-B，百融云-W，⻨迪卫康，加思科-B，恒⼤物业等等，看着就⼼痛痛的举⼿！（俺能咋样，唯有做这个分享，让你避免再次⼊坑）

可以说，⼀年到头能捞的货真不多，⼤部分是坑，现在你已经认识他们了，那么再次遇到坑，则⼤有：”任凭⻛浪起，稳坐钓⻥台“⽓魄了。

（注：B点买⼊，S点卖出。图在⽂末）

【5】捞货能否梭哈？

说说我⾃⼰的占⽐，也是来⾃塔布勒的《⿊天鹅》中“杠铃”策略，我把捞货列⼊⾼⻛险策略中，并⾮投资，实属“机会主义”操作，总的占⽐25—30%，有⼈可能觉得你为啥不全⼒出击呢？说实话，这个⽐例对我来说已经很⾼了，始终谦虚谨慎，保持对市场的敬畏，不要输⼀次就彻底离场（虽说概率不⼤），保留⼝袋⾥有⼦弹才有选择权，才能活下来，我们玩的是⼀场“⽆限游戏”，如果我的资⾦量再⼤⼀些，⽐例还会再降低。新⼿呢，我建议是先虚拟软件操作或者⼩仓位操作。

【6】有没有推荐书籍？

为了更好的理解压⼒位，推荐阅读《海⻳交易法则》，但暗盘在外国可是没有的哦，懂我的意思吗。
好了，今天的分享就到这⾥，在⼤佬⾯前班⻔弄斧了，⼤佬们⼿下留情。希望今年可以分享⾃⼰的第⼀桶⾦（关于捞货的哦），JDWL要来咯，真⾹！如果觉得受⽤点个赞呗，避了坑再默默给我发个红包（VX不能留，尊重规则，可以点我的头像，备注来意，知⽆不⾔），那就谢谢⽼板咯！最后，感谢以下⼤佬的点拨及分享：@亦仁：产品或服务会因为“不同”⽽有独特价值，如果能因为出众⽽不同，将更有独特价值，把差异化做成差距化。——我的独特价值是什么？@胭脂王：和持续赚钱的⼈交朋友。也许他们并不会告诉你当下他们在做什么，但了解过去他们过去做了什么已经⾮常有价值了。——⽣财多的是@芷蓝：每隔⼀段时间就要进⾏⾃检，跳出原有的圈⼦，去其他圈⼦⾥看看别⼈都在⼲什么。——尽量让⾃⼰不做井中蛙感谢⽣财社群和其他利他分享的⼤佬们